*****
RICHTLIJN VAN DE RAAD
van 17 november 1986
tot wijziging van de Eerste Richtlijn van 11 mei 1960 voor de uitvoering van artikel 67 van het Verdrag
(86/566/EEG)
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,
Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische Gemeenschap, inzonderheid op artikel 69,
Gezien het voorstel van de Commissie, ingediend na raadpleging van het Monetair Comité (1),
Gezien het advies van het Europese Parlement (2),
Overwegende dat in de richtlijn van 11 mei 1960 (3), laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 85/583/EEG (4), de verplichtingen van de Lid-Staten inzake liberalisatie van het kapitaalverkeer zijn vastgesteld; dat de mate van liberalisatie verschilt naar gelang van de beoogde categorie kapitaalverkeer;
Overwegende dat ter verwezenlijking van de doeleinden van het Verdrag, in het bijzonder de voltooiing van de interne markt en een verdere financiële integratie van de Gemeenschap, het kapitaalverkeer geleidelijk verder moet worden geliberaliseerd; dat de vorderingen op dit gebied parallel moeten lopen met de ontwikkeling naar een toenemende convergentie van de economische politiek van de Lid-Staten, een grotere monetaire stabiliteit en de versterking van het Europees Monetair Stelstel (EMS);
Overwegende dat het indelen van de verrichtingen van lijst B van bijlage I van de richtlijn van 11 mei 1960 bij de liberalisatieregeling voor de verrichtingen van lijst A van die bijlage er niet toe mag leiden dat voor deze verrichtingen de procedures voor het toekennen van de vereiste machtigingen worden bemoeilijkt;
Overwegende dat het Koninkrijk Spanje en de Portugese Republiek de liberalisatie van bepaalde kapitaaltransacties krachtens respectievelijk de artikelen 61 tot en met 66 en de artikelen 222 tot en met 232 van de Toetredingsakte van 1985 mogen uitstellen in afwijking van de bepalingen van de richtlijn van 11 mei 1960; dat deze twee Lid-Staten de mogelijkheid moet worden gegeven de toepassing van de uit deze richtlijn voortvloeiende nieuwe liberalisatieverplichtingen om dezelfde economische redenen met soortgelijke termijnen als in de Toetredingsakte uit te stellen,
HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:
Artikel 1
De richtlijn van 11 mei 1960 wordt als volgt gewijzigd:
1. artikel 2 wordt geschrapt;
2. in artikel 3, lid 1, worden de woorden »lijst C van bijlage I" vervangen door de woorden »lijst B van bijlage I";
3. artikel 5, lid 2, wordt vervangen door:
»2. De Lid-Staten verbinden er zich toe de bij de inwerkingtreding van deze richtlijn vereiste machtigingsprocedures niet te bemoeilijken. Zij zullen de machtigings- en controleformaliteiten met betrekking tot het sluiten en uitvoeren van de transacties en transfers zoveel mogelijk vereenvoudigen en in voorkomend geval elkaar daarover raadplegen.";
4. in artikel 7, tweede alinea, worden de woorden »lijst D van bijlage I" vervangen door de woorden »lijst C van bijlage I";
5. in artikel 10 worden de woorden »lijsten A, B, C en D van bijlage I" vervangen door de woorden »lijsten A, B en C van bijlage I";
6. bijlage I wordt vervangen door de bijlage bij deze richtlijn;
7. bijlage II wordt als volgt gewijzigd:
- de nomenclatuur van het kapitaalverkeer wordt als volgt gewijzigd:
a) aan de posten III A 1, III A 2, III B 1 en III B 2 wordt een rubriek
»c) van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging"
toegevoegd;
b) aan de posten IV A en IV C worden de volgende twee rubrieken toegevoegd:
»5. Verwerving van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging.
6. Repatriëring van de liquidatieopbrengst van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging.";
c) aan de posten IV B en IV D worden twee rubrieken toegevoegd:
»5. Verwerving van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging.
6. Aanwending van de liquidatieopbrengst van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging.";
d) de titel van de posten IV B en IV D wordt als volgt gewijzigd:
»B. Verwerving door ingezetenen van ter beurze verhandelde buitenlandse effecten of op een buitenlandse markt uitgegeven ter beurze verhandelde binnenlandse effecten en aanwending van de liquidatieopbrengst van deze effecten";
»D. Verwerving door ingezetenen van niet ter beurze verhandelde buitenlandse effecten of op een buitenlandse markt uitgegeven niet ter beurze verhandelde binnenlandse effecten en aanwending van de liquidatieopbrengst van deze effecten";
- de toelichtingen worden als volgt gewijzigd:
a) de definitie van instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe's) wordt vervangen door de volgende definitie:
»- Instellingen voor collectieve belegging
Instellingen,
- waarvan het doel is, de collectieve belegging in effecten of andere waarden van het door hen aangetrokken kapitaal, met toepassing van het beginsel van risicospreiding, en
- waarvan de rechten van deelneming op verzoek van de houders onder de daarvoor geldende wettelijke, contractuele of statutaire voorwaarden, ten laste van de activa van deze instellingen direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald. Met dergelijke inkopen of terugbetalingen wordt gelijkgesteld ieder handelen van een instelling voor collectieve belegging om te voorkomen dat de waarde van haar rechten van deelneming aanzienlijk afwijkt van de intrinsieke waarde.
Deze instellingen kunnen rechtens geregeld zijn bij overeenkomst (beleggingsfondsen beheerd door een beheermaatschappij), als trust (unit trust) dan wel bij statuten (beleggingsmaatschappij).
In deze richtlijn wordt onder beleggingsfonds ook de unit trust verstaan.";
b) de definitie van de term »obligaties" wordt vervangen door de volgende definitie:
»- Obligaties
Verhandelbare waardepapieren met een looptijd van twee jaar en langer bij de emissie waarbij de rente en de wijze van aflossing van de hoofdsom en van betaling van de rente worden vastgesteld bij de emissie. De in categorie IV van de nomenclatuur bedoelde obligaties zijn die welke zowel door particuliere als door openbare instellingen worden uitgegeven.".
Artikel 2
1. De Lid-Staten treffen de nodige maatregelen om uiterlijk op 28 februari 1987 aan deze richtlijn te voldoen. Zij stellen de Commissie daarvan onverwijld in kennis.
2. Onverminderd het bepaalde in de artikelen 61 tot en met 66 en 222 tot en met 232 van de Toetredingsakte van 1985, kunnen het Koninkrijk Spanje en de Portugese Republiek de in artikel 3 van de richtlijn van 11 mei 1960 voorgeschreven regeling blijven toepassen op de volgende verrichtingen van de nomenclatuur van het kapitaalverkeer:
A. tot en met 1 oktober 1989 voor het Koninkrijk Spanje en tot en met 31 december 1990 voor de Portugese Republiek:
- de verrichtingen van de posten IV B 5 en IV B 6 met betrekking tot de verwerving door ingezetenen van rechten van deelneming in buitenlandse instellingen voor collectieve belegging die onder Richtlijn 85/611/EEG (1) vallen en de vorm hebben van een beleggingsfonds;
- de verrichtingen van de posten IV D 5 en IV D 6 met betrekking tot de verwerving door ingezetenen van rechten van deelneming in buitenlandse instellingen voor collectieve belegging die onder Richtlijn 85/611/EEG vallen,
en de aanwending van de liquidatieopbrengst daarvan;
B. tot en met 31 december 1990 voor het Koninkrijk Spanje en tot en met 31 december 1992 voor de Portugese Republiek:
- de verrichtingen van de posten III A 1, III A 2, III B 1 en III B 2, onder a) en b), die zijn opgenomen in lijst A van de bijlage van deze richtlijn;
- de verrichtingen van de post IV B met betrekking tot de verwerving door ingezetenen van onderstaande ter beurze verhandelde effecten en met betrekking tot de aanwending van de liquidatieopbrengst daarvan:
a) rechten van deelneming in buitenlandse instellingen voor collectieve belegging die niet onder Richtlijn 85/611/EEG vallen en die de vorm van een beleggingsfonds hebben,
b) op een buitenlandse markt uitgegeven en in nationale valuta luidende buitenlandse obligaties,
c) op een buitenlandse markt uitgegeven nationale effecten;
- andere verrichtingen van de posten IV C en IV D dan die welke betrekking hebben op de rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging die onder Richtlijn 85/611/EEG vallen,
- de verrichtingen van de posten VII A 1 en VII B 1, onder iii).
Artikel 3
Deze richtlijn is gericht tot de Lid-Staten.
Gedaan te Brussel, 17 november 1986.