1900 ஆம் ஆண்டு முதல் 2005 ஆம் ஆண்டு வரையிலான அமெரிக்க சமபங்கு பி/இ விகிதம் 14 (அல்லது சராசரியாக்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் வடிவகணித சராசரி மற்றும் எண் கணித சராசரி முறையை சராசரியாக்கத்திற்கு பயன்படுத்தப்படுகிறதா என்பதைப் பொறுத்து 16). மிகையாக எளிமைப்படுத்தப்பட்ட விளக்கம் பங்கிற்கு அளிக்கப்பட்ட விலையை ஈடுசெய்ய இதற்கு 14 வருடங்கள் ஆகலாம் என்ற முடிவிற்கு வரக்கூடும் (இந்த ஆதாயங்களின் மறு முதலீட்டிலிருந்து எந்த கூடுதல் வருவாயும் உள்ளிடப்படவில்லை).

சாதாரணமாக, அதிக ஆதாய வளர்ச்சியுள்ள பங்குகள் அதிக பி/இ மதி்ப்புக்களுக்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. முந்தைய உதாரணத்திலிருந்து பங்கு ஏ, ஒரு பங்கு 24 அமெரிக்க டாலர்கள் என்று விற்கப்படுவது அடுத்த ஆண்டில் ஒரு பங்கிற்கு 6 அமெரிக்க டாலர்களை ஈட்டித்தரும் என்று எதிர்பார்க்கலாம். பின்னர் இந்த முன்னோக்கிய பி/இ விகிதம் 24/6 = 4. எனவே ஒவ்வொரு ஒரு அமெரிக்க டாலர் ஆதாயங்களுக்கும் நீங்கள் 4 அமெரிக்க டாலர்களை செலுத்துகிறீர்கள், இது இந்தப் பங்கை முந்தைய ஆண்டில் இருந்ததைக் காட்டிலும் மிகுந்த கவர்ச்சிகரமானதாக மாற்றுகிறது.

பி/இ விகிதம் உட்கிடையாக கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் எதிர்கால ஆதாயங்களின் உணரப்பட்ட அபாயத்தை இணைத்துக்கொண்டிருக்கிறது. பங்கு வாங்குதலுக்கு, இந்த அபாயம் திவாலாகும் சாத்தியத்தைக் கொண்டதாக இருக்கிறது. அதிக செயலூக்கத்திறன் (அதாவது அதிக அளவுகளுக்கான கடன்) உள்ள நிறுவனங்களுக்கு திவாலாகும் அபாயம் மற்ற நிறுவனங்களைக் காட்டிலும் அதிகமாக இருக்கும். செயலூக்கத்திறனின் விளைவு நேர்மறையானதாக இருப்பதாக அனுமானிப்போம், அதிக செயலூக்கத்திறன் உள்ள நிறுவனங்களுக்கான ஆதாயங்களும் அதிகமாகவே இருக்கும். கொள்கையளவில், பி/இ விகிதம் இந்தத் தகவலை உடனிணைத்துக்கொண்டிருக்கிறது என்பதுடன், மாறுபட்ட பி/இ விகிதங்கள் இறுதி நிலை அறிக்கையின் கட்டமைப்பை பிரதிபலிக்கக்கூடியதாக இருக்கும்.

நிலையான பின்தொடர்தல் மற்றும் முன்னோக்கிய பி/இ விகிதங்களிலான மாறுபாடுகள் பொதுவானவை. பொதுவாக, மாற்று பி/இ அளவீடுகள் ஆதாயங்களின் வேறுபட்ட அளவீடுகளை மாற்றீடு செய்கின்றன, அதாவது அதிக காலத்திற்கும் மேற்பட்ட சுழல் சராசரிகள் (உதாரணத்திற்கு, "சீரான" ஆவியாகும் தன்மையுள்ள ஆதாயங்கள்), அல்லது குறிப்பிட்ட அசாதாரண நிகழ்வுகள் அல்லது எதிர்பாராத இலாபங்கள் அல்லது நட்டங்களை உள்ளிடாத "சரிசெய்யப்பட்ட" ஆதாயங்களின் எண்ணிக்கைகள் போன்றவை. இந்த வரையறைகள் தரநிலைப்படுத்தப்படாதவையாக இருக்கலாம்.

குறிப்பிட்ட பி/இ விகிதங்களுக்கான பல்வேறு விளக்கங்களும் சாத்தியமே என்பதோடு கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள வரலாற்று அட்டவணை சுட்டிக்காட்டுவது மட்டுமே வழிகாட்டி அல்ல, இது தற்போதைய பி/இ விகிதங்கள் தற்போதைய உண்மை வட்டி விகிதத்தோடு ஒப்பிடப்படுவதன்படியானது (பார்க்க ஃபெட் மாதிரி):

ஒரு நிறுவனத்தின் பி/இ விகிதத்தைப் பார்த்து அதனுடைய தகுதியைத் தீர்மானிப்பது வழக்கமாக போதுமானதாக இருப்பதில்லை. வழக்கமாக, ஒரு பகுப்பாய்வாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் பி/இ விகிதத்தை அந்த நிறுவனம் இருந்துகொண்டிருக்கும் தொழில்துறை, அந்த நிறுவனம் இருந்துகொண்டிருக்கும் துறை மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தை ஆகியவற்றை ஒப்பிடுகிறார் (உதாரணத்திற்கு அமெரிக்க பங்கு மாற்றகத்தில் பட்டியலிடப்பட்டிருந்தால் எஸ்&பி 500). ராய்ட்டர்ஸ் போன்ற தளங்கள் இந்த ஒப்பீடுகளை ஒரே அட்டவணையிலேயே வழங்குகின்றன. ஆர்ஹெச்டி உதாரணம் தொடர்ச்சியானது காலாண்டு மற்றும் வருடாந்திர தரவிற்கிடையிலும் ஒப்பீடுகள் செய்யப்படுகின்றன. தொழில்துறை, துறை மற்றும் சந்தை ஆகியவற்றுடனான ஒப்பீட்டிற்குப் பின்னரே ஒரு பகுப்பாய்வாளரால் பி/இ விகிதம் மேலே குறிப்பிட்ட வேறுபாடுகளோடு (அதாவது, குறைத்து மதிப்பிடுதல், மிகையாக மதிப்பிடுதல், போதுமான மதிப்பீடு, இன்னபிற) குறைவாக இருக்கிறதா அல்லது அதிகமாக இருக்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.

தள்ளுபடி அளிக்கப்பட்ட பண ஓட்ட பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி ஆதாயங்கள் வளர்ச்சி மற்றும் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை மதிப்பிட முடியும். மனிசிம்பில் உள்ள ஆன்-லைன் கணக்கிடு கருவி
ஒருவர் "போதுமான பி/இ விகிதத்தை" மதிப்பிடுவதற்கு உதவுகிறது. 3.8 என்ற நிலையான வரலாற்று ஆதாயங்கள் வளர்ச்சி மற்றும் போருக்குப் பிந்தைய 11 சதவிகித (4 சதவிகித விலையேற்றம் உட்பட) எஸ்&பி 500 வருவாய்களை தள்ளுபடி வீதமாகப் பயன்படுத்தி பெறப்படும் பி/இ 14.42 ஆகும். அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு 10 சதவிகிதம் என்று வளரும் ஒரு பங்கு போதுமான 18.65 என்ற பி/இயைக் கொண்டிருக்கும்.

ஈவுத்தொகை ஈட்டம்
பொருள் விளக்கம்
உள்ளீடுகள்
சந்தை பி/இ