It is the nominative form of the prepositional Latin phrase "in statu quo" – literally "in the state in which", which itself is a shortening of the original phrase in statu quo res erant ante bellum, meaning "in the state in which things were before the war".
Formální podoba latinské fráze „in statu quo“ – doslovně „ve stavu, ve kterém“ – je zkrácení původní fráze „in statu quo res erant ante bellum“, která znamená „ve stavu, v němž byly věci před válkou“.