<10배 오를 주식 찾기>
지난 10년간 주가가 10배 이상 오른 주식들을 연구했을 때 나온 연구 결과에서 제가 느낄 때 참고할 만한 8가지사실을 정리해봤습니다.

1. 매출 성장률
지난 10년간 10배가 오른 주식들을 봤을 때 가장 영향이 컸던 건 매출 성장률이었습니다. 총 주가 상승의 47%를 매출 성장률이 담당했습니다. 당연한 내용이겠지만 매출이 늘었다는 건 기업이 성장하고 있고 고객들이 그 기업이 주는 가치에 기꺼이 돈을 낸다는 말입니다. 

2. 마진 성장률
두번째로 영향력이 있던 팩터는 주가 상승에 28%를 차지한 순이익 마진 상승률이었습니다. 생각보다 많은 비율의 회사들이 적자를 보고 있는 상황이 많았고 적자에서 흑자로 전환을 하면서 주가가 상승했습니다. 꼭 이익을 보고 있는 기업만을 찾는 것이 답은 아닙니다. 

3. 멀티플 개선
세번째로 영향력이 컸던 팩터는 주가상승에 25%를 담당한 멀티플 개선입니다. 매출과 마진에 실질적 변화가 없더라고 시장이 평가하는 프리미엄이 높아질 때 주가가 상승하게 되는 원리입니다. 시장에서 주식을 바라보는 평가가 부정적일 때 오히려 좋은 기회들이 많이 나옵니다. 

4. 현금흐름 
80% 이상의 열배가 오른 주식들은 현재는미국 평균 현금흐름 이익률인 7.7%보다 높은 현금흐름 이율을 가지고 있습니다. 어려운 점은 열배가 되는 과정에서는 44%가 미국 평균보다 낮은 현금흐름 이율을 가지고 있었는데요. 꼭 현금흐름 마진이 지금 높다고 해서 주가가 오를 기업은 아닌것으로 보입니다. 지금 당장 현금흐름이 낮더라도 그 현금흐름을 미래에 어떻게 성장시키는지를 확인해야 합니다. 

5. 섹터
지난 10년간 10배가 오른 회사들의 섹터는 다음과 같습니다.

- 테크: 54%
- 산업재: 15%
- 비지니스 서비스: 9%
- 소재: 8%
- 비경기민감주: 6%
- 금융주: 4%
- 경기민감주: 4%

6. 유상증자 및 주식 희석
62%의 텐배거들이 주가 상승동안 유상증자 및 주가희석을 했습니다. 보통 유상증자를 안좋게 보는 경향이 있지만 지혜롭게 확신이 있는 비지니스에 쓰인다면 효과적인 자본조달 방식이니 너무 부정적인 시각만을 가지면 안되겠습니다.

7. 내부자 주식 보유 비율
많은 분들이 오해하고 계시는 부분인 거 같은데 내부자 비율이 높을 수록 주가상승이 좋을 거라고 생각하지만 꼭 그렇지 않습니다. 지난 10년간 텐배거들의 내부자 주식보유율 중간값은 4.3%에 불과했습니다.

8. 시가 총액
지난 10년간 10배가 오른 회사들의 시가총액 크기는 다음과 같습니다.

- 초대형주($200B+): 2%
- 대형주($10B-$200B): 17%
- 중형주($2B-$10B): 23%
- 소형주($300M-2B): 35%
- 초소형주(<$300M): 23%

여기까지가 제가 찾은 8가지 사실이었습니다. 어려운 점은 지금 당장 눈에 보이는 숫자들로만으로는 쉽게 찾기는 어렵다는 것이었습니다. 단순히 적자냐 흑자냐 현그흐름 비율이 어떠냐 이러한 숫자에 기반한 필터링 보다는 그 회사의 펀더멘탈과 경영진의 계획과 실행능력을 보고 투자하는 습관을 길러야겠습니다. 

북마크해두셨다가 주식을 고르실 때 참고하셨으면 좋겠습니다! 보시고 생긴 궁금한 점이나 느낀 점 자유롭게 댓글로 남겨주세요! 조금이라도 도움이 되셨다면 좋아요, 댓글, 리포스팅 부탁드립니다. 감사합니다. 

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