नेटस्केप ऐसी दूसरी कंपनी थी जिसने नवजात वर्ल्ड वाइड वेब को (फिर) भुनाने का प्रयास किया। मूल रूप से इसकी स्थापना 4 अप्रैल 1994 में मोजाइक कम्युनिकेशंस कोर्पोरेशन के नाम के तहत हुई थी, जिम क्लार्क जिन्होंने अपने दिमाग से मार्क एंड्रीसन की भर्ती सह-संस्थापक के रूप में की थी और क्लेनर पर्किंस काउफील्ड एंड बायर्स की भर्ती एक निवेशक के रूप में की थी। क्लार्क ने SGI और NCSA मोज़ेक से प्रारम्भिक नेटस्केप टीम के अन्य सदस्यों की भर्ती की जिसमें रोसन्ने सिनो शामिल थे जो वाइस प्रेसीडेंट ऑफ कम्युनिकेशंस बने। कंपनी का पहला उत्पाद वेब ब्राउज़र था, जिसे "नेटस्केप मोज़ेक 0.9" कहा जाता है और इसे 13 अक्टूबर 1994 को जारी किया गया। इस ब्राउज़र का नाम बाद में नेटस्केप नेविगेटर रखा गया और कंपनी ने NCSA के साथ ट्रेडमार्क स्वामित्व समस्याओं से बचने के लिए 14 नवम्बर 1994 को नेटस्केप नाम ग्रहण किया जहां प्रारम्भिक नेटस्केप कर्मचारियों ने NCSA मोज़ेक वेब ब्राउजर का निर्माण किया था। NCSA अनुमति के साथ मोज़ेक नेटस्केप वेब ब्राउजर ने कुछ NCSA मोज़ेक कोड का इस्तेमाल किया, जैसा कि आवेदन के "अबाउट" संवाद बॉक्स में उल्लेख किया गया है। नेटस्केप ने 9 अगस्त 1995 को बहुत ही सफल आईपीओ निकाला. स्टॉक को प्रति शेयर 14 डॉलर में पेश किया जाना था। लेकिन, एक आखिरी मिनट में आरंभिक पेशकश को दोगुना करते हुए प्रति शेयर $28 करने का निर्णय किया गया। शेयर का मूल्य प्रथम दिन $75 बढ़ा दिया गया, पहले दिन के लाभ के लिए लगभग एक रिकार्ड बन गया। कंपनी का राजस्व 1995 में प्रति तिमाही दोगुना हो गया। नेटस्केप की सफलता से एंडरसन को टाइम पत्रिका के कवर पर नंगे पांव दिखाया गया।

नेटस्केप ने "वेब सभी के लिए हैं" (द वेब इज फोर एवरीवन) का विज्ञापन दिया और ऑपरेटिंग सिस्टम के बीच एक सुसंगत वेब ब्राउज़िंग का अनुभव प्रदान करने के द्वारा अपने एक उद्देश्य को "लेवल द प्लेइंग फील्ड" के रूप में बताया। किसी भी कंप्यूटर पर नेटस्केप वेब ब्राउज़र अंतरफलक एक समान था। नेटस्केप ने बाद में एक वेब आधारित प्रणाली के प्रोटोपाइप के साथ प्रयोग किया जो कि उपयोगकर्ताओं को कहीं भी नेटवर्क के भीतर उनके फाइल के उपयोग और संपादन को सक्षम बनाएगा, कोई फर्क नहीं पड़ता है कि कौन सी कंप्यूटर या ऑपरेटिंग सिस्टम में वे इस्तेमाल करते हैं। इस चीज़ पर माइक्रोसॉफ्ट का ध्यान गया, जिसने ऑपरेटिंग सिस्टम को उत्पाद बनाए जाने को के लिए खतरे के रूप में देखा, यानी, विंडोज को छोड़कर अन्य ऑपरेटिंग सिस्टम को अपनाने से समान ब्राउज़िंग अनुभव हासिल होंगे और इस प्रकार बदलने के लिए बाधाएं कम होंगी. आरोप है कि कई माइक्रोसॉफ्ट के अधिकारियों ने मार्केट को विभाजित करने के सौदे के लिए जून 1995 में नेटस्केप परिसर का दौरा किया (हालांकि माइक्रोसोफ्ट ने इससे इंकार किया चूंकि यह विरोधी विश्वास कानून का उल्लंघन करती है) जो कि विंडोज के लिए माइक्रोसोफ्ट को वेब ब्राउजर सॉफ्टवेयर बनाने की अनुमति देगा जबकि नेटस्केप के लिए अन्य सभी ऑपरेटिंग सिस्टम को छोड़ देगा। नेटस्केप ने इस प्रस्ताव से इनकार कर दिया।

माइक्रोसॉफ्ट ने विंडोज़ 95 प्लस पैक एड ऑन के हिस्से के रूप में इंटरनेट एक्सप्लोरर के 1.0 संस्करण को जारी किया। पूर्व दूरदर्शक यंत्र डेवलपर एरिक सिंक के अनुसार, सामान्य तौर पर इंटरनेट एक्सप्लोरर को NCSA मोज़ेक पर आधारित नहीं माना जाता था, लेकिन दूरदर्शक यंत्र पर विकसित मोज़ेक के एक संस्करण पर माना जाता है (जो अपने आप मोज़ेक NCSA पर आधारित था)। माइक्रोसॉफ्ट ने जल्दी से इंटरनेट एक्सप्लोरर के लगातार कई संस्करणों को जारी किया, उन्हें विंडोज के साथ बांध दिया और उसके लिए कभी कोई कीमत नहीं ली, कंपनी के अन्य क्षेत्रों के राजस्व से उनके विकास और विपणन को वित्तपोषित किया। इस समयावधि को ब्राउजर युद्ध के रूप में जाना जाता है, इसमें नेटस्केप कम्युनिकेटर और इंटरनेट एक्सप्लोरर ने कई नए सुविधाओं को जोड़ा और एक दूसरे को पछाड़ने के प्रयास में कई संस्करण संख्याओं (हमेशा एक तार्किक फेशन में नहीं) को जारी किया। लेकिन इंटरनेट एक्सप्लोरर का पलड़ा भारी था, क्योंकि जितनी जनशक्ति और पूंजी इसमें लगाई गई थी उसने अंततः नेटस्केप के पूरे कारोबार में उपलब्ध संसाधनों को पार कर दिया। 3.0 संस्करण द्वारा, IE, सुविधाओं के हिसाब से नेटस्केप कम्युनिकेटर के लगभग समान था और 4.0 संस्करण द्वारा, यह आमतौर पर मैकिन्टोश प्लेटफॉर्म की बजाए विंडोज पर स्थिर माना जाता था। माइक्रोसॉफ्ट ने मुफ्त समानता के साथ नेटस्केप के अन्य उत्पादों को भी लक्षित किया, जैसे इंटरनेट इन्फोरमेशन सर्वर (आईआईएस) के रूप में, एक वेब सर्वर जो कि विंडोज एनटी के साथ जुड़ा हुआ था।

नेटस्केप इस रणनीति के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकता था। वास्तव में, इसने प्रतिस्पर्धा करने का प्रयास ही नहीं किया। जनवरी 1998 तक नेटस्केप नेविगेटर सामान्य जनता के लिए मुफ्त नहीं था, जबकि इंटरनेट एक्सप्लोरर और आईआईएस हमेशा ही मुफ्त था या एक ऑपरेटिंग सिस्टम के साथ और/या अन्य अनुप्रयोगों के साथ जुड़ा हुआ था। इस बीच, नेटस्केप को अपने उत्पादों में बढ़ते हुए बग (खराबी) के लिए काफी आलोचनाओं का सामना करना पड़ा; आलोचकों ने दावा किया कि 'कंपनी जटिलता से पीड़ित है - नए सुविधाओं को जोड़ने के प्रयास को प्रथमिकता दी जा रही थी लेकिन उनके ठीक से काम न करने पर ध्यान नहीं दिया जा रहा था। यह विशेष रूप से नेटस्केप नेविगेटर 2 के साथ सच था, जो कि 1996 के प्रारम्भ पांच महीने के लिए बाजार पर उपलब्ध एकमात्र उत्पाद था जिसे नेटस्केप नेविगेटर 3 से बदला गया था। जनता की राय में, जिसने माइक्रोसॉफ्ट के गोलियाथ की तुलना में नेटस्केप की डेविड के रूप में सराहना की थी, उसे तेजी से नकार दिया, खासकर जब नेटस्केप ने 1997 में प्रथम खराब तिमाही का अनुभव किया और जनवरी 1998 में नापसंद के दौर से गुजर रहा था। (हालांकि, हमेशा उपयोगकर्ताओं ने फ्रेम और छवि को बचाने के साथ नेटस्केप की कार्यक्षमता की सराहना की है और उन्होंने गैर-माइक्रोसोफ्ट उत्पाद का उपयोग करना पसंद करते हैं) नेटस्केप के मुख्य वित्तीय अधिकारी पीटर करी ने 1990 के दशक के मध्य को तपेदिक और पागल के रूप में वर्णन किया और आंतरिक और बाह्य दोनों तरफ से कंपनी को नष्ट कर दिया था।

प्रारंभिक वर्ष
अमेरिका ऑनलाइन द्वारा अधिग्रहण
वेब त्वरक (एक्सीलेटर)
मोज़िला थंडरबर्ड आधारित रिलीज़