하나금융투자는 31일 서울반도체(046890)에 대해 지난해 4분기 '깜짝 실적'에 이어 올해에도 사상 최대 영업이익을 기록할 것으로 전망했다. 투자의견 '매수와 목표가 3만2000원을 유지했다. 김록호 하나금융투자 연구원은 "서울반도체의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 6% 증가한 3006억원, 영업이익은 81% 늘어난 362억원을 기록해 시장예상치를 대폭 웃돌았다"며 "베트남 생산법인의 가동률 상승으로 이익에 기여하기 시작했고, 수익성이 좋지 않은 일반조명용 매출비중이 축소되면서 영업이익률이 개선됐다"고 분석했다. 김 연구원은 "글로벌 액정표시장치(LED) 업체들이 지난 2016~2018년 매출액 정체 및 감소를 겪은 반면에 서울반도체는 2017년과 2018년에도 각각 16%, 8%의 성장률을 보였다"며 "중국발 공급과잉으로 가격이 하락한다는 동일한 환경 안에서도 물량 증대 혹은 상대적으로 고가의 제품을 판매하면서 매출액 성장을 이어가고 있다"고 진단했다. 올해 서울반도체의 매출액은 전년대비 5% 증가한 1조2560억원, 영업이익은 19% 늘어난 1182억원을 기록할 것으로 전망했다. 그는 "서울반도체는 지난 2017년 영업이익 981억원으로 최대치를 달성했는데, 올해 재차 최대치를 경신할 전망"이라며 "올해 영업이익 증가폭은 2017년보다는 축소됐지만, 당시와 현재의 업황이 동일하다고 판단되기에 주가도 주가순자산비율(PBR) 2.7배에 도달했던 2017년 당시 수준으로 회복될 것"이라고 내다봤다.
하나금융투자는 31일 서울반도체에 대해 지난해 4분기 '깜짝 실적'에 이어 올해 매출액은 전년대비 5% 증가한 1조2560억원, 영업이익은 19% 늘어난 1182억원을 예상하며 올해에도 사상 최대 영업이익을 기록할 것으로 보고 투자의견 '매수와 목표가 3만2000원을 유지했다.