대신증권은 중장기 비전을 발표한 한진칼(180640)에 대해 긍정적인 변화가 시작됐다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만 5000원을 유지했다. 양지환 대신증권 연구원은 14일 보고서에서 "한진칼은 전일 공시를 통해 한진그룹의 중장기 비전과 성장전략에 대해 발표했는데 발표한 내용들의 현실화에는 시간이 필요할 것으로 보인다"면서도 "중장기적으로 기업 및 주주가치 제고를 위해 노력한다는 점에서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 내다봤다. 앞서 지난 13일 한진칼은 공시를 통해 한진그룹의 중장기 비전과 성장전략에 대해 발표했다. 핵심 내용으로는 △항공운송 및 항공우주, 택배 및 물류, 호텔/레저 사업 집중을 통해 2023년 그룹 매출 22조원, 영업이익 2조원을 달성 △한진칼의 지배구조 개선 및 경영투명성 강화 △주주 중시 정책 확대(배당성향 50% 검토 중) △사업구조 선진화 방안(서울 송현동 부지 매각, 파라다이스호텔 부지 개발 등)이 꼽힌다. 한진그룹의 변화는 KCGI 등의 행동에 따른 것이란 판단이다. 양 연구원은 "한진그룹의 이와 같은 행보는 KCGI의 주주제안과 국민연금 기금운용위원회의 적극적인 주주권 행사에 대한 화답"이라며 "오는 3월 개최될 주주총회에서 우호지분을 확보하기 위해 투자자를 달래는 한편 지배구조 및 경영투명성을 강화함으로써 주주가치를 제고하고, 자산 효율화 및 재무구조 개선을 통해 기업가치를 제고하기 위한 것"이라고 짚었다. 사업부문별 성장 목표를 보면 호텔·레져부문의 변화가 뚜렷해 보인다는 설명이다. 양 연구원은 "항공운송부문과 종합물류부문은 현재 각 계열사별(대한항공·진에어·한진)로 추진하고 있는 내용과 대동소이하다"며 "호텔 레저부문의 경우 송현동 부지 매각 추진, 파라다이스호텔 투자 유치를 위한 개발·매각을 검토하는 부분은 긍정적"이라고 말했다. 주주가치 제고 역시 긍정적이라고 지적했다. 양 연구원은 "주주가치 제고를 위해 지난해 당기순이익의 약 50% 수준의 배당안을 검토하고 중장기적으로 지속적으로 배당을 확대할 방침을 정한 점은 긍정적"이라고 설명했다.
대신증권이 2023년 그룹 매출 22조원, 영업이익 2조원을 달성, 지배구조 개선 및 경영투명성 강화,사업구조 선진화 방안 등의 비전을 발표한 한진칼에 대해 중장기적으로 기업 및 주주가치 제고를 위해 노력하는 변화에 주목하여 투자의견 매수와 목표주가 3만 5000원을 제시했다.