वॉचमेन, "टेल्स ऑफ़ द ब्लैक फ्रैटर" के रूप में एक कहानी में कहानी प्रस्तुत करता है, एक काल्पनिक कॉमिक पुस्तक जिसके दृश्य, अंक तीन, पांच, आठ, दस और ग्यारह में दिखाई देते हैं। काल्पनिक कॉमिक कहानी, "मरूंड", न्यूयॉर्क शहर में एक युवक द्वारा पढ़ी जाती है। मूर और गिबन्स ने एक समुद्री डाकू कॉमिक की कल्पना की थी, क्योंकि उनका तर्क था कि चूंकि वास्तविक जीवन में "वॉचमेन" के पात्र सुपरहीरो का अनुभव करते हैं, "उनकी शायद सुपरहीरो कॉमिक्स में ज़रा भी रुचि नहीं है।" गिबन्स ने एक समुद्री डाकू विषय का सुझाव दिया और मूर आंशिक रूप से इससे सहमत हुए, क्योंकि वे "बेर्टोल्ट ब्रेक्ट का बड़ा प्रशंसक हैं": ब्रेक्ट के "थ्रीपेनी ओपेरा" से Seeräuberjenny ("समुद्री डाकू जेनी") गीत सुन कर "द ब्लैक फ्रैटर" इशारा समझता है। मूर ने सिद्धांत दिया कि चूंकि सुपरहीरो का अस्तित्व होता है और उनका अस्तित्व एक "भय, घृणा और तिरस्कार की वस्तु के रूप में होता है, कॉमिक पुस्तकों में प्रमुख सुपरहीरो जल्दी ही लोकप्रियता से परे हो गए, जैसा हमने सुझाया है। खास कर, लोकप्रियता के शिखर पर एक के होते हुए, भयानक, वैज्ञानिक और चोरी की शैलियां, विशेष रूप से प्रमुख बन गई। मूर को लगा कि "पूरे समुद्री डाकू शैली की कल्पना इतनी समृद्ध और स्याह है कि उसने "वॉचमेन" की समकालीन दुनिया के लिए एक सही जवाब दिया." लेखक ने इस आधार पर विस्तार किया, ताकि कहानी में इसकी प्रस्तुति उपपाठ और रूपक जोड़ेगी. अंक पांच के अंत में "टेल्स ऑफ़ द ब्लैक फ्रैटर" के काल्पनिक इतिहास का ब्यौरा देता पूरक लेख, श्रृंखला के लिए एक प्रमुख योगदानकर्ता के रूप में वास्तविक जीवन के कलाकार जो ओरलेंडो को श्रेय देता है। मूर ने ऑरलैंडो को चुना, क्योंकि उन्होंने महसूस किया कि अगर समुद्री डाकू कथाएँ "वॉचमेन " ब्रह्मांड में लोकप्रिय होतीं, तो DC संपादक जूलियस श्वार्ट्ज़ ने कंपनी में समुद्री डाकू कॉमिक पुस्तक की ओर आकर्षित करने के लिए चित्रकार को लुभाने की कोशिश की होगी. ऑरलैंडो ने एक ड्राइंग का योगदान दिया, जिसका डिज़ाइन ऐसा था मानो यह नकली शीर्षक के पूरक अंश का एक पृष्ठ हो.

"मरून्ड" में एक युवा नाविक की कहानी है, जो अपने जहाज़ की तबाही में जीवित बचने के बाद ब्लैक फ्रेटर के आने की चेतावनी देने के लिए अपने गृह नगर की यात्रा करता हैं। वह एक अस्थायी बेड़े के रूप में अपने जहाज के मृत साथियों के शव का उपयोग करता है। जब वह अंत में घर लौटता है, तो उसे लगता है कि ब्लैक फ्रेटर दल का कब्ज़ा हो चुका है, वह एक मासूम युगल को मार देता है और फिर अपने अंधेरे घर में एक समुद्री डाकू समझ कर अपनी ही पत्नी पर हमला करता है। अपने किए कृत्य का एहसास होने के बाद, वह समुद्र तट पर लौटता है, जहां वह पाता है कि ब्लैक फ्रेटर शहर का दावा करने नहीं आया था, बल्कि वह उस पर दावा करने आया था। वह समुद्र में तैरता है और जहाज़ पर चढ़ता है। रिचर्ड रेनोल्ड के अनुसार, नाविक "उसके मिशन के महत्व की वडह से एक के बाद एक अवरोध हटाने के लिए मजबूर होता है।" वेट की ही तरह, वह "अपने लक्ष्य तक पहुंचने के साधन के रूप में अपने पूर्व कामरेडों के शवों के प्रयोग द्वारा आपदा टालने की आशा करता है". मूर ने कहा कि "ब्लैक फ्रेटर" की कहानी विशेष रूप से "एड्रियन वेट की कहानी" कहते हुए समाप्त होती है और यह कि कहानी के अन्य भागों के लिए एक जवाब के रूप में भी इसका इस्तेमाल किया जा सकता है, जैसे रॉर्सचाक् को पकड़ना और डॉ॰ मैनहट्टन का मंगल ग्रह पर स्व-निर्वासन.

पात्र
कला और रचना
"टेल्स ऑफ़ द ब्लैक फ्रैटर"
कथानक