키움증권은 13일 지트리비앤티(115450)에 대해 안구건조증 치료제의 FDA 승인 기대감이 높아질 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 5만원으로 커버리지를 시작했다. 정승규 키움증권 연구원은 "지트리비앤티는 안과 및 희귀질환 관련 신약개발 기업으로 3개의 자회사를 통해 개발을 진행하고 있다"며 "주력 파이프라인 안구건조증 치료제 RGN-259는 올해 시작될 것으로 예상되는 ARISE-3(임상3상)를 통해 FDA허가를 받을 가능성이 높다"고 판단했다. 이어 "기존 치료제 대비 다양한 기전을 갖고 있고 부작용이 적어 시장성이 높을 것"이라고 설명했다. 정 연구원은 "안구건조증 임상은 위약으로 일반 점약제를 사용하기 때문에 안구 건조감 측면에서 위약대비 통계적 유의성을 입증하기가 쉽지 않은 특성이 있다"며 "FDA는 여러 차례의 임상을 통해 임상결과를 재현하도록 권고하고 있으며 2016년 FDA의 승인을 받은 유일한 안구건조증 치료제 Xiidra 역시 3차례의 임상 3상을 통해 허가를 받은 바 있다"고 설명했다. 이어 "지트리비앤티 역시 올해 3번째 3상인 ARISE-3를 진행하고 있으며 이는 마지막 임상이라는 기대감이 형성돼 임상이 진행되는 올한해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것"으로 예상했다. 정 연구원은 또 "지트리비앤티는 안구건조증 외에도 수포성표피박리증, 교모세포종 등의 희귀질환 파이프라인도 개발중"이라며 "수포성표피박리증(EB)은 글로벌 시장 규모 1조4000억원으로 추정되는 질환으로 지트리비앤티의 EB 치료제인 RGN-137은 임상 2상을 완료했으나 최근 임상에 대한 FDA의 가이드라인이 변경돼 이를 적용한 Open Study 임상을 진행 중에 있고 연내 중간결과 확인 후 임상 3상을 진행할 예정"이라고 말했다. 교모세포종(GBM)은 글로벌 시장 규모 7000억원으로 추정되는 질환으로 GBM 치료제 OKN-007은 Temodar과 병용투여 임상을 진행 중에 있고 단독 임상 2상, 경구형 개발 임상을 계획 중에 있다고 덧붙였다. 정 연구원은 "지트리비앤티의 12일 기준 시가총액은 6711억원으로 안구건조증 치료제를 개발하고 있는 국내경쟁사 뿐만 아니라 희귀질환 파이프라인을 주력으로 개발하고 있는 다른 신약개발 기업 대비 낮은 수준"이라며 "안구건조증 치료제 FDA 허가 가능성이 높다는 점, 2가지 희귀질환 파이프라인 임상이 긍정적으로 진행되고 있다는 점을 감안하면 현재 주가 대비 충분히 업사이드가 있다"고 판단했다.
키움증권은 13일 지트리비앤티의 안구건조증 치료제가 마지막 3상인 ARISE-3를 진행하고 있으며 이는  FDA허가를 받을 가능성을 높다고 판단하여 투자의견에 매수, 목표주가 5만원으로 커버리지를 시작했다.