하나금융투자는 7일 하나제약(293480)에 대해 마약성 의약품을 기반으로 올해 실적 성장을 이어갈 것으로 전망했다. 신규 마취제 출시를 통한 모멘텀도 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표가 3만3100원을 신규 제시했다. 안주원 하나금융투자 연구원은 "하나제약은 흡입마취제 세보플루란과 중증도 진통제인 구연산페타닐에서 50%가 넘는 시장점유율을 차지하고 있으며, 영업이익률이 30~35%로 높은 만큼 경쟁력 있는 사업을 영위하고 있다"며 "국내 제네릭의약품 시장이 성장하고 있는 가운데 회사는 진입장벽이 높고 수익성 좋은 마약성 의약품을 기반으로 꾸준한 외형 확대를 이어가고 있다"고 진단했다. 하나제약의 올해 매출액은 전년대비 12.8% 증가한 1752억원, 영업이익은 15.4% 늘어난 392억원을 기록할 것으로 전망했다. 안 연구원은 "지난해 12월에 출시된 고혈압 3재 복합제 개량신약인 텔미디틴알정이 순환기부문 매출 증가를 견인할 전망"이라며 "수익성이 높은 마약성 진통제부문도 꾸준히 성장하며 호실적을 이끌 것"이라고 내다봤다. 신규 마취제인 '레미마졸람'에 대한 시판허가 기대감도 높다는 진단이다. 안 연구원은 "레미마졸람은 먼디파마(일본)와 코스모(미국)의 임상 3상이 끝났으며, 먼디파마는 일본에서 허가신청을 진행하고 있고 코스모는 이달 미국 식품의약국(FDA)에 허가신청을 제출할 계획"이라며 "이들 업체들의 허가가 이뤄져야 국내 식품의약품안전처에서도 시판허가를 원활하게 받을 수 있는 만큼 기대감이 높다"고 판단했다. 레미마졸람의 출시 예정시기는 오는 2021년으로 예상했으며, 국내 관련시장 규모는 약 930억원으로 추정된다. 이어 그는 "하나제약의 현재 주가는 올해 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 13배 수준으로 각 부문별 의약품의 견조한 성장과 함께 레미마졸람에 대한 기대감으로 중장기 성장 모멘텀도 확보하고 있는 만큼 매수 적기"라고 덧붙였다.
7일 하나금융투자는 하나제약에 대하여, 진입장벽이 높고 수익성이 좋은 마약성 의약품을 기반으로 올해 실적 성장을 이어갈 것으로 예상하며, 신규 마취제 출시를 통한 모멘텀도 기대된다고 하였다.