KB증권은 8일 삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘데서(MLCC) 부문 실적 성장이 기대된다며 투자의견 '매수'(Buy), 목표주가 6만3000원으로 분석을 개시했다. 이창민 KB증권 연구원은 "2017년 이후 MLCC 시장이 호황 사이클에 진입함에 따라 삼화콘덴서의 MLCC 매출액도 지난해 1623억원, 올해 2076억원을 시현하며 전년대비 각각 86.4%, 27.9% 성장률을 기록할 것"이라고 전망했다. 고용량 MLCC 공급 부족 현상이 지속되면서 높은 판가가 유지되는 가운데 마진율이 높은 전장용 MLCC 매출 비중이 상승하고 있다는 분석이다. 또 4차 산업혁명 확산에 따라 5G(5세대 이동통신)와 사물인터넷(IoT) 등 신규 수요가 늘어날 것이란 전망도 나온다. 친환경차 시장 확대에 따른 전력변환콘덴서(DCLC) 실적 개선도 호재로 꼽힌다. 2025년 글로벌 자동차 시장 내 친환경차 비중은 17%까지 확대될 것이란 분석이다. 이 연구원은 "삼화콘덴서의 지난해와 올해 DCLC 부문 매출액은 각각 149억원, 171억원으로 전년대비 늘어날 전망"이라며 "올 하반기부터는 현대차그룹의 친환경차 1~2종 관련 추가 수주를 통한 매출 확대가 예상되며, 국내외 레퍼런스 확보에 따른 추가적인 수주 경로 확보도 기대된다"고 분석했다.
KB증권은 삼화콘덴서에 대해 투자의견 '매수'(Buy), 목표주가 6만3000원으로 분석을 시작했는데, 그 이유는 적층세라믹콘데서(MLCC) 부문 실적 성장이 기대되고, 고용량 MLCC 공급 결핍 문제로 마진율이 높은 전장용 MLCC 매출 비중이 상승하고 있고, 4차 산업혁명 확산에 따라 5G와 사물인터넷 등 신규 수요가 증가할 것이라 분석 예측이다.