신한금융투자는 카카오(035720)의 작년 4분기 실적이 시장 전망치를 밑돌 것으로 전망했다. 올해 신사업 관련 기대감도 낮아진 상황이라고 분석했다. 다만 투자의견은 '메수', 목표가는 12만9000원을 각각 유지했다. 이문종 신한금융투자 연구원은 25일 "카카오의 작년 4분기 매출액은 전년 보다 8.2% 늘어난 6487억원, 영업이익은 25.4% 감소한 259억원으로 전망된다"며 "영업이익 전망치인 305억원을 밑도는 부진한 실적"이라고 평가했다. 이 연구원은 "광고부문은 전년 보다 9.7% 성장할 것으로 보이나 아직 채널탭 개편 효과가 크지 않다"며 "특히 연말 인센티브 지급에 따른 인건비가 증가했고 카풀과 페이 등 신사업 마케팅비가 늘어난 것이 실적 부진의 주요 원인"이라고 분석했다. 그는 "카카오뱅크 흑자 전환 기대감은 유효하나 기타 신사업 관련 기대감이 낮아졌다"며 "특히 카풀 중단과 즉시배차 서비스 출시 난항에 따라 모빌리티에 대한 기대감이 낮아졌다"고 설명했다. 또 증권업 진출도 지연될 전망이다. 이 연구원은 "김범수 의장 소송 이슈로 카카오페이의 바로투자증권 인수도 예상보다 지연될 것"이라며 "카카오페이지 상장과 카카오M 자회사 메가몬스터 가치 부각 이슈도 하반기에 나타날 가능성이 크다"고 말했다. 다만 투자의견과 목표가는 유지했다. 이 연구원은 "모빌리티와 게임 등은 부진하나 광고 부문 성장이 지속되고 있다"며 "또 카카오페이지의 지식재산권(IP)을 활용한 드라마를 제작하는 콘텐츠 수익성도 점진적으로 개선될 것"이라고 밝혔다. 다만 높은 이익률을 기대하기 쉽지 않다는 것이 주가 상방을 제한하는 요인이라는게 그의 진단이다.
신한금융투자 이문종 연구원은 25일 "카카오의 작년 4분기 매출액은 전년 대비 8.2% 증가한 6487억원, 영업이익은 25.4% 줄어든 259억원으로 예상돼 영업이익 전망치인 305억원을 밑도는 저조한 실적"이라고 평해 4분기 실적이 시장 전망치 아래에 머물 것으로 예측했으나 투자의견은 '메수', 목표가는 12만9000원을 각기 이어 갔다.