Proponents of this economic model distinguish it from market socialism as market socialists believe that economic planning is unattainable, undesirable or ineffective and thus view the market as an integral part of socialism whereas proponents of the socialist market economy view markets as a temporary phase in development of a fully planned economy.
Proponenci tego modelu gospodarczego wyróżniają go od socjalizmu rynkowego: Socjaliści rynkowi uważają, że planowanie gospodarcze jest nieosiągalne, niepożądane lub nieskuteczne, a tym samym postrzegają rynek, jako integralną część socjalizmu, podczas gdy zwolennicy socjalistycznej gospodarki rynkowej postrzegają rynek jako przejściową fazę rozwoju centralnie planowanej gospodarki.