समूह ने कहा प्रतिभूति बाजार विनियमों के लिए एक आईओएससीओ सिद्धांत यह है कि नियामक प्रणाली के माध्यम से निवेशकों के धन को अन्य संस्थाओं की परिसंपत्तियों से अलग रखना चाहिए। इसके अलावा इनसाइडर ट्रेडिंग, ग्राहकों के सामने फ्रंट रनिंग या ट्रेडिंग और ग्राहक की परिसंपत्तियों के दुरुपयोग सहित भ्रामक गतिविधियों, हेरफेर या धोखाधड़ी से निवेशकों की रक्षा की जानी चाहिए।

समूह को बताया गया कि प्रतिभूति कानून (संशोधन) विधेयक 2003, एक धारा 27बी को प्रतिभूति अनुबंध (नियमन) अधिनियम में शामिल करने का प्रस्ताव रखा गया था जिसके तहत एक निवेशक अपने पैसों या प्रतिभूतियों को किसी ऐसी मध्यस्थ कंपनी को सौंप सके जिसके पास इस तरह के पैसे या प्रतिभूतियां होंगी और जो निवेशकों के निर्देश के अनुसार उनका इस्तेमाल करेगा। इस तरह के पैसे या प्रतिभूतियां मध्यस्थ कंपनियों की परिसंपत्तियों का हिस्सा नहीं होगी और किसी भी प्राधिकारी द्वारा निवेशकों की ऐसी परिसंपत्तियों को जब्त नहीं किया जाएगा या ऐसी परिसंपत्तियों के साथ किसी भी प्राधिकारी का कोई संबंध नहीं होगा। हालांकि प्रतिभूति कानून (संशोधन) अधिनियम 2005 में यह प्रावधान शामिल नहीं था।

समूह ने कहा कि किसी निवेशक द्वारा किसी मध्यस्थ कंपनी को सौंपे गए पैसों या प्रतिभूतियों को ऐसे निवेशकों के विश्वासित मध्यस्थ कंपनी द्वारा धारण किया जाना चाहिए। निवेशकों के ऐसे पैसों या प्रतिभूतियों को मध्यस्थ कंपनी की परिसंपत्ति का हिस्सा नहीं बनाया जाना चाहिए और निवेशकों की इन परिसंपत्तियों को किसी प्राधिकारी द्वारा जब्त नहीं किया जाएगा या उनके साथ किसी भी प्राधिकारी का कोई लेना-देना नहीं होगा जो ऐसी मध्यस्थ कंपनी के संरक्षण या कब्जे में हो।

16 समूह की सिफारिश
14 समूह की सिफ़ारिश
112 समूह की सिफारिश
121 बिचौलियों के साथ ग्राहकों की परिसंपत्तियों का गैर संलग्न