KB증권은 BGF리테일(282330)의 수익성 개선이 올해도 계속될 것이라며 목표주가를 5% 올린 20만원으로 제시했다. 투자의견은 중립을 유지했다. 박신애 KB증권 연구원은 13일 보고서에서 "지난해 상생지원금 지급으로 영업이익이 21% 급감하는 실적 악화를 겪었으나, 올해는 매출과 영업이익이 5%와 7% 각각 안정적으로 성장할 것으로 예상된다"며 이같이 권유했다. 박 연구원은 "전년부터 신규 점포 출점 기준을 엄격하게 변경했는데, 신규점포의 첫해 매출액이 기존점포 매출액보다 1년 만에 큰 폭으로 성장했다"며 "수익성 위주 사업 전략이 올해도 이어질 전망"이라고 했다. 다만 박 연구원은 "올해 최저 임금 인상에 따른 인건비 부담이 매출 증가로 이어질지 불확실하고, 외형 성장성이 둔화하는 점을 고려하면 현재 주가 밸류에이션 상승 여력이 제한적"이라고 했다. 박 연구원은 "작년 4분기 실적은 매출 1조4414억원, 영업이익 414억원을 기록했다"며 "최저임금 인상 관련 상생지원금과 로열티, 임차료 등을 제외하면 영업이익은 552억원"이라고 했다. 이어 "올해 실적은 매출 6조630억원과 영업이익 2018억원으로 전망된다"며 "아이코스 기저 효과 탓에 상반기보다 하반기 매출이 우월하게 증가할 것으로 보인다"고 했다.
KB증권은 BGF리테일(282330)의 매출과 영업이익이 5%와 7% 각각 안정적으로 성장할 것으로 예상하여 수익성 개선이 올해도 계속될 것이라며 목표주가를 5% 올린 20만원으로 제시하였으며 투자의견은 중립을 유지했다.