KB증권은 2일 GS건설(006360)이 분기당 2000억원 이상의 영업이익을 기대할 수 있는 기초 체력을 갖추었다고 진단했다. 올해에는 큰 폭의 해외수주 증가가 기대되는 만큼 업종 내에서 이익과 모멘텀의 균형이 가장 잘 이뤄졌다는 설명도 덧붙였다. 목표주가는 5만8500원, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 장문준 KB증권 연구원은 "회사는 UAE Gasoline & Aromatics (35억 달러), 알제리 HMD Refinery(12억 달러), 인도네시아 Titan NCC (미정) 등 다수의 대형 입찰 파이프라인이 존재하며 올 한 해 해외수주 규모는 4조5000억원으로 지난해 대비 2배 가까이 증가할 것으로 기대한다"며 "지난해가 GS건설의 이익 레벨을 확인하는 과정이었다면 올해는 플랜트 및 해외수주 역량을 확인하는 과정이 될 것"이라고 진단했다. 장 연구원은 GS건설의 올해 연결기준 매출액이 지난해보다 10.2% 감소한 11조7000억원 수준이 될 것이라 내다봤다. 영업이익 또한 전년 대비 19.7% 감소한 8386억원을 기록할 것으로 전망했다. 플랜트 부문 매출 감소로 회사 외형이 축소되는 가운데 지난해 1분기 대규모 일회성 환입의 기저효과가 반영된 영향이다. 다만 해외부실 감소와 높은 주택 이익률을 바탕으로 올해에도 분기당 2000억원 이상의 영업이익을 기대할 수 있다고 강조했다. 장 연구원은 "주택·건축 부문의 안정적인 매출과 이익률을 바탕으로 영업이익 호조가 이어질 것으로 판단한다"며 "둔화되는 주택 경기 사이클을 플랜트 사이클로 이겨낼 수 있는 기업인만큼 회사가 보여줄 이익에 대해 지나친 할인율을 적용할 필요는 없다"고 설명했다.
KB증권은 2일 GS건설이 올해 플랜트 등 해외수주가 증가할 것으로 기대된다며 분기당 2000억원 이상의 영업이익을 예상한다고 진단했는데, 올해에는 해외수주가 늘어나는 만큼 업종 내에서의 수익과 모멘텀의 균형이 가장 잘 짜여졌다는 설명도 추가했다.