IBK투자증권은 28일 LG이노텍(011070)의 목표주가를 17만원에서 13만원으로 23.5%(4만원) 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 지난해 4분기 실적이 예상치를 밑도는데다 올 1분기에도 영업 적자가 예상되는 탓이다. 김운호 IBK투자증권 연구원은 "지난해 4분기 영업이익은 전기 대비 20.1% 감소한 1036억원으로 기존 추정치(1603억원)에 비해 크게 감소한 규모"라며 "특히 광학 솔루션 부문 영업이익이 크게 조정됐다"고 설명했다. 광학 솔루션 부문의 지난해 4분기 영업이익은 전기 대비 9.9% 감소할 전망이다. 매출액은 증가했지만 갑작스러운 가동률 하락으로 비용구조가 악화된 것이 주요 원인으로 꼽힌다. LG이노텍의 1분기 실적은 더욱 악화될 전망이다. LED를 제외한 전 사업부 매출액이 전기 대비 감소하며 회사의 올 1분기 매출액은 지난해 4분기 대비 34.7% 감소한 1조 5875억원으로 추정된다. 광학솔루션 부문 매출액은 해외거래선의 주문 축소에 따른 영향으로 감소할 전망이며 기판소재 사업부 매출액은 신제품 출시가 예정된 2분기까지 수요가 부진할 것이란 분석이다. 김 연구원은 "올 1분기 LG이노텍은 421억원의 영업적자를 기록할 전망"이라며 "지난해 1분기와 비슷한 양상을 보이겠지만 매출액 규모가 지난해 대비 작아 비용구조는 보다 더 악화될 것"으로 내다봤다. 다만 그는 "올해 하반기 해외 거래선의 신제품 효과가 예상되고 현재 주가에서 추가적인 하락 리스크는 크지 않다고 판단된다"고 덧붙였다.
LG이노텍의 지난해 4분기 실적이 예상보다 나쁘고 올 1분기에도 LED를 제외한 전 사업부의 매출액이 전기 대비 줄어들 것으로 예상되어 IBK투자증권은 28일 LG이노텍의 목표주가를 17만원에서 13만원으로 낮췄다.