유안타증권은 11일 휴젤(145020)에 대해 보툴리눔 톡신의 수출 회복이 기대된다고 진단했다. 다만 올해 실적 추정치 조정으로 목표가를 종전 54만원에서 47만원으로 하향 조정했으며, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 서미화 유안타증권 연구원은 "휴젤의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 5.4% 증가한 528억원, 영업이익은 19.9% 감소한 201억원으로 영업이익 기준 시장예상치를 57.1% 상회할 전망"이라며 "지난해 3분기 아시아 보툴리눔 톡신 수출감소에 주요 원인이었던 태국·일본 벤더 수출이 회복단계로 돌아서는 것으로 보인다"고 분석했다. 서 연구원은 "4분기 보툴리눔 톡신과 필러의 매출 감소에도 불구하고, 화장품(웰라쥬)의 매출성장이 이어지면서 전체 매출은 증가할 전망"이라며 "벤더 선별작업의 일환으로 지난해 2~3분기 크게 반영됐던 대손상각비 영향도 4분기에는 제한적일 것"이라고 내다봤다. 올해 웰라쥬의 가파른 매출 성장과 보툴리눔 톡신의 수출 회복이 기대된다. 서 연구원은 "올해 1분기 중국 사환제약으로부터 임상 3상 종료에 대한 임상시험결과보고서(CSR) 수령 이후 품목허가신청(BLA) 신청이 예상된다"며 "올해는 정식 허가 2년차가 되는 러시아 및 브라질에서 보툴리눔 톡신의 의미있는 매출 성장이 기대되며, 이미 허가된 대만과 올해 BLA 제출이 예정된 중국에서도 순차적으로 매출이 증가할 것"이라고 판단했다.
유안타증권은 지난 11일 휴젤에 대해 태국·일본 벤더 수출이 회복단계로 돌아서면서 보툴리눔 톡신의 수출 회복이 기대된다고 진단한 한편, 목표가를 종전 54만원에서 47만원으로 하향 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.