신한금융투자는 8일 한국금융지주(071050)에 대해 지난해 4분기 실적이 컨센서스를 하회했지만 최근 지수 반등은 새로운 기회가 될 것이라고 전망했다. 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 8만5000원을 유지했다. 임희연 신한금융투자 연구원은 "4분기 지배주주 순이익은 전 분기 대비 98.9% 감소한 19억원으로 컨센서스를 크게 하회했다"며 "연결 자회사들의 부진한 실적이 감익으로 이어졌다"고 밝혔다. 임 연구원은 "한국투자파트너스는 보유 자산에 대한 평가손실로 연결 세전손실 423억원을 기록했다"며 "자회사 키아라 캐피탈II가 전환사채(CB) 형태로 중국 고속도로 운영 회사에 투자한 금액을 전액 상각하면서 세전 835억원 손실이 발생했다"고 설명했다. 이어 "카카오뱅크에서는 모임통장 및 신상품 개발·출시 관련 비용 약 100억원이 인식됐다"면서 "이를 제외한 경상 세전 손익은 1347억원으로 시장 기대치에 부합했다"고 덧붙였다. 다만 최근의 국내 주식시장에서 지수 반등은 새로운 기회가 될 것이라는 전망을 내놨다. 그는 "전일 기준 코스피는 연환산(YTD·Year to Date) 8% 상승했다"면서 "한국투자파트너스의 평가손익이 인식되면서 전 분기대비 증익이 예상된다"고 언급했다. 또 "올해 1분기 중 웅진코웨이 관련 계약 종료(Deal close)시, 약 275억원 내외의 수수료 손익이 인식될 것"이라며 "1분기 지배주주 순이익 추정치는 1328억원을 전망한다"고 말했다. 임 연구원은 "그동안 다각화된 자회사를 기반으로 이익 안정성을 확보해 지수 변동에 따른 손익 영향이 낮은 점은 가장 큰 투자포인트였다"며 "하지만 새 회계기준(IFRS9)이 적용되면서 자회사 파트너스의 평가손익이 실적에 연동돼 이익 변동성이 확대된 점은 명백한 투자포인트 소멸 요인"이라고 진단했다. 그는 이와 관련해 "다변화된 자회사 포트폴리오보다 안정적인 이익 창출이 가능한 이자 부문에 집중할 필요가 있다"며 "올해 말 발행어음 잔고 6조원 달성 시 연간 약 500억원의 경상이익이 증가할 것으로 보이고 신용보강 비즈니스 확대를 통해 중장기 성장 동력을 확보한 점도 긍정적"이라고 했다.
신한금융투자는 8일 한국금융지주에 대해 지난해 4분기 지배주주 순이익은 전 분기 대비 98.9% 감소한 19억원으로 컨센서스를 하회했지만 최근 지수 반등은 매수의 새로운 기회가 될 것이라며  목표주가 8만5000원을 유지했다.