KB증권은 CJ프레시웨이(051500)의 단체급식 부문 성장세가 확인되고 그룹 내 식자재 유통 역할이 커질 것을 고려해 목표 주가를 전보다 8.3%(3000원)올린 3만9000원으로 제시했다. 박애란 KB증권 연구원은 12일 보고서에서 "외식 경기 위축과 인건비 증가 등으로 영업환경이 어려운 가운데 실적 흐름이 차별화돼 있고 업계 내 구조적인 성장이 뚜렷하다"며 이같이 권유했다. 박 연구원은 "올해 투자 핵심은 단체급식 부문 성장"이라며 "최근 2년 연속 업계 내 최대 규모로 신규 수주를 달성해 선순환 구조에 진입한 것으로 판단된다"고 했다. 이어 "공급처 다변화도 긍정적이고 단체급식 부문 성장은 식자재 유통 부문의 낮은 수익성을 보완할 것"이라고 했다. 이어 "두 번째는 CJ그룹 안에서 원료 유통 역할이 강화하는 것"이라며 "그룹에서 식품 유통을 담당하는 등 식자재 유통부문 내 1차 상품 및 도매 원료 경로로 구분된다"고 했다. 이어 "올해는 공급 품목 확장을 통해 성장성뿐 아니라 구매력 상승, 원가 우위 확보, 제조능력 강화 등 복합적으로 성장이 가능할 전망"이라고 했다. 박 연구원은 "지난해 4분기 매출은 7193억원, 영업이익은 176억원"이라며 "계절적 비수기에도 분기 최대 실적을 기록하며 예상치를 크게 뛰어넘었다"고 했다. 이어 "실적 향상 요인은 추석 시점 차이에 따른 영업일 수 증가, 단체급식 신규 수주와 단가 인상 효과 확대, 식자재 유통부문 내 수익성 중심 영업전략 주효 등으로 꼽힌다"고 했다. 박 연구원은 "올해 실적은 매출 2조9996억원, 영업이익 564억원으로 추정된다"며 "실적 향상은 지속할 전망"이라고 했다. 이어 "신규 수주와 단가 인상 효과, 계약단가 정상화, CJ제일제당 간편식 판매호조에 따른 동반 성장이 기대된다"고 했다.
CJ프레시웨이 단체급식 부문 성장세가 확인되고 업계 내 구조적 성장세가 뚜렷해 KB증권은 목표가를 전보다 8.3% 올려 제시했다.