모두가 알고 있는, 그래서 예측 가능한 리스크를 막지 못해 파국을 맞는 경우가 있다. 2008년 리먼 브라더스 사태로 촉발된 글로벌 금융위기가 그런 경우다. 부채로 쌓은 거품은 결국 붕괴한다는 상식을 누구나 알았지만, 아무도 멈추질 못했다. 세계 경제는 침체의 늪에서 5년을 헤맸다. 내년 한국경제는 누구나 다 아는 위험을 어떻게 다루느냐에 향방이 갈릴 것이다. 더는 두고만 볼 수 없는 한국경제의 심각한 구조적 리스크, 바로 '빚'이다. 가계·기업·정부가 위태로운 블록 쌓기를 하듯 쌓아 올린 부채가 어느덧 약 3600조원(2013년 3분기)이다. 가계·비영리단체 1135조원, 기업 1982조원, 정부 476조원이다. 여기에 공기업 부채 약 500조원을 합하면 4000조원이 훌쩍 넘는다. 가계부채 1000조원 돌파 한국경제사에서 '부채'는 양날의 칼이다. 1997년 외환위기 전까지 국내 기업의 경우 300~400%대 부채비율은 기본이었다. 적극적인 차입으로 투자를 했고, 한국경제 성장을 이끌었다. 하지만 외환위기 이후 대규모 재무 구조조정을 거친 끝에 기업 부채비율은 뚝 떨어졌다. 이를 대신한 것이 가계다. 기업 대출 장사가 막힌 은행은 가계 대출로 눈을 돌렸고 정부는 이를 적극 장려(?)했다. 가계는 쉽게 빌린 돈으로 주택을 샀고 소비를 늘렸다. 외환위기 이후 한국경제가 빠르게 회복할 수 있었던 원동력 중 하나가 바로 가계 빚이다. 가계는 빚을 내 소비를 했고, 빚을 내서 빚을 갚았다. 하지만 곧 한도가 찼다. 2003년 신용카드 사태가 터졌다. 2006년 부동산 시장이 고점을 찍은 후로 가계 부채는 한국경제에 가장 무거운 짐이 됐다. 부채 상환을 우려한 가계는 소비부터 줄였다. 수출이 아무리 잘 돼도 내수 시장엔 좀처럼 온기가 돌지 않았다. 그게 우리나라가 저성장의 늪에 빠진 주된 이유 중 하나다. 노무라종합연구소는 최근 보고서에서 '한국경제의 성장률 저조는 외수면에서는 세계 경제 침체, 내수면에서는 2000년대에 걸쳐서 계속된 가계 부채 확대로 인한 성장 패턴에 한계가 나타난 것이 원인'이라고 분석했다. 한국은행에 따르면 가계 부채는 올해 1000조원을 넘어설 것으로 보인다. 9월 말 현재 992조원이다. 그중 절반 이상이 주택담보대출이다. 부동산 시장 침체가 장기화되면서 부실 위험은 갈수록 커진다. 무디스는 11월 말 가계 부채 증가가 한국 금융회사에 부정적이라고 경고했다. 정부는 가계 부채 증가율이 완만해졌다고 하지만, 소득은 늘지 않고 부채는 증가하면서 가계 가처분 소득대비 부채 비율은 2010년 158%에서 올 상반기 169.2%로 증가했다. 특히 다중 채무자나 자영업 대출이 부실화될 가능성이 매우 크다. 중신용·중소득 가계 부채가 증가하고 있는 것도 위험 요인이다. 또한 내년에는 전세자금 대출이 새로운 가계 부채 관련 현안으로 부각될 전망이다. 정부가 가계 부채를 급격히 줄이는 정책을 펴기도 어렵다. 많은 가계가 얽혀 있어 소비와 투자가 위축되면서 경기가 악화될 수 있다. 손 놓고 있을 수도 없다. 때문에 전문가들은 가계가 버틸 수 있는 체력 범위 내에서 현실적인 가계 부채 구조조정을 본격적으로 시작해야 한다고 조언한다.
대한민국의 가계부채 중 절반 이상이 주택담보대출이며, 이는 부동산 침체가 지속되고 있어 부실 위험성이 큰 상태로 이에 대한 대책이 절실하며 미래적으로 가계 부채율을 줄여나갈 계획을 세워야 한다고 조언하였다.