KTB투자증권은 카카오페이, 카카오뱅크의 견고한 성장에 힘입어 올해 카카오(035720)의 영업이익이 큰 폭으로 성장할 것으로 전망했다. 이에따라 인터넷 업종의 최선호주로 카카오(035720)를 제시하고 투자의견 매수와 목표가 14만원을 유지했다. 25일 이민아 KTB투자증권 연구원은 "전세계적으로 현금이 없는 결제 시장(캐시리스)이 급성장하고 있다"며 "국내는 이미 주도권 경쟁이 마무리 단계에 접어들었다"고 평가했다. 현재는 간편결제 시장에서는 네이버가 쇼핑 플랫폼과의 연계를 강점으로 거래대금을 빠르게 흡수 중이고, 간편송금 시장은 토스와 카카오페이가 양분하고 있다. 하지만 올해부터 간편송금 시장에선 카카오페이가 1위를 차지할 것으로 예상했다. 이 연구원은 "거래대금 증가 속도를 고려하면 올해부터 카카오페이가 1위 사업자로 등극할 것"이라며 "최근 P2P(Peer 2 Peer) 금융 상품 판매로 수익화를 시작했고 바로투자증권 인수를 통해 투자 상품 확대할 계획이기 때문"이라고 설명했다. 중장기적으로 카카오의 금융 계열사는 페이, 증권, 은행으로 확대될 전망이다. 계열사 간 사용자풀 공유 및 연계 서비스 출시 등의 시너지 효과 기대된다는 분석이다. 카카오뱅크의 경우 올해 분기 영업이익 흑자전환이 기대된다. 카카오뱅크의 자산총액은 영업을 개시한 지난 2017년 3분기 4조 1000억원에 불과했다. 하지만 불과 1년 6개월 만인 지난해 4분기 12조 1000억원까지 성장했다. 이 연구원은 "지난해 4분기 카카오뱅크의 예수부채와 대출채권은 각각 전년 대비 114%, 97%씩 증가하며 고성장세를 이어가고 있다"며 "지난해 4분기 카카오뱅크는 54억원의 순손실로 적자를 지속했지만 올해부터 분기 영업이익의 흑자전환 가능성이 매우 높다"고 전망했다.
전세계적으로 캐시리스 시장이 급성장하는 트렌드와 국내에서 승기를 잡은 카카오페이와 카카오뱅크의 성장에 힘입어 올해 카카오의 영업이익이 크게 성장할 것으로 예상되어 KTB투자증권은 카카오를 인터넷 업종의 최선호주로 제시하고 투자의견을 '매수'로 유지했다.