NH투자증권은 CJ CGV(079160)가 작년 4분기 터키 법인 일회성 비용 반영으로 당기순손실 규모가 확대됐다고 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지했지만 목표가는 5만5000원에서 4만8000원으로 15% 하향했다. 이화정 NH증권 연구원은 13일 "작년 4분기 실적에서 터키 관련 일회성 영업외비용이 두드러진다"며 "터키 법인 영업권의 일부 손상 처리와 리라화 약세로 인한 영업권 규모 축소가 기타 손실에 2000억원 이상 반영됐을 것"이라고 설명했다. 다만 터키 법인의 영업 상황이 나쁘지 않은 것을 고려할 때 추가적인 손상 반영은 한동안 없을 것이라는게 이 연구원의 전망이다. 그는 "CJ CGV의 부채 부담으로 목표가를 하향 조정했지만 기존 밸류에이션 대비 영업가치 변동은 없다"며 "작년 4분기 CJ CGV의 연결기준 영업익은 전년 동기 대비 39.9%감소한 256억원으로 시장 전망치에 부합했다"고 밝혔다. 이어 "작년 4분기 영업이익은 NH증권 자체 추정치(203억원)보다는 26%가량 웃도는데 이는 국내 부문에 대한 비용 통제 효과로 인한 것"이라며 "올해 국내와 자회사 전반의 비용 통제로 수익성 개선 노력이 지속될 것으로 보인다"고 말했다.
NH투자증권은 CJ CGV의 작년 4분기 실적에서 터키 법인 영업권의 일부 손상 처리와 리라화 약세로 인한 영업권 규모 축소가 기타 손실에 2000억원 이상 반영되며 당기순손실 규모가 확대되면서 투자의견은 '매수'를 유지했지만 목표가는 15% 하향된 4만8000원이라고 분석했다.