NH투자증권은 삼성증권(016360)이 지난 1월부터 제재가 해소되면서 정상적인 펀더멘털로 회복될 것이라고 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표가는 4만원을 각각 유지했다. 원재웅 NH증권 연구원은 25일 "삼성증권은 지난 1월 27일 리테일 신규 고객 마케팅이 허용됐다"며 "규제 전 비대면 무료수수료 신규 계좌수는 하루에 300계좌였지만 최근엔 1200계좌로 더 높은 수준이 유지되고 있다"고 설명했다. 삼성증권은 작년 거액의 배당금 지급 오류 사고로 금융당국의 일부 영업 제재를 받았고 지난달 27일부터 제재가 해소된 상황이다. 삼성증권의 작년 4분기 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 38.7% 감소한 372억원을 기록했다. 원 연구원은 "증시 급락으로 브로커리지와 금융상품 판매 수익 등이 전체적으로 감소했다"며 "트레이딩수익은 주가연계증권(ELS)운용 수익과 조기상환 이익이 줄었기 때문"이라고 설명했다. 기업금융(IB) 수익은 작년 3분기 대비 87% 증가한 210억원을 기록했다. 이는 판교 알파돔 투자 자문수수료와 프랑스 덩케르크 인프라 투자 셀다운 이익이 반영됐다는 게 그의 분석이다. 원 연구원은 "과거 삼성증권에 대한 시장의 가장 큰 우려는 증권사임에도 지나치게 보수적인 운용방침을 유지해 증시 상승시 이익 증가세가 크지 않다는 점"이었다며 "실제로 타 증권사와 달리 자기자본(PI)주식운용부서도 없었으나 작년 12월 신설됐으며 IB인력도 작년 대비 20% 이상 확충할 계획"이라고 설명했다. 그는 "고액자산가 자산관리 중심에서 벗어나 PI와 IB로 수익원이 점차 다각화 될 것"이라며 "배당성향도 지속적으로 상향하면서 주주가치 제고를 위해 노력할 계획"이라고 밝혔다.
NH투자증권은 25일 삼성증권이 지난 1월부터 제재가 해소되면서 신규 계좌수는 하루 1200계좌로 늘어나는 등 정상적인 펀더멘털을 회복하고 있다면서 투자의견은 '매수', 목표가는 4만원을 각각 고수했다.