미래에셋대우는 31일 두산(000150)이 연료전지 사업부문의 개선에 따라 올해 큰 폭의 실적 성장세를 보일 것이라 전망했다. 이에 따라 주주환원정책 역시 강화될 것이란 분석이다. 목표주가는 15만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 정대로 미래에셋대우 연구원은 "올해 두산의 연료전지 부문 매출액은 5864억원으로 전년대비 66% 증가할 것이고 영업이익 또한 323억원으로 흑자전환을 예상한다"며 "지난해말 기준 연료전지 수주잔고는 1조4000억원조원 수준인데, 수주 물량의 약 40%가 1년 이내 기기매출로 인식되는 점을 감안한다면 올해부터 매출 본격화로 큰 폭의 실적 개선이 가능하다"고 설명했다. 정책적 변화도 호재로 작용할 수 있다는 판단이다. 올해 신재생에너지 공급의무(RPS)비율이 연단위 1%포인트 샹향 조정된다. 이에 따라 연간 1조3000억원 규모의 수주 달성이 가능하다는 분석이다. 또한 정부가 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표하며 연료전지 경쟁력 확보를 위한 다양한 정책을 제시한 점도 긍정적이라 평가다. 정 연구원은 연료전지 부문의 호재로 회사 실적 개선이 전망됨에 따라 한층 강화된 주주환원정책을 기대할 수 있다고 봤다. 그는 "두산은 자체사업 내 안정적인 포트폴리오 구축 및 신규사업 확대를 통한 꾸준한 실적 개선을 바탕으로 분기배당, 자기주식 소각 등 주주가치 증대를 이끄는 적극적인 주주환원정책 시행 중"이라며 "이러한 흐름은 올해에도 지속될 것으로 기대한다"고 설명했다.
미래에셋대우는 두산의 연료전지 부문의 흑자전환과 정부의 '수소경제 활성화 로드맵' 정책이 호재로 작용해 연료전지 사업 전반에 큰 폭의 성장세가 예상된다고 전망했다.