NH투자증권은 한국타이어(161390)에 대해 북미시장 실적 악화로 작년 4분기 실적이 부진했다고 분석했다. 투자의견은 '매수'에서 '보유'로, 목표가는 5만4000원에서 4만4000원으로 각각 하향했다. 조수홍 NH증권 연구원은 14일 "한국타이어의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 2.6%증가한 1조7256억원, 영업이익은 8.5% 늘어난 1461억원을 각각 기록했다"며 "전년대비 매출액과 영업이익이 성장했지만 금산공장 가동중단에 따른 기저효과 영향과 독일 유통업체 라이펜-뮬러 신규 연결편입효과를 제외하면 부진한 실적을 냈다"고 설명했다. 4분기 주요 매출액 증감요인은 △물량감소(-3.6%) △판가상승(1.1%) △환율(-1.0%) 등으로 분석됐다. 조 연구원은 "중국 자동차 시장 침체에 따른 판매 감소와 유통환경 변화에 따른 북미지역 실적 부진이 매출액 감소의 주요 원인"이라며 "라이펜-뮬러 편입효과(1000억원)을 제외하면 작년 4분기 매출액은 전년 동기 대비 3.7% 감소한 1조6196억원"이라고 밝혔다. 그는 "북미 타이어 시장 유통환경은 글로벌 타이어 기업들의 협업과 온라인 구매추세 확대등으로 변화 중"이라며 "이러한 변화가 북미에 국한된 상황인지, 글로벌 시장 영향요인일지에 대한 판단은 현재로서는 어렵다"고 말했다. 이어 조 연구원은 "한국타이어의 브랜드와 유통 경쟁력 개선이 가시화하는 시점까지는 보수적인 투자접근이 바람직할 것"이라고 덧 붙였다.
NH투자증권은 14일 한국타이어 분석 보고서에서 중국 자동차 시장 침체로 인한 판매감소에 따라 북미지역 매출액 감소로 이어져 4분기 실적이 전년 동기 대비 3.7% 감소한 1조6196억원을 기록하여 투자의견 보유로 목표가는 4만4천원으로 하향하였다고 밝혔다.