신한금융투자는 10일 LG상사(001120)에 대해 지난해 4분기 실적이 컨센서스를 하회할 것이라고 예상했다. 투자의견은 기존 매수(Buy)에서 단기매수(Trading Buy)로 내리고, 목표주가도 기존 2만1000원에서 1만7000원으로 19.05% 하향 조정했다. 허민호 신한금융투자 연구원은 "4분기 영업이익은 전년 동기대비 82% 증가한 483억원으로 컨센서스 528억원을 하회할 전망"이라며 "투르크메니스탄 프로젝트 종료에 따른 인프라 수익 감소, 석탄가격 하락에 따른 자원사업 실적 부진이 기존 예상치를 하회하는 이유다"고 밝혔다. 그는 "물류사업은 매출 증가 및 수익성 개선에 힘입어 기존 예상치를 상회할 것으로 전망되는 점은 긍정적"이라며 "사업부문별 영업이익은 인프라 78억원, 자원 144억원, 물류 261억원이 예상된다"고 언급했다. 이어 "전년 동기대비로는 일회성 비용 발생에 따른 기저 효과로 실적 개선이 가능하다"고 덧붙였다. 올해 영업이익으로는 전년 대비 2% 감소한 2018억원을 전망했다. 허 연구원은 "인프라 309억원, 자원 668억원, 물류 1040억원이 예상된다"며 "인프라부문은 프로젝트 수익은 감소하고 정보기술(IT) 트레이딩 사업이 대부분을 차지하게 된다. 자원사업은 매장량이 소진된 오만웨스트 부카 석유광구 사업 정리로 더 이상 석유 관련 영업 손실이 발생하지 않는 점은 긍정적"이라고 했다. 그러면서도 "인도네시아 석탄광산 생산량 80~100만t 증가에도 석탄가격 하락으로 자원사업 실적 부진이 불가피하다"며 "인프라와 자원사업의 실적 부진이 물류사업의 수익성 개선으로 대부분을 상쇄 가능해 보인다"고 분석했다.
신한금융투자는 10일 LG상사에 대해 투르크메니스탄 프로젝트 종료에 따른 인프라 수익 감소, 석탄가격 하락에 따른 자원사업 실적 부진으로 지난해 4분기 실적이 컨센서스를 하회할 것이라고 전하며, 기존 매수에서 단기매수(Trading Buy)로 내리고, 목표주가도 기존 2만1000원에서 1만7000원으로 19.05% 하향 조정했다.