NH투자증권은 21일 스튜디오드래곤(253450)이 기대작 '아스달 연대기' 이후 풍부한 실적 모멘텀을 보유하고 있으며 외부 환경의 긍정적 변화를 고려하면 현재 주가 수준은 매력적이라고 진단했다. 목표주가는 15만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 이화정 NH투자증권 연구원은 "대규모 해외 판매매출이 기대되는 '아스달 연대기'의 방영까지 4개월 남은 상황이지만 중국 내 쿼터 확보 시점에 대한 불확실성이 상존한다"면서도 "다만 높은 제작·유통 역량을 보유한 스튜디오드래곤이 유리한 외부 환경을 만난데다 특히 '아스달 연대기' 방영 이후 넷플릭스 오리지널 시리즈 및 중국 사업자와의 협업 등 기대할만한 부분이 많아 중장기적 모멘텀을 기대할 수 있다"고 설명했다. 넷플릭스의 아시아 투자 확대 및 하반기 디즈니, AT&T의 자체 인터넷 동영상 서비스(OTT) 론칭에 따른 콘텐츠 수급 경쟁은 스튜디오드래곤에 호재라는 평가다. 또한 고예산 드라마의 안정적 해외 선판매가 지속되고 있고 넷플릭스 오리지널 시리즈 '좋아하면 울리는' 등 제작 수익이 하반기에 반영될 것이란 기대감도 높다는 분석이다. 중국으로 수출길이 열린다면 회사의 실적 또한 상승할 것이란 전망이다. 이 연구원은 "'알함브라 궁전의 추억'을 통해 2년 만에 중국에서의 매출이 재개됐지만 중국 내 한국 콘텐츠 쿼터 부재로 수출 금액이 시장 기대치를 밑돈다"면서도 "연내 한국 콘텐츠 쿼터가 열리면 편당 수출 금액도 시장 기대치 수준으로 올라올 수 있을 것"이라고 내다봤다.
NH투자증권은 21일 스튜디오드래곤(253450)이 기대작 '아스달 연대기' 이후 많은 실적 모멘텀을 보유하고 있으며 AT&T의 자체 인터넷 동영상 서비스(OTT) 론칭에 따른 콘텐츠 수급 경쟁과 같은 외부 환경의 호재를 고려하면 현재 주가 수준은 좋은것으로 진단하고 목표주가는 15만원, 투자는 '매수'로 유지했다.