신한금융투자는 19일 호텔신라(008770)에 대해 매출성장, 경쟁완화, 해외실적 정상화 등을 토대로 '매수'가 바람직하다고 밝혔다. 목표주가는 10만원을 유지했다. 성준원 강수연 신한금융투자 연구원은 "지난 1월부터 중국 전자상거래법이 시행되면 매출이 20~30% 줄어들 것이란 우려에 지난해 하반기 주가는 약 40% 하락했다"며 "하지만 우려와 다르게 1월 매출은 전년동기대비 성장으로 알려지고 있다"고 설명했다. 일부 언론의 강남권 면세점 경쟁에 대한 우려가 있지만, 서울 강북권에서의 경쟁은 2월 현재까지 거의 없고, 이미 대형 여행사 3곳과 각각 강력한 협력관계가 구축돼 있다는 분석이다. 또 롯데가 향후 상장(IPO)이슈가 있어 올해 경쟁이 심해지지는 않을 것이란 전망이다. 지난 2014년 싱가포르 공항 면세점 오픈이후 해외에서 수백억원 영업적자가 났지만, 올해 싱가포르와 홍콩을 합쳐 흑자(145억원)가 예상된다고 밝혔다. 올해 보따리상만 반영한 국내 면세매출 성장 4.6% 증가만 계산한 영업이익이 2468억원으로 전년대비 18% 늘어날 것으로 예상했다. 여기에 단체 관광객이 회복되면 추가적 이익 개선이 기대된다는 것이다. 성 연구원은 "목표주가는 올해 면세점 EBITDA에 멀티플 10배를 적용했다"며 "단체 관광객이 올해 회복되고 내년에 성장한다고 가정하면 지금이 저점"이라고 했다.
신한금융투자는 호텔신라에 대해 '매수'가 바람직하다고 밝히며 이는 지난 1월 중국 전자상거래법이 시행되었지만 우려와 다르게 1월 매출은 성장추세이고 올해 싱가포르와 홍콩을 합쳐 145억원의 흑자가 예상되어 매출성장, 경쟁완화, 해외실적등의 정상화를 토대로 매수의 입장을 나타냈다.