유진투자증권은 대림산업(000210)이 작년 4분기 어닝서프라이즈를 기록했음에도 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 목표주가는 10만5000원을 유지했다. 전일 종가는 10만6500원으로 목표주가보다 높다. 이상우 유진투자증권 연구원은 1일 보고서에서 "작년 4분기 대림산업의 영업이익은 1738억원으로 전년동기보다 89.8% 증가했을 뿐 아니라 시장 컨센서스(1606억원)를 상회했다"며 "플랜트 부문의 추가적인 비용 반영에도 불구하고 발생한 어닝서프라이즈"라고 평가했다. 그러나 이 연구원은 "주택을 비롯한 전반적인 수주잔고 감소세가 건설업종 내에서도 가장 가파르게 나타나는 것은 대림산업의 투자의견에 부정적일 수밖에 없다"며 "작년말 수주잔고는 20조2000억원 수준이고 이중 주택잔고는 14조7000억원에 불과해 향후 실적에 부정적"이라고 평가했다. 이어 "감소한 수주잔고에 따른 매출 감소에 얼마만큼의 이익률 개선이 나타날지가 향후 확인해야 할 요소"라고 덧붙였다. 대림산업은 올해 매출액이 9조원으로 전년보다 16.3% 감소하고 신규 수주는 10조3000억원으로 17% 증가할 것이라고 밝혔다. 이 연구원은 "수주 잔고 감소에 따른 매출 감소를 해소하기 위해 올해 신규 수주가 진행되는 속도에 주목해야 할 시점"이라며 "매출 감소 시기에 이익확보를 위한 수익성 위주의 사업 전개가 가능한지도 체크 포인트"라고 설명했다. 이어 "이런 점들이 확인된다면 주가 상승 가능성도 높을 것"이라고 덧붙였다.
대림산업의 영업이익은 증가 했지만 수주잔고가 빠른 감소세를 나타내고 있어 향후 실적에 좋지않은 상황이기에 유진투자증권은 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향하였고 주가가 다시 상승할 가능성을 높이기 위해 대림산업이 이익추구를 위해 수익성 사업을 시작 할지가 확인 해야할 지점이다.