Both parties know exactly what the speaker means, and the speaker knows the listener knows that the speaker knows that the listener knows, etc., etc.
και οι δύο πλευρές γνωρίζουν ακριβώς τι εννοεί ο ομιλητής, και ο ομιλητής γνωρίζει ότι ο ακροατής γνωρίζει ότι ο ομιλητής γνωρίζει ότι ο ακροατής γνωρίζει και ούτω καθεξής.