1996년 타협이 실패하면서 노사관계, 노동시장 등 노동체제 전반의 문제가 지속되는 상황에서 정부의 성급한 경제개방 정책 및 외환 관리 실패, 기업의 과잉중복 투자와 경영실패 등이 겹치면서 1997년 말에 결국 초유의 외환위기와 뒤이은 경제위기가 도래하였다. 은행, 재벌그룹사와 대기업 도산이 속출했고, 실업률이 10%로까지 치솟는 절체절명의 위기 상황이 도래하였다. 정부와 기업은 물론 노동계와 국민 모두가 절박한 위기감에 사로잡혔다. 당면한 경제위기의 극복을 위한 조치들을 포함하여 1996년 타협의 실패로 이월된 노동시장과 노사관계 개혁의 현안들도 해결해야 할 과제로 대두하였다.
1996년 타협의 실패로 노동시장 전반의 문제가 지속되고, 정부의 경제 정책 및 외환 관리 실패, 기업의 방만한 경영 등이 겹치면서 1997년 말 경제위기가 발생했다.