Im selben Jahr baute er den Magnetbandgerät-Prototyp, mit dem die Tonbänder abgespielt werden konnten. 1932 gingen die Nutzungsrechte am Magnetband von Fritz Pfleumer an AEG über.
Fritz Pfleumer entwickelte 1927 einen Bronzelack-Überzug für Zigarettenmundstücke. Aus diesen Erfahrungen resultierte später ein besonderer Papierstreifen. Darauf konnte gehärteter Stahlstaub mit Lack fixiert werden. So entstand ein magnetisierbarer Tonträger, der heute als Tonband bekannt ist. Er war den vorher verwendeten Stahldrähten weit überlegen. 1928 erhielt Fritz Pfleumer ein Patent für sein Verfahren zur Herstellung von Stahlpulver. Im selben Jahr baute er den Magnetbandgerät-Prototyp, mit dem die Tonbänder abgespielt werden konnten. 1932 gingen die Nutzungsrechte am Magnetband von Fritz Pfleumer an AEG über. Eduard Schüller entwickelte das erste fertigungsreife Magnetbandgerät.