급진적 혁신(radical innovation)이란 기존의 지배적 기술을 전면적으로 대체하는 새롭고 진보된 기술의 등장을 의미한다. 급진적 혁신은 불연속적 발전의 결과인데, ‘불연속적‘이란 기존 기술의 개량과 개선에 기반 하기보다 전혀 새로운 경로를 거쳐 개발되었다는 의미이다. 급진적 혁신은 종종 과학의 새로운 발견과 같은 외부성(externality)으로부터 발현한다. 급진적 혁신은 기업의 경쟁력에 있어서 극적 상승을 가져오며, 따라서 주로 와해성 혁신(disruptive innovation)에 해당한다. 이와 대비되는 개념인 점진적 혁신(incremental innovation)이란 기술경로 상 연속적인 작은 규모의 변화를 뜻하는데, 주로 기존 기술의 소폭 개선에 해당한다. 점진적 혁신은 이전의 시장 질서에 혼란을 야기하지지 않기 때문에 보수적 혁신이라고도 불리며, 시장에서 지배적 위치를 점유한 기업일수록 점진적 혁신에 강한 내부 역량을 지니고 있기 때문에 점진적 혁신을 선호하여, 그 기업의 경쟁력을 지속적으로 유지하는 데 기여한다. 혁신의 원천은 주로 자체의 연구개발 부서 또는 제조 부서이다.
급진적 혁신은 보편화된 기술을 불연속적 발전을 통해 완전히 새롭게 개편하는 것으로 기업 경쟁력의 급격한 상승을 가져오기도 한다. 점진적 혁신은 연속적인 소폭의 변화를 뜻하며 기업의 경쟁력을 지속적으로 유지되게 한다.