현대차증권은 이마트(139480)가 주력사업 실적 부진이 지속되고 있어 연간 수익예상치를 하향한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했지만 목표가는 27만원에서 22만6000원으로 16.2% 하향했다. 박종렬 현대차증권 연구원은 15일 "이마트의 4분기 별도기준 총 매출액은 전년 동기 대비 1.9% 감소한 3조5883억원, 영업이익은 54.5% 줄어든 748억원을 각각 기록했다"며 "이는 당초 전망치를 큰 폭으로 밑도는 부진한 실적"이라고 설명했다. 박 연구원은 "주력사업인 할인점 기존점 성장률이 마이너스(-)8.0%로 역성장하며 영업이익이 53.1% 급감했다"며 "트레이더스와 온라인 매출액은 고성장 했지만 영업이익은 부진했다"고 분석했다. 특히 주력사업인 할인점의 경우 최저임금 상승에 따른 판관비 부담이 확대됐기 때문이라는게 그의 진단이다. 박 연구원은 "부진한 작년 4분기 실적을 반영해 올해 연간 영업이익 전망치를 기존 대비 23.5% 하향한 4718억원으로 전망한다"며 "주력사업인 할인점 부진이 실적 개선에 걸림돌로 작용할 전망"이라고 설명했다. 그는 "최근 이마트는 주가 하락으로 밸류에이션 매력은 제고됐다"며 "다만 올해도 부진한 실적 모멘텀으로 시장대비 초과수익률을 기대하기는 쉽지 않다"고 말했다.
현대차증권은 이마트의 주력 사업인 할인점 실적 부진이 지속돼 4분기 매출액은 전년 동기 대비 1.9% 감소한 3조5883억원, 영업이익은 54.5% 줄어든 748억원을 각각 기록했다며, 투자의견은 '매수'를 유지했지만 목표가는 27만원에서 22만6000원으로 16.2% 하향했다.