เมื่อผู้ลงทุนประเมินผลตอบแทนของหลักทรัพย์รายตัวแต่ละชนิด เพื่อลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มหลักทรัพย์ ผลตอบแทนจากหลักทรัพย์รายตัวดังกล่าว ควรคุ้มกับความเสี่ยงประเภทใด
1. ความเสี่ยงรวม 2. ความเสี่ยงที่เป็นระบบ 3. ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ 4. ความเสี่ยงของหลักทรัพย์รายตัว
เมื่อผู้ลงทุนประเมินผลตอบแทนของหลักทรัพย์รายตัวแต่ละชนิด เพื่อลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม หลักทรัพย์ ผลตอบแทนจากหลักทรัพย์รายตัว ควรคุ้มกับความเสี่ยงส่วนที่เป็นระบบที่ส่งผลต่อ ความเสี่ยงของกลุ่มหลักทรัพย์