신한금융투자는 15일 이마트(139480)에 대해 마트 부문 이익 불확실성이 올해도 이어질 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'(Buy)를 유지했지만 목표주가는 26만원에서 22만원으로 15.4%(4만원) 하향 조정했다. 박희진 신한금융투자 연구원은 "전문점 및 연결 법인 손익 개선으로 올해 연간 이익은 10%가량 개선될 것이다"면서도 "전체 연결 영업이익의 90%를 차지하는 마트 부문 이익(전문점 손실 제거 시)에 대한 불확실성이 여전하다"고 밝혔다. 이마트의 지난해 4분기 영업이익은 614억원으로 전년 동기 대비 58.9% 감소했다. 특히 마트 부문 영업이익은 736억원으로 53.1% 감소했다. 전문점 영업적자를 감안해도 40% 이상 감소한 수치로 지난 2분기에 이은 어닝쇼크라는 분석이다. 신한금융투자는 이마트의 올해 연결 영업이익을 전년 대비 10% 증가한 5092억원으로 전망했다. 박 연구원은 "전문점 관련 영업손실 약 250억원, 지난해 3분기부터 연결이 시작된 신세계 건설 실적이 반영된 연결 자회사 손익 365억원 개선을 감안했다"면서도 "전문점 손실을 제거한 마트 부문 영업이익은 7% 가량 역성장을 전망한다"고 말했다. 박 연구원은 "마트 부문의 불확실성이 주가에 선반영 됐다는 점을 감안할 때 추가 하락은 제한적"이라며 "단기 실적 개선보다는 중장기 관점에서의 매수 대응이 필요하다"고 덧붙였다.
신한금융투자는 15일 이마트의 "전문점 및 연결 법인 손익 개선으로 올해 연간 이익은 10%가량 개선될 것이다"면서도 "전체 연결 영업이익의 90%를 차지하는 마트 부문 이익(전문점 손실 제거 시)에 대한 불확실성이 여전하다"고 마트 부문 이익 불확실성이 올해도 이어질 것으로 분석하였으며, 한편 투자의견은 '매수'(Buy)를 유지했지만 목표주가는 26만원에서 22만원으로 15.4%(4만원) 하향 조정했다.