외국인 투자자들의 매수세가 한국 증시를 끌어올리고 있다. 증권가에선 향후 글로벌 시장에서 중국이 유동성 공급의 주도권을 쥘 가능성이 있다는 점에서 소재·산업재 업종에 주목할 것을 조언했다. 이재만 하나금융투자 연구원은 28일 보고서에서 "2012년과 2016년, 그리고 현재 지수 반등의 주도권을 쥐고 있는 주체는 외국인"이라며 "글로벌 체감경기 개선은 현재의 최대 경기민감주인 IT섹터 지수 반등에 긍정적인 영향을 주며 중국의 유동성 공급 가능성을 고려해 볼 때 소재와 산업재와 같은 씨클리컬이 IT와 짝을 이룰 수 있다"고 말했다. 앞서 2011년 선진국 재정위기로 인한 급락 이후 2012년 반등은 연준, 인민은행 등의 동반 유동성 공급 정책으로 인해 하락 갭을 메웠다. 2015년 신흥국 위기설과 미국 기준금리 인상으로 인한 지수 급락은 중국 유동성 공급 정책으로 하락 갭 메우기를 시도했다. 현재는 연준의 기준금리 인상 여부도 중요하지만 대차대조표 축소 속도를 늦출 것인지, 중국의 유동성 개선이 체감경기 개선 효과로 이어질 수 있을것인지 여부를 지켜보는 게 중요하다는 설명이다. 이 연구원은 "2011년 이후 미국과 중국 제조업 체감경기가 반등하는 국면에서 반도체 업종의 수익률과 상승확률이 가장 높았고 2012년과 2016년 지수 반등의 주도권도 IT섹터가 쥐고 있었다"며 "매출 증가율과 영업이익률이 높아질 수 있는 IT섹터 내 종목이 삼성전자와 SK하이닉스 반등 이후 주도권을 쥘 가능성이 높다"고 전망했다. 중국 유동성 공급 증가를 감안해 소재 섹터 등의 비중 확대도 고려해볼만하다는 조언이다. 이 연구원은 "향후 중국이 유동성 공급의 주도권을 쥘 가능성이 있고 이는 소재나 산업재와 같은 씨클리컬 산업이 대두될 수 있지만 아직 달러대비 국제유가와 구리가격의 상대강도가 약하기 때문에 경기개선에 대한 확신은 미약한 상황"이라며 "향후 포트폴리오 구성 시엔 이를 감안해 소재 산업재 섹터 비중을 확대할 필요가 있다"고 설명했다.
외국인 투자자들의 매수세가 한국 증시를 상승시키고 있는 가운데 증권가에서는 향후 중국이 유동성 공급을 주도할 가능성을 고려해 소재·산업재 업종에 주목하고 공급 증가를 감안해 소재 섹터 등의 비중 확대도 대안이 될 수 있다고 조언했다.