KB증권은 28일 삼성SDI(006400)에 대해 지난해 4분기 실적은 시장 예상치에 부합했다고 평가하고 향후 전기자동차 시장의 확대에 따라 중대형전지사업 등에서 중장기적인 매출성장이 지속될 것이라고 진단했다. 투자의견은 매수(Buy), 목표주가 27만원을 유지했다. 김동원 KB증권 연구원은 "삼성SDI 4분기 매출액과 영업이익은 각각 2조4800억원, 2487억원으로 추정치에 부합했다"며 "이는 소형전지 부문의 수익성이 개선됐고, 중대형전지도 유럽 완성차 업체의 신모델 효과와 에너지저장시스템(ESS) 수주로 인해 매출에 기여했기 때문"이라고 분석했다. 삼성SDI는 올해부터 소형전지 부문의 경우 정보통신(IT) 분야가 아닌 고용량 제품의 수요기반이 확대되고 어플리케이션 다변화로 양호한 수익 창출이 지속될 것이란 분석이다. 또 중대형전지 사업은 유럽과 중국의 정책적 지원확대와 ESS 부문의 해외시장 진출 등으로 매출 성장과 수익성 개선 효과가 동시에 나타날 것으로 전망된다. 김 연구원은 "올해 매출액은 전년대비 17% 증가한 10조7000억원, 영업이익은 30% 증가한 9269억원으로 예상된다"며 "소형전지 부문은 대규모 생산능력 확보에 따른 규모의 경제 효과로 양호한 수익성 개선이 이어지고 중대형전지 사업도 제품믹스 및 고객기반 다변화로 원가구조 개선이 예상된다"고 내다봤다. 이어 "전자재료 부문도 TV 대형화에 따른 편광필름 면적출하 성장과 신규 유기발광다이오드(OLED) 재료 공급 등으로 안정적인 수익 창출이 가능할 전망"이라고 덧붙였다.
KB증권은 28일 삼성SDI의 지난해 4분기 실적이 예상치와 같고 추후 중대형전지사업 및 전자재료 부문에서 매출성장이 예상됨에 따라 투자의견을 매수로 정하고 목표주가 27만원을 고수했다.