이베스트투자증권은 29일 화승인더(006060)스트리에 대해 지난해 4분기 실적이 예상치를 하회하고, 올해 상반기까지 실적 부진이 이어질 것으로 전망했다. 목표가를 종전 1만원에서 9000원으로 하향 조정했지만, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 김한경 이베스트투자증권 연구원은 "화승인더스트리의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 16.7% 증가한 3215억원, 영업이익은 29.5% 늘어난 158억원을 기록해 추정치를 밑돌 전망"이라며 "리복향 제품 생산 확대로 매출 성장은 지속될 전망이지만 ASC(Adidas Standart Cell)라인 변경에 따른 수율 하락 여파로 영업이익은 부진할 것"이라고 내다봤다. 올해 실적은 '상저하고'를 나타낼 것으로 예상했다. 김 연구원은 "지난해 생산라인 변경으로 부문 채산성이 하락했었는데 이 과정 속에서 B급 제품이 다수 생산됐다. 올해 상반기 중 해당 제품들의 재고 소진이 진행될 것으로 전망됨에 따라 이익 측면에서 부정적인 영향이 예상된다"며 "다만 이달부터 생산 수율이 완벽히 정상화된 만큼 불량품 재고 소진이 마무리되는 하반기부터는 본격적인 이익 개선 구간에 진입할 것"이라고 판단했다. 화승인더스트리의 올해 매출액은 전년대비 12.5% 증가한 1조2800억원, 영업이익은 64% 늘어난 883억원을 기록할 것으로 전망했다. 다만 매출액 추정치는 종전 1조3600억원에서 6%, 영업이익도 1240억원에서 29% 하향 조정했다.
김한견 이베스트투자증권 연구원은 4분기 실적이 예상치에 못 미치고 실적 부진이 예상되는 화승인더의 목표 주가를 하향 조정했으나 투자의견은 '매수'를 유지했다.