आम तौर पर आपूर्ति और मांग का सिद्धांत यह मानता है कि बाजार पूर्ण रूप से प्रतिस्पर्द्धात्मक होते हैं। इसका मतलब यह है कि बाजार में कई क्रेता एवं विक्रेता हैं और किसी में भी वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने की क्षमता नहीं होती है। कई वास्तविक जीवन के लेनदेन में, यह पूर्वधारणा विफल हो जाती है क्योंकि कुछ व्यक्तिगत क्रेताओं (खरीदार) या विक्रेताओं में कीमतों को प्रभावित करने की क्षमता होती है। अक्सर एक अच्छे मॉडल वाले मांग और आपूर्ति के समीकरण को समझने के लिए एक परिष्कृत विश्लेषण की आवश्यकता है। हालांकि, सामान्य स्थितियों में यह सिद्धांत अच्छी तरह से काम करता है।

मुख्यधारा के अर्थशास्त्र एक प्राथमिकता की पूर्वधारणा नहीं करते हैं कि बाजार सामाजिक संगठन के अन्य रूपों के लिए "श्रेयस्कर" होते हैं। वास्तव में, उन स्थितियों का अधिक विश्लेषण किया जाता है जहां तथाकथित बाजार की विफलता संसाधन आवंटन उपलब्ध कराती है जो कुछ मानक के द्वारा अधिक उच्च मानक या गुणवत्ता वाले नहीं होते हैं (राजपथ इसके क्लासिक उदाहरण हैं, जो उपयोग के लिए सभी के लिए लाभदायक होते हैं लेकिन वित्तपोषण के लिए सीधे तौर पर किसी के लिए लाभदायक नहीं होते हैं). ऐसे मामलों में, अर्थशास्त्री उन नीतियों का पता लगाने की कोशिश कर सकते हैं जो सरकारी नियंत्रण द्वारा प्रत्यक्ष रूप से, अप्रत्यक्ष रूप से विनियम द्वारा जो बाजार के प्रतिभागियों को अनुकूलतम कल्याण के अनुरूप कार्य करने के लिए प्रेरित करता है, या कुशल व्यापार करना संभव करने के लिए पहले से अस्तित्व में नहीं रहने वाले "खोये हुए" बाजार का निर्माण कर, बर्बादी को रोकेंगे. इसका अध्ययन सामूहिक क्रिया वाले क्षेत्र में किया जाता है। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि "अनुकूलतम कल्याण" आम तौर पर परेटो संबंधी मानक का रूप लेता है, जो कैल्डोर-हिक्स के अपने गणितीय अनुप्रयोग में अर्थशास्त्र के मानदंड संबंधी पक्ष के भीतर सामूहिक क्रिया, अर्थात सार्वजनिक चुनाव (विकल्प) का अध्ययन करने वाले उपयोगितावादी मानक के साथ संगत नहीं रहता है। प्रत्यक्षवादी अर्थशास्त्र (सूक्ष्मअर्थशास्त्र) में बाजार की विफलता अर्थशास्त्री के विश्वास और उसके सिद्धांत को मिश्रित किये बिना प्रभावों में सीमित होती है।

व्यक्तियों द्वारा विभिन्न वस्तुओं के लिए मांग को आम तौर पर उपयोगिता-अधिकतम करने वाली प्रक्रिया के परिणाम के रूप में माना जाता है। कीमत और मात्रा के बीच इस संबंध की व्याख्या के द्वारा एक दी हुयी वस्तु की मांग की गयी कि, सभी वस्तुओं एवं अवरोधों के रहने पर, विकल्पों का यह सेट ऐसा है जो उपभोक्ता को सबसे अधिक खुश बनाता है।

बाजार की विफलता
पूर्वधारणाएं और परिभाषाएं
अवसर लागत
परिचालन की विधियां