현대차증권은 4일 LG화학(051910)에 대해 2차전지 사업만 보더라도 현재의 주가는 너무 낮다며 EV배터리 사업에 주목해야 한다고 밝혔다. 강동진 현대차증권 연구원은 "LG화학의 4분기 실적은 화학부문 부진으로 컨센서스를 밑돌 것"이라며 "전지사업은 계절적인 영향으로 전 분기 대비 이익이 감소할 것으로 보인다"고 설명했다. 강 연구원은 "EV배터리 사업에 대해 주목할 만하다"며 "올해 전지사업부 매출액 10조5000억원, 영업이익 5432억원 등으로 예상돼 흑자전환을 기대해 볼만하다"고 말했다, 화학부문 실적 전망치는 하향 조정했으나 배터리 사업가치는 소폭 상향 조정해 목표주가 53만원을 유지했다. 4분기 실적은 7조원으로 전년 대비 9.2% 증가하고 영업이익은 3683억원으로 같은 기간 40.1% 감소할 것으로 예상했다. 강 연구원은 "기초소재 부문에서 여수공장 정기보수 기회비용 1000억원 투입과 전반적인 비수기 영향. 원재료 투입가격 등이 실적에 영향을 미쳤다"며 "EV배터리 사업 분기 매출 1조원을 웃돌 것으로 예상한다"고 설명했다. 강 연구원은 "최근 수주 잔고도 지속적으로 증가 추세여서 첫 분기 흑자를 기대해 볼만하다"며 "화학부문의 우려를 고려해도 중대형 전지 사업 등을 참작하면 극심한 주가 디스카운트라고 볼 수밖에 없다"고 말했다.
현대차증권은 4일 LG화학 주가에 대해 현재 전지사업의 비수기 영향을 받아 저평가 받고 있지만, 향후 EV배터리 사업으로 수익 창출을 기대할 수 있다는 평가를 하고 있다.