NH투자증권은 7일 삼성전기(009150)에 대해 해외 스마트폰 수요 둔화 여파로 당분간 실적 변동이 이어질 것으로 보고 목표주가를 기존 21만원에서 14만원으로 7만원(33%) 낮춰 잡았다. 다만 중장기적으로 이익이 성장할 것이라는 판단에 투자의견은 '매수'를 유지했다. 이규하 NH투자증권 연구원은 "중국 스마트폰 수요 둔화에 따른 적층세라믹콘덴서(MLCC) 물량 감소 여파로 지난해 4분기 영업이익을 3019억원으로 추정한다"며 이같이 밝혔다. 이 연구원은 삼성전기의 4분기 영업익이 전년동기대비 182.6% 늘어난 수준이지만 시장 기대치는 밑돌 것이라고 전망했다. 북미 스마트폰 업체와 중국 스마트폰 시장에서 수요 둔화가 뚜렷해진 영향으로 그는 "정보기술(IT) 기기 수요 회복이 본격적인 실적 확대 및 주가 회복의 선결 조건"이라고 강조했다. 이 연구원은 다만 중장기적으로는 이익이 성장할 것으로 내다봤다. 전장용 MLCC 매출이 늘고 고객사의 멀티카메라 탑재가 본격화하면 외형·이익이 성장할 것이라는 예상이다. 이 연구원은 "전략 고객사 멀티카메라 채용 본격화로 모듈부분 외형성장, 전장용 MLCC 시장 점유율 확대가 지속할 것"이라며 "중국 스마트폰 수요 등 IT기기 수요가 반등하면 실적 확대 및 주가 회복이 본격화할 것"이라고 분석했다.
NH투자증권은 7일 삼성전기의 목표 주가를 4분기 영업이익이 전년동기 대비 늘어났음에도, 해외 스마트폰 수요 둔화로 실적 변동성이 클 것으로 예상하고 14만원으로 낮췄다.