대신증권은 현재중공업지주가 현대오일뱅크의 지분을 사우디아라비아 아람코에 매각키로 한 것에 대해 긍정적인 평가를 내렸다. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 52만원으로 10.6% 가량 상향 조정했다. 양지환 대신증권 연구원은 28일 보고서에서 현대중공업지주의 목표주가 상향 이유에 대해 "오일뱅크 지분가치 상향과 오일뱅크 지분매각에 따른 현대중공업 지주의 순차입금 1조8000억원 감소 등을 반영한 것"이라고 밝혔다. 현대중공업지주는 이날 개장 전 공시를 통해 현대오일뱅크 지분 19.9%를 아람코에 1조8000억원에 매각할 예정이라고 공시했다. 양 연구원은 "현대중공업지주는 현대오일뱅크의 가치를 약 8조원(100% 지분 기준, 보유 지분가치는 약 7조3000억원) 반영하고 있으나 매각 예정금액은 이보다 높은 9조원(100% 지분 기준) 수준"이라고 말했다. 이어 "작년 4분기부터 올 1분기 유가 하락에 따른 실적 악화로 현대오일뱅크의 IPO(기업공개) 예정금액이 낮아질 것이란 우려가 있었는데 이런 우려감이 소멸됐다"며 "지분 19.9%의 매각 금액은 당사의 기존 추정치보다 높다"고 평가했다. 이어 "현대오일뱅크의 상장 지연 이슈가 소멸되고 현대오일뱅크의 대체 투자처로서 현대중공업지주에 대한 투자자들의 관심이 지속될 수 있단 점에서 긍정적"이라고 덧붙였다. 다만 현대중공업지주의 작년 4분기 실적은 기대치를 하회할 것으로 전망된다. 작년 4분기 연결 기준 매출액은 6조7369억원으로 전년동기보다 18.5% 증가할 것으로 보이나 영업이익은 260억원으로 34.6% 감소할 전망이다. 현대오일뱅크 역시 작년 4분기 유가 급락으로 수익성이 크게 훼손됐을 것으로 추정됐다. 전년동기보다 98.6% 감소한 55억원 수준의 영업이익이 예상된다.
양지환 대신증권 연구원은 28일 보고서에서 현대중공업 지주가 목표주가를 10.6% 상향조정해 오일뱅크 지분가치 상승 및 지분매각에 따른 순차입금 1조8000억원 감소 등을 감안해 현대오일뱅크의 지분을 사우디아라비아 아람코에 매각키로 한 것에 긍정적 평을 했다.