1%대 예금금리와 주가 급락, 부동산 경기 둔화…. 말 그대로 재테크의 춘궁기다. 세계적인 경기 부진 속에 최근 중국발 경제위기 가능성까지 제기되면서 투자자들이 자산 증식에 어려움을 겪고 있다. 국내외 경제가 당장 나아질 기미도 보이지 않아 뾰족한 해법을 찾기도 어렵다. 그렇다고 손을 놓고 있을 수도 없다. 수익률을 높일 다른 방법을 찾아야 한다. 대안도 있다. 무리하게 수익률을 높이려 애쓰기보단 비용을 줄이는 방법도 있다. 세금을 가급적 줄이는 것이다. 초저금리 시대에 세금 한 푼 아끼면 수익률을 높이는 데 도움이 된다. 특히 정부가 증세 쪽으로 방향을 선회하고 있는 요즘이야말로 시중의 절세상품을 더욱 꼼꼼히 따져볼 때다. 전문가들은 세(稅)테크를 '재테크의 완성'이라고 일컫는다. 야구의 타자로 비유하면 수익률은 타율, 세율은 수비력이다. 지키는 투자를 위한 세테크의 비법. 수시로 바뀌는 조세정책 탓에 그 트렌드도 자주 바뀐다. 올해는 종합소득에 포함되지 않는 분리과세 상품에 주목할 만하다. 분리과세란 투자자의 이자·배당·투자평가 수익 등 금융소득을 총소득에 포함시키지 않고 따로 세금을 매기는 것을 뜻한다. 분리과세 상품을 통해 벌어들인 수익은 소득이 발생할 때 세금을 원천 징수하는 것으로 과세가 마무리 된다. 소득세는 누진세이기 때문에 분리과세 상품을 통해 벌어들인 소득이 많다면 그만큼 세금을 줄일 수 있다. 특히 이자나 배당으로 얻는 수익이 2000만원을 넘을 경우 금융소득종합과세의 높은 세율(6.6~41.8%)을 적용받기 때문에 고액 자산가일수록 분리과세 상품이 유리하다. ◇하이일드펀드 = 하이일드펀드는 대표적인 분리과세 상품이다. 하이일드펀드는 전체 자산의 60% 이상을 채권에 투자하고 총 자산의 30% 이상을 신용등급 BBB+ 이하 채권, 또는 코넥스 상장주식에 투자하는 채권형 펀드다. 정부가 저신용 기업의 자금조달 창구를 넓혀주기 위해 세제 혜택을 부여한 상품이다. 1년 이상 3년 이하 계약기간으로 투자할 경우 이 기간 중에 발생한 이자·배당소득에 15.4%의 소득세만 징수한다. 최근 수익률이 다소 떨어지기는 했지만, 고수익 추구 상품이기 때문에 경기 반등기에 높은 수익을 실현할 수 있다. 또 투자 기업의 공모주 10%를 우선 배정받을 수 있다는 점도 매력적이다. 이 펀드는 내년 말까지만 한시 판매된다. 정부는 당초 판매 시한을 올해 말까지로 정했으나, 중소기업으로의 자금 중계 채널을 유지하고 시장의 혼란을 줄이는 차원에서 내년 말까지로 기간을 연장했다. 다만, 2016년부터는 투자 한도가 5000만원에서 3000만원으로 줄고, 비우량 채권 및 코넥스 상장 주식 투자 기준도 30% 이상에서 45% 이상으로 높아진다는 점을 참고해야 한다. 만약 하이일드펀드 가입을 염두에 둔 투자자라면 올해 중에 가입하는 게 다소 유리하다. 특히 브라질 국채 등에 투자하는 일부 상품의 수익률이 크게 떨어졌다는 점과 미국의 초저금리 정책 종료 가능성 대두로 글로벌 채권값이 떨어지고 있다는 점을 유념해야 한다. 아울러 펀드의 채권 편입 비율이 전체 자산의 60%에 못 미칠 경우 분리과세 혜택을 받을 수 없기 때문에 가입 전 해당 하이일드펀드의 편입 자산 비율을 따져봐야 한다.
정부의 증세추세가 심화되고 있는 가운데 고소득자의 경우 금융소득종합과세의 높은 세율을 적용하므로 대표적인 분리과세 상품인 하이일드펀드 가입을 고려하고 있는 투자자라면 연내 가입하는게 유리할 것이다.