가. 구 조세감면규제법(1991.12.27. 법률 제4451호로 개정되기 전의 것) 제67조의12 제1항에서 공장이전 목적의 양도의 경우에 양도소득세를 면제하도록 규정하고 있는 취지는 공장을 소유 경영하다가 이를 이전하기 위하여 종전에 운영하던 공장의 대지와 건물 등을 양도하는 자에게 소득세 감면의 혜택을 줌으로써 이전 후에도 계속하여 공장운영을 할 수 있도록 공장이전을 지원하는 한편 그 감면혜택이 부동산투기에 악용됨을 방지하려는 데에 있다. 나. 구 조세감면규제법시행령(1991.12.31. 대통령령 제13545호로 개정되기 전의 것) 제55조의10 제1항은 신공장의 가액이 구공장의 가액에서 차지하는 비율, 즉 구공장의 처분대금 중 신공장 마련에 투입된 금액이 차지하는 비율만큼의 양도소득세액을 면제하는 것으로 하면서, 신공장의 가액을 장부가액(이는 실지거래가액을 의미한다 할 것이다)으로 하는 것에 대응하여 구공장의 가액을 "양도가액"으로 하고 있는 점으로 보면, 위 "양도가액"은 소득세법상의 양도가액 중 실지거래가액을 의미하는 것이라고 봄이 상당하고, 만약 이와 달리 위 "양도가액"이 기준시가를 의미하는 것이라 한다면 구공장의 가액은 과소계상됨에 반하여 신공장의 가액은 과대계상되어 면제비율이 과다하게 산정되는 불합리한 결과가 초래되어 부당하다.
구 조세감면규제법상 공장이전 목적의 양도인 경우 양도소득세를 면제하도록 하고 있는데 이는 소득세 감면의 혜택을 통해 이전 후에도 공장운영을 할 수 있도록 지원하고 그 감면혜택이 부동산투기에 악용되는 것을 방지하기 위함이고, 시행령에 따라 구공장의 처분대금 중 신공장 마련에 사용한 금액이 차지하는 비율만큼 양도소득세를 면제하는 것으로 이 때 구공장의 가액을 "양도가액"으로 하며 이는 실지거래가액을 의미하는 것인데, 만약 양도가액이 기준시가를 의미한다고 하면 산정이 불합리하게 되는 부당한 결과가 초래된다.