신한금융투자는 25일 S&T모티브(064960)에 대해 친환경차 확대로 매출 성장이 회복됐으며, 저평가 매력이 부각되고 있다고 진단했다. 목표가를 종전 3만5000원에서 4만원으로 상향 조정했으며, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 정용진 신한금융투자 연구원은 "S&T모티브이 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 3.6% 증가한 3057억원, 영업이익은 1.1% 감소한 200억원을 기록할 전망"이라며 "친환경 모터 및 GM으로의 신규 매출이 늘어나고, 비주력 사업부의 매출 감소도 일단락되면서 매출 성장이 회복될 것"이라고 내다봤다. 지난 5분기 동안 이어진 매출 역성장이 마무리되면서 주가도 지난해 11월 저점대비 39.9% 상승했다는 설명이다. 친환경차 제품 라인업에 주목할 필요가 있다는 진단이다. S&T모티브는 현대차(005380) 기아차(000270)의 전기차(BEV)에 핵심 제품인 구동모터를 납품하고 있다. 정 연구원은 "지난해 내수에서만 아이오닉 전기차 6000대, 코나 전기차 1만1000대가 팔렸으며 수출을 포함하면 2만대가 넘게 팔렸다"며 "올해는 쏘나타, 라페스타, 쏘울 등 BEV 신차 출시가 이어질 계획이며, 시장의 관심도가 커진 수소연료전지차에도 회사의 구동모터가 사용된다"고 말했다. 현대차 넥쏘의 판매량은 지난해 900대에서 올해 4000~5000대로 급증할 것으로 예상했다. 이어 그는 "비주력 사업부의 매출 감소가 일단락되면서 다시 성장 사이클에 돌입하는 시점"이라며 "친환경차에서 핵심 제품군을 담당하고 있지만 S&T모티브의 밸류에이션은 올해 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 7.1배로 저평가 받고 있다"고 덧붙였다.
신한금융투자는 25일 S&T모티브에 대해 친환경 모터 및 GM으로의 신규 매출이 증가나고, 비주력 사업부의 매출 감소도 멈추면서 매출 성장이 회복될 것으로 전망되어 저평가 매력이 부각되고 있다는 판단 하에 목표가를 종전 3만5000원에서 4만원으로 상향 조정하고 투자의견은 '매수'를 유지하기로 했다.