이베스트증권은 22일 한화생명(088350)에 대해 올해도 실적 개선이 힘든 한 해가 될 것으로 보인다며 건강보험 상품도 손해보험사와 비교할 때 열세인데다 전통적인 주력상품인 종신보험과 CI(치명적 질병)보험 역시 매출 부진을 이어갈 것으로 보인다고 평가했다. 앞으로 3개년 연간이익 추정치를 하향 조정한다며 2021년에도 2017년 만큼의 이익 달성은 힘들어 보인다고 내다봤다. 제도가 발목을 잡고 성장은 요원한 상황에서 배당은 어불성설이라고 설명했다. 이에 따라 목표주가를 기존 6500원에서 5000원으로, 투자의견도 '매수'에서 '유지'로 하향 조정했다. 박혜진 이베스트 증권 연구원은 "지난해 4분기 261억원 순손실을 기록하며 적자로 전환했다"며 "실적 부진의 원인은 투자이익 부진, 사업비 증가에 있다"고 진단했다. 박 연구원은 "투자이익은 6852억원으로 전 분기 대비 17.3% 감소했는데 지수와 금리에 민감한 자산운용구조를 고려하면 주식운용에서의 부진이 컸던 것으로 보인다"고 말했다. 이어 그는 "실손보험 관련 청구액 증가로 손해율은 77.3%를 기록해 전년 같은 기간보다 상승했다"며 "금리도 지수상황도 쉽지 않았는데 올해라고 나아질 것은 없어 보인다"고 전망했다. 박 연구원은 생명보험 상위사가 집중하는 건강보험은 손해보험상품이 경쟁력 우위에 있고 전통적인 종신이나 CI보험은 매출 부진이 지속하고 있다고 언급했다.
이베스트 증권은 22일 한화생명에 대해 올해뿐만 아니라 3년 후에도 실적 개선이 부진할 것으로 예측하고, 이에 따라 목표주가를 기존 6500원에서 5000원으로, 투자의견도 '매수'에서 '유지'로 하향 조정함을 밝혔다.