신한금융투자는 11일 CJ대한통운(000120)에 대해 지난해 4분기 실적이 예상치를 상회했으며, 올해에도 실적 개선세를 이어갈 것으로 전망했다. 목표가를 종전 19만원에서 19만5000원으로 상향 조정했으며, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 박광래 신한금융투자 연구원은 "CJ대한통운의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 30% 증가한 2조5200억원, 영업이익은 45% 늘어난 871억원으로 시장예상치를 상회했다"며 "택배 터미널 안전사고 및 택배기사 파업 우려 속에서도 지난해 4분기 택배 처리량이 전년동기대비 16.6% 증가했고 계약물류 부문에서의 부진사업 구조 개선에 따른 수익성 개선, 건설 부문에서 200억원 이상의 매출총이익을 달성한 점이 호실적을 이끌었다"고 분석했다. 올해 CJ대한통운의 영업이익은 전년대비 27.6% 증가한 3092억원을 기록할 것으로 전망했다. 박 연구원은 "올해 영업이익과 감가상각전 영업이익(EBITDA)이 전년대비 각각 27.6%, 21.4% 증가할 것으로 예상되는 가운데 생산설비 투자는 감소하면서 재무구조 개선의 원년이 될 전망"이라며 "올해 지배주주순이익도 전년대비 89.2% 늘어난 717억원, 자기자본이익률은 1.3%포인트 오른 2.8%를 기록할 것"이라고 내다봤다. 이어 그는 "택배 단가 상승이 현실화되는 올해 상반기 CJ대한통운의 주가 박스권 상단 돌파가 기대된다"고 덧붙였다.
신한금융투자는 11일 CJ대한통운이 지난해 안전사고 및 파업 우려 속에서도 매출액이 전년동기대비 30% 증가하고 영업이익은 45%가 증가되었으며, 올해 역시 영업이익은 전년대비 27.6% 증가가 예상되어, 올 상반기 택배 단가 상승이 시행이 된되면 목표 주가는 연평균 상승을 초과할 것으로 예상했다.