국내 증권시장은 3분기 큰 암초를 만났다. 국내 증시를 이끌어 온 '전차(電車)군단' 쇼크다. 삼성전자는 실적 부진으로 주가가 2년 2개월 만에 120만 원 아래로 내려앉았다. 현대자동차 주가는 한전 부지 고가 매입 우려로 19만 원 아래로 떨어졌다. 3분기 동안 정부의 경기부양책과 유럽중앙은행의 양적완화 기대감 같은 호재가 있었지만 그리 오래가지는 못했다. 마음이 떠난 투자자들은 여전히 펀드 시장을 외면했고, 환율 리스크까지 덮치며 코스피 지수 2000선이 무너졌다. 펀드시장도 성할 리 없다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 7월부터 9월까지 국내 주식형 펀드 수익률은 0.67%에 그쳤다. 국내 혼합형(1.73%), 국내 채권형(1.36%) 펀드보다 못한 수익률이다. 기대에 못 미치는 저조한 성적에 국내 주식형 펀드에서는 빠져나간 뭉칫돈은 3분기에만 2조1805억 원에 달했다. 국내 주식형 펀드 수익률 채권형보다 낮아 이런 상황에서 투자자들이 찾은 탈출구는 중소형주와 배당주 펀드다. 중소형주는 제한된 범위에서 오르고 내리는 박스권 장세에서는 투자하기에 유리하다. 대형주 부진에 따른 상대적 수혜 성격이 강한 데다 덩치가 작은 중소형주가 글로벌 경기변동에 영향을 덜 받기 때문이다. 성적도 좋았다. 국내 주식형 펀드 내 중소형주 펀드 수익률은 3분기 8.99%를 기록했다. 중소형 주 펀드의 연초 이후 수익률(9월 30일 기준)은 16.93%에 달했다. 배당주 펀드는 3분기에 5.91%의 수익률을 냈다. 국내에서 중소형주가 좋은 성적을 냈다면 해외 펀드 중에서는 아시아 신흥국 펀드가 돋보였다. 신흥아시아 펀드 평균 수익률은 4.20%를 기록했다. 전체 신흥국 펀드 중 중국 본토 펀드 수익률이 가장 좋았다. 7월 이후 13.57%의 수익을 냈다. 미래에셋자산운용의 '미래에셋차이나A레버리지1.5증권투자신탁(주식-파생재간접형)종류C-e'펀드의 3분기 평균 수익률은 21.33%를 기록했다. 인도도 7.61%의 수익을 올렸다. 이와 달리 러시아 펀드 3분기 수익률은 -12.31%였다. 우크라이나 사태로 촉발된 미국과 유럽연합(EU)의 대 러시아 경제 제재 강화 영향이 컸다. 산업생산지표 부진 등 실물지표 악화도 악재로 악용했다. 모든 펀드가 마이너스 수익률을 기록했다. 테마펀드별 수익률을 보면 금융주·헬스케어 펀드가 선방했다. 국내 금융주 펀드는 7월 이후 12.17%의 수익률을 냈다. 증권사들의 대규모 희망퇴직과 정부의 각종 경기부양책이 은행 수익 개선으로 이어질 것이라는 기대감으로 금융주가 소폭 오른 결과다. 헬스케어 펀드는 고령화 현상으로 건강산업 수요가 늘면서 6% 성과를 냈다. 이와 달리 안전한 투자처로 여겼던 금 펀드는 힘을 못쓰고 있다. 미국의 양적 완화가 축소되고 내년 미 연준이 기준금리를 올릴 것이라는 전망으로 투자자들의 금 수요가 줄어들면서다. 2분기(4월 1일~6월 30일) 3.12%의 수익률을 보였던 금 펀드는 3분기 마이너스 9.24%로 돌아섰다. 펀드 시장은 4분기에도 큰 기대를 하기는 어려워 보인다. 전문가들은 미국이 양적완화 종료를 앞두고 있는데다 유로 존 소비 둔화, 중국의 수출 환경 악화 등으로 당분간 주가가 오름세를 타기는 어려울 것이라고 전망한다.
3분기 펀드시장이 국내 증시를 이끌어 온 전차(電車)군단 쇼크와 저조한 수익률로 투자자들의 외면을 받아 국내 주식형 펀드의 자금 유출이 2조 1805억에 이르고 있다.