포스코켐텍은 내화물 제조 정비 사업과 생석회, 음극재 등 라임케미칼 사업으로 구성되어 있다. 이차전지 사업의 경우 2010년 LS엠트론을 인수해 음극재 시장에 진출하였으며 2021년까지 총 10개의 생산라인을 순차적으로 증설해나갈 전망이다. 주요 고객은 LG화학, 삼성SDI, 중국업체 등이 있다. ☞ "저가매수 기회" 2019년 제약 R&D 모멘텀 가장 풍부한 "이종목" (무료 확인) 2010년 LS엠트론 인수 이후 음극재 사업에 진출하면서 꾸준한 실적 성장을 기록하였다. 2018년 음극재 매출액은 936억원으로 전년 대비 약 145% 성장이 예상된다. 국내 배터리 업체인 LG화학과 삼성SDI와의 중장기 판매계약 체결로 안정적인 수익원을 확보하면서 실적 호조가 이어질 전망이다. 올해 예상되는 생산량은 24,000톤이며 2021년 까지 74,000톤으로 증설할 계획이다. 이는 30KWh급 전기자동차 배터리의 약 270만대 공급할 수 있는 물량이다. 포스코켐텍에 대한 투자의견 '매수' 목표주가 90,000원으로 커버리지를 개시한다. 2019년 예상 EPS 3,668원에 2차전지 평균 P/E에 20%룰 할증해 90,000원으로 평가했다. 포스코켐텍은 국내 음극재 천연흑연을 생산할 수 있는 유일한 업체이다. 올해 연말에 2공장 착공을 시작으로 2020년까지 순차적으로 생산라인을 증설한고 있어 음극재의 매출액이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다. 또한 포스코ESM 합병에 따른 양극재 사업 진출과 중국 환경규제로 인한 높은 침상코크스 가격이 유지되는 만큼 긍정적인 요소들이 많다. ☞ "실적은 배신하지 않는다" 1月 관심 종목 TOP 3 (클릭) 오늘의 관심 종목 아세아텍, 신라젠, 흥국, 포비스티앤씨, 삼성전자 [본 글은 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 홍보용 기사는 이데일리와 무관합니다.]
포스코켐텍은 연말 2공장 착공을 시작으로 2020년까지 생산라인을 증설 중에 있어 음극재 매출이 대폭 증가할 것으로 예측하고 2019년 예상 EPS 3,668원 대비 2차전지 평균 P/E에 20%를 할증해 TP 90,000원으로 커버리지를 개시하고 투자의견 '매수'를 제시한다.