메리츠종금증권은 29일 이노션(214320)에 대해 지난해 4분기 고른 성장세를 보였다며 올해 현대·기아차 신차 출시 효과와 인수합병(M&A)을 통한 성장이 기대된다고 진단했다. 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가는 8만3000원으로 5.1%(4000원) 상향 조정했다. 지난 10일 목표주가(7만9000원)대비 평균주가 괴리율은 마이너스(-) 22.0%다. 정지수 메리츠종금증권 연구원은 "지난해 4분기 연결 매출총이익은 1304억원, 영업이익 337억원으로 전년동기대비 22.7%, 39.3% 각각 증가해 컨센서스를 소폭 웃돌았다"며 "D&G 인수 효과와 비계열 물량 확대 영향"이라고 분석했다. 올해 예상 연결 매출총이익과 영업이익은 전년대비 각각 6.1%, 11.6% 증가한 5009억원, 1319억원이다. 계열사 현대기아차 신차 라인업이 본격 가동되는 것이 모멘텀이라는 판단이다. 그는 "상반기 국내 쏘나타, 펠리세이드를 시작으로 3분기 제네시스 G80, 4분기 제네시스 스포츠유틸리티차량(SUV) 등 주요 차종 신차 효과가 지속돼 유기적 성장을 이어갈 것"이라며 "M&A를 올해 핵심 경영 목표로 삼아 국내외 디지털 대행사 인수에 따른 비유기적 성장도 지속될 것"이라고 예상했다. 배당 확대 기대감도 투자 포인트다. 정 연구원은 "2013년부터 이어진 주당배당금(DPS) 상향 기조가 지난해 DPS 1500원로 지속됐다"며 "올해도 신차 사이클과 M&A를 통한 실적 개선을 바탕으로 배당성향 상향 가능성이 높다"고 판단했다.
메리츠종금증권은 29일 이노션에 대해 지난해 4분기 고른 성장세를 보였다며 올해 현대, 기아차 신차 출시 효과와 인수합병을 통한 성장을 기대로 목표주가를 상향 조정한 것에 더불어 배당 확대 기대감도 투자 포인트로 꼽히고 있다.