SK증권은 현대건설(000720)에 대해 지난해는 원가 비용 증가로 해외 건설 실적이 다소 부진했지만 올해는 다시 증가할 것으로 보인다며 대형건설주 내 차선호주를 유지했다. 투자의견 매수와 목표주가 7만 7000원을 유지했다. 28일 김세련 SK증권 연구원은 "현대건설의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 증가한 4조 4663억원으로 기대치에 부합했다"며 "반면 영업이익은 전년 대비 16.4% 감소한 1627억원으로 기대치 대비 19.3% 못 미쳤다"고 분석했다. 영업이익 감소의 주요인으로 원가 비용 상승을 꼽았다. 김 연구원은 "쿠웨이트의 자베르 코즈웨이 교량 공사에서 공기 연장에 따른 600억원 추가 원가로 반영됐다"며 "아랍에미레이트(UAE)의 해상 원유 현장에서도 추가 원가 부담 200억원이 늘었다"고 지적했다. 하지만 이들 해외 공사의 원가 부담이 올해까지 지속되진 않을 것으로 내다봤다. 쿠웨이트 교량의 경우 2월 준공 예정이며, UAE 해상원유의 경우 이미 원가준공서(PAC)를 받은 상태다. 따라서 올해에는 추가 손실 반영 가능성이 제한적이라고 분석했다. 김 연구원은 "2019 년은 이라크 카르발라 정유, 쿠웨이트 LNG 터미널, 사우디아라비아 에탄회수처리시설 등과 같은 해외 주요 프로젝트들의 공사가 본격화될 것"이라며 "지난해는 해외 수주가 2조 4000억원에 그치면서 다소 부진했지만 올 한 해 해외 수주 기대감을 가져가도 좋다"고 판단했다. 이 때문에 주가도 추가적인 상승 여력이 있다는 설명이다.
SK증권 김세련연구원은 28일 현대건설의 매출액은 전년 동기대비 4%늘어난 4조 4663억원으로 기대치에 부합했으나 영업이익은 전년대비 16.4%로 감소 기대치에 19.3%에 못미쳤다고 분석하고 그 원인으로 원가 비용상승을 꼽았으나 올해에는 추가손실 가는성은 재한적이라고 내다보았다.