유진투자증권은 대우건설(047040)이 작년 4분기 어닝쇼크를 보였다며 투자의견을 '매수'에서 '중립(Hold)'으로 하향 조정한고 밝혔다. 다만 목표주가는 6000원을 유지했다. 대우건설의 작년 4분기 매출액은 2조2603억원으로 전년동기보다 22.4% 감소했고 영업이익은 935억원으로 흑자전환에 성공했다. 그러나 시장 컨센서스 1600억원대를 크게하회했다. 이상우 유진투자증권 연구원은 30일 보고서에서 "실적 부진의 이유는 지금까지와 같이 해외 플랜트 실적 부진이 아니라 주택 관련 이익이 감소했기 때문"이라며 "건축 관련 원가율이 전분기 82.0%에서 87.5%로 상승한 것이 원인"이라고 말했다. 이어 "국내 건축시장에서 어떤 위치에 있는지가 주택실적의 상이함을 가져오고 있음을 명확히 알려준 실적"이라고 덧붙였다. 대우건설의 올 1분기 매출액은 1조9830억원, 영업이익은 937억원으로 전년동기보다 각각 25.3%, 48.5% 감소할 것으로 추정된다. 이 연구원은 "작년 공급 부진 여파가 실적에 나타나고 있다"며 "실적 개선을 이끌기 위해선 올해 분양이 빠르게 진행돼야 하는데 1월에도 주요 분양들이 설 명절 이전에 진행되지 못하기 때문에 향후 분양 흐름이 대우건설 주가에 영향을 미칠 것으로 전망된다"고 설명했다. 이어 "현재 건설주들의 실적을 보증하고 있는 것은 국내 주택 사업의 분양 호조 때문"이라고 덧붙였다. 이 연구원은 투자의견 하향 근거에 대해 "최근 주가 상승으로 목표가에 근접한 현 주가 수준에선 주가 상승을 위한 수주, 실적 등의 결과가 동반돼야 할 것으로 전망된다"고 말했다. 또 "매출 감소 구간에서 실적 증가를 기대하기에는 작년 4분기 주택원가율 상승 추세가 완화돼야 한다"며 "올 상반기 수주 증가 뿐 아니라 수익성 회복도 함께 확인이 필요한 시점"이라고 설명했다.
유진투자증권은 작년 4분기 매출액이 전년동기보다 22.4% 감소하고 영업이익은 935억원으로 흑자전환에 성공한 대우건설(047040)이 작년 4분기 어닝쇼크를 보여 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표주가를 6000원으로 유지했다.