Gjennom Budget and Accounting Act av 1921 etablerte Kongressen GAO i den lovgivende grenen med den brede rollen å undersøke alle saker knyttet til mottak, utbetaling og anvendelse av offentlige midler og å gi anbefalinger som ser på større økonomi eller effektivitet i offentlige utgifter.
Kongressen opprettet GAO i 1921 for å undersøke og gi anbefalinger på området for offentlig utgiftsforvaltning.