La loro regina, Odette, racconta a Siegfried la loro storia.
Nel lago incantato nuotano dei cigni, che in realtà sono giovani fanciulle stregate dal malvagio mago Rothbart, le sventurate possono assumere forma umana solo di notte. Siegfried e i suoi amici le  contemplano alla luce della luna. I cacciatori prendono la mira, ma in quel momento i cigni si ritrasformano in fanciulle. La loro regina, Odette, racconta a Siegfried la loro storia. Il giorno prendono le sembianze di cigni e di notte riprendono le loro vere sembianze. la magia avviene sulle sponde di un lago di lacrime piante della madre di Odette.