삼성증권은 한국금융지주(071050)의 지난해 4분기 실적이 시장 기대를 크게 밑돈 점 등을 고려해 목표주가를 전보다 5000원 낮은 8만5000원으로 제시했다. 투자의견은 매수를 유지했다. 장효선 삼성증권 연구원은 8일 보고서에서 "작년 4분기 지배주주 순이익은 19억원을 기록해 삼성증권 추정치 902억원과 시장추정치 935억원를 크게 하회했다"며 이같이 권유했다. 이어 "자회사에서 대규모 일회성 손실이 발생한 것이 주요 원인"이라며 "지주 산하 헤지펀드 KIARA II 캐피탈에서 중국 인프라 법인 전환사채 전액을 상각 처리하면서 손실 835억원이 났고, 파트너스 투자자산 평가에 따른 손실 423억원이 발생한 탓"이라고 했다. 장 연구원은 "이번에 자회사에서 예상치 못하게 발생한 손실은 이익 가시성에 대한 신뢰를 훼손시키는 요인으로 작용할 것"이라며 "키아라 단일 투자의 대규모 손실은 해외 투자라는 불확실성을 고려해도 이미 투자한 다양한 자산 부문에서 추가 부실이 일어날 것이라는 의구심을 부를 수 있다"고 했다. 이어 "이런 우려를 반영하여 올해와 내년 주당순이익을 8.1%와 5.0% 각각 내리면서 목표주가도 내려잡았다"고 했다. 다만 그는 "과거 10여 년간 실적을 보면 위험관리 역량은 업계 최고 수준"이라며 "최악의 업황이었던 작년 4분기에도 증권 등 핵심 부문에서 여전히 양호한 펀더멘털을 유지했다"고 했다. 이어 "올해 1분기 카카오뱅크 지분율 변동 과정에서 대규모 일회성 이익이 발생하고, 최근 주가 급락으로 밸류에이션 메리트 또한 증가했기에 다른 증권사 대비 프리미엄은 유지할 수 있다"고 했다.
삼성증권은 한국 금융 지주가 작년 4분기 시장 추정치 935억원를 크게 하회 하면서 실적이 시장 기대를 크게 밑돈 점 등을 고려해 올해와 내년 주당 순이익을 내리면서 목표 주가도 내려잡아 전보다 5000원 낮은 8만 5000원으로 제시했다고 전했다.