KTB투자증권은 26일 현대건설의 1분기 실적이 예상치 보다 낮을 것으로 예상하면서 목표주가를 7만6000원에서 7만1000원으로 하향조정했다. 그러나 최근 주가가 약세인 점을 반영해 '매수' 의견은 유지했다. 이 증권사 김선미 연구원은 '현대건설의 1분기 실적은 예상치를 밑돌 것으로 보인다'며 '주택 부문은 양호하지만, 해외 부문의 실적이 부진할 것으로 예상되기 때문이다'라고 말했다. 현대건설에 남아 있는 저수익 공사는 카타르 루사일 고속도로프로젝트 하나다. 이 공사는 올해 연말까지로 공기 연장에는 성공했으나 원가율 상향 조정 가능성 있다는 설명이다. 현재까지는 흑자 공사이나, 도급금액 규모가 커 원가율 변동 시 실적 충격 있을 것으로 보인다는 게 김 연구원의 분석이다. 이에 따른 현대건설의 1분기 매출액은 3조9620억원, 영업이익은 2115억원으로 시장의 예상치를 5.6% 하회한다는 추정이다. 그러나 김 연구원은 '매수'를 고려해야하는 상황이라고 강조했다. 그는 '현대건설의 주가는 연초 이후 6.2% 하락하며 코스피 지수 대비 11.3%p 낮은 수익률을 기록했다'며 '시장의 우려는 지속되고 있으나, 방향성에 있어서 해외수주 확대가 기대된다'고 전했다. 해외부문의 경우, 올 상반기 신규수주 턴어라운드에 성공하며 2020년부터는 회복한다는 전망이다. 원가율도 현장별에 따라 점진적으로 안정화되며 연말에는 95%이하로 정상화될 것으로 그는 기대했다. 실적 안정성과 재무상태도 점차 강화돼 2019년 말 기준 예상되는 순현금은 약 2.0조원에 달한다고 그는 덧붙였다.
KTB투자증권은 26일 현대건설의 해외 부문 실적 부진 예상을 원인으로 1분기 실적이 예상치를 밑돌 것으로 예측해 목표주가를 7만6000원에서 7만1000원으로 하향조정 했으나 최근 주가 약세인 점과 해외수주 확대가 기대된다며 매수 의견은 유지했다.