सन् 1994 के आरंभ में, "काउंटडाउन टु एक्सटिंक्शन" के आगे की कार्यवाही पर काम की शुरुआत करने के लिए मेगाडेथ ने फिर से सह-निर्माता मैक्स नॉर्मन के साथ हाथ मिला लिया। एरिज़ोना में रहने वाले बैंड के दो सदस्यों के साथ फोनिक्स स्थित फेज़ फ़ोर स्टूडियोज़ में प्रारंभिक काम शुरू हुआ। निर्माण के कुछ दिन पहले, फेज़ फ़ोर के उपकरण की समस्या को लेकर बैंड को एक वैकल्पिक स्टूडियो की खोज करने पर मजबूर होना पड़ा. हालांकि, मुस्टेन ने अपने गृह राज्य, एरिज़ोना में रिकॉर्डिंग करने पर ज़ोर दिया और उस वक़्त तक रिकॉर्डिंग की कोई भी 
उपयुक्त सुविधा प्राप्त नहीं की जा सकी. सह-निर्माता नॉर्मन के अनुरोध पर, बैंड ने फोनिक्स, एरिज़ोना में एक किराए के गोदाम के अंदर अपनी खुद की रिकॉर्डिंग स्टूडियो का निर्माण करने का विकल्प चुना, आगे चलकर जिसका नाम "फैट प्लैनेट इन हैंगर 18" पड़ा. जिस वक़्त स्टूडियो का निर्माण-कार्य चल रहा था, उस वक़्त निर्माण-पूर्व गाने के लेखन और व्यवस्था का अधिकांश हिस्सा फोनिक्स के विंटेज रिकॉर्डर्स [Vintage Recorders] (वह स्टूडियो जिसका इस्तेमाल MD45 और मुस्टेन एवं फ्राइडमैन दोनों की एकाकी परियोजनाओं के लिए भी किया जाता था) में संपन्न हुआ। अपने कॅरियर में पहली बार, बैंड ने सम्पूर्ण एल्बम का लेखन-कार्य और उसकी व्यवस्था स्टूडियो में की और उसी समय पूरे बैंड द्वारा लाइव रिकॉर्ड किए गए बुनियादी ट्रैकों को भी शामिल किया।
एल्बम की रिकॉर्डिंग, वीडियो में की गई और बाद में इसे "" के रूप में रिलीज़ किया गया।

स्टूडियो में आठ महीनों के बाद, "यूथेनेसिया" को 1 नवम्बर 1994 में रिलीज़ किया गया और 31 अक्टूबर 1994 (हैलोवीन) में MTV पर "नाइट ऑफ़ द लिविंग मेगाडेथ" का एक सीधा प्रसारण देखने को मिला जिसमें पहली बार एक विस्तृत दर्शकों के समक्ष नए गानों को प्रस्तुत किया गया। यूथेनेसिया ने US में "बिलबोर्ड" टॉप 200 के एल्बम चार्ट पर #4 पर शुरुआत की. एल्बम को कनाडा में सिर्फ तीस मिनट में ही स्वर्ण प्रमाणित कर दिया गया और US में इसे प्लैटिनम की प्रमाणिकता दी गई जो मेगाडेथ के अन्य किसी भी एल्बम की तुलना में अधिक तेज़ साबित हुआ। निर्माता मैक्स नॉर्मन जो अभी भी थोड़ी धीमी गति से लेकिन अधिक वाणिज्यिक ध्वनि को आगे ला रहे थे, उनके अधीन "यूथेनेसिया" ने उसी शैलीपूर्ण गति का अनुसरण किया जो "काउंटडाउन टु एक्सटिंक्शन" के साथ शुरू हुआ था। जबकि अभी भी मूल मेटल तत्व यथावत थे, इस एल्बम ने और अधिक सशक्त मुखर धुनों तथा और अधिक गमनीय और रेडियो के अनुकूल व्यवस्था पर ज़ोर दिया. बैंड ने अपनी नई छवि को आगे लाने के लिए जाने-माने फ़ैशन फोटोग्राफर रिचर्ड ऐवेडन को भी शामिल कर लिया और अधिक जागरूक शैली के लिए उन्होंने अपने जींस और टी-शर्ट का परित्याग कर दिया.

"यूथेनेसिया" के रिलीज़ की शुरुआत में बैंड के एक वेबसाइट की तत्कालीन-नई अवधारणा को विज्ञापित करने के लिए एक स्टिकर का प्रदर्शन किया गया। इस वेबसाइट को प्रेमपूर्वक "मेगाडेथ, एरिज़ोना" के रूप में जाना जाता है। प्रशंसक, "मेगा-डाइनर" में चैट कर सकते थे, ईमेल के माध्यम से बैंड के साथ संपर्क स्थापित कर सकते थे, लाइव प्रदर्शित किए जाने वाले गानों के लिए अनुरोध कर सकते थे और बैंड के सदस्यों द्वारा लिखी गई पंक्तियों और दौरे की डायरियों को पढ़ सकते थे।

"यूथेनेसिया का" पहला एकल, "ट्रेन ऑफ़ कॉन्सिक्वेंसेस", () बिलबोर्ड के मेनस्ट्रीम रॉक चार्ट पर #29 पर पहुंच गया और नवम्बर 1994 में, मेगाडेथ ने "लेट शो विथ डेविड लेटरमैन" में एल्बम के दूसरे एकल, "ए टाउट ले मोंडे" को प्रदर्शित करके अपनी प्रस्तुति दी. () "ए टाउट ले मोंडे" का एक संगीत वीडियो भी था जिसे MTV ने यह सोचकर बजाने से मना कर दिया कि इसके प्रगीत एक तरह से आत्महत्या का समर्थन कर रहे थे।

"यूथेनेसिया" के लाइव समर्थन की शुरुआत नवम्बर 1994 में दक्षिण अमेरिका में की गई और ग्यारह महीनों में यह पूरा फ़ैल गया और मेगाडेथ का अब तक का सबसे व्यापक दौरा बन गया। बैंड को यूरोप और US दोनों जगह कोरोज़न ऑफ़ कोंफ़ोर्मिटी और US में फ्लोट्सम ऐंड जेट्सम, कोर्न और फियर फैक्टरी का साथ मिला. ब्राज़ील में "मॉन्स्टर्स ऑफ़ रॉक" में एक प्रस्तुति के साथ यह दौरा समाप्त हुआ जहां उनके साथ ऐलिस कूपर और ओज़ी ऑस्बर्न भी शामिल थे। जनवरी 1995 में, मेगाडेथ ने गीत "डायडेम्स" के साथ हॉरर फ़िल्म "" के साउंडट्रैक में प्रस्तुति दी. मेगाडेथ ने "नेटिविटी इन ब्लैक", प्रथम ब्लैक सैबथ श्रद्धांजलि एल्बम में "पैरानॉइड" () के एक कवरिंग संस्करण का भी योगदान दिया. बैंड के "पैरानॉइड" संस्करण को बेस्ट मेटल परफ़ॉर्मेंस के लिए सन् 1996 में ग्रेमी के लिए मनोनीत किया गया जो इन कई सालों में मेगाडेथ का छठवां नामांकन था।

मार्च 1995 में, मेगाडेथ ने यूरोप में "यूथेनेसिया" के एक विशेष संस्करण को रिलीज़ किया जिसमें "हिडेन ट्रेज़र्स" शीर्षक वाला एक बोनस डिस्क भी मौजूद था। बोनस डिस्क में फ़िल्म के साउंडट्रैकों, संग्रह और श्रद्धांजलि एल्बमों से मेगाडेथ के प्रत्येक एकल गाने को दर्शाया गया जिसमें सेक्स पिस्टल्स की एक नई रिकॉर्डिंग "प्रॉब्लम्स" भी शामिल थी। प्रशंसकों की मांग के कारण, बोनस डिस्क को इसके स्वयं के EP रूप में जुलाई 1995 में संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान में रिलीज़ किया गया।
सन् 1995 की गर्मियों के दौरान, बैंड ने व्यवसायिक दृष्टि से कुछ महत्वपूर्ण बदलाव किए जिसके तहत EMI द्वारा प्रबंधक रॉन लैफिट को काम पर रखा गया और उसकी प्रबंधन कंपनी को अनिवार्य रूप से छिन्न-भिन्न कर दिया गया। मेगाडेथ ने बाद में ESP मैनेजमेंट [ESP Management] के साथ हस्ताक्षर किए और एक नए "रचनात्मक प्रबंधक" बड प्रेगर, फॉरेनर [Foreigner] और बैड कंपनी [Bad Company] दोनों के पूर्व प्रबंधक को काम पर रख लिया। मैक्स नॉर्मन की तरह प्रेगर ने भी बैंड के निर्देशन को आकार देने में बेहद प्रभावशाली भूमिका निभाई.

""किलिंग इज़ माई बिज़नेस ऐंड बिज़नेस इज़ गुड!"" "(वर्ष 1985–1986)
"यूथेनेसिया" (वर्ष 1994–1995)
"सो फ़ार, सो गुड सो ह्वाट! "(वर्ष 1987–1989)
"क्रिप्टिक राइटिंग्स" (वर्ष 1996–1998)