지난해 말 통과된 정부의 세법 개정안에서 눈 여겨 볼 부분은 크게 두 가지다. 먼저 소득세 최고세율(38%)을 적용 받는 과표구간을 현행 '3억원 초과'에서 '1억 5000만원 초과'로 하향 조정해 대상자를 확대했다는 점이다. 세율은 올리지 않는 대신 높은 세율을 적용 받는 소득 구간의 범위를 늘린 것이다. 개정 소득세법을 토대로 소득세를 계산해보면 소득 1억5000만~3억원 구간의 납세자는 지난해보다 소득 1000만원당 30만원의 세금을 더 내야 한다. 소득이 2억원인 사람은 150만원, 2억5000만원인 사람은 300만원의 세 부담이 증가한다. 또 하나는 비과세상품이나 분리과세 상품이 줄었다는 점이다. 최고세율 적용 받는 과표구간 낮춰 가뜩이나 저금리 시대에다 투자할 곳도 마땅찮은데 세법까지 불리하게 바뀌었다. 한 푼이라도 더 얻기 위한 새로운 세(稅)테크 전략이 필요하다. 그렇다면 어떤 전략을 짜야 할까? 윤태웅 신한은행 여의도PB센터장은 "금융소득이 많을 경을 경우 분리과세 상품에 가입하고 소득이 많지 않다면 비과세 상품 가입하는 게 절세에 도움이 될 것"이라고 말했다. 이자와 배당소득이 2000만원 이상인 금융소득종합과세 대상자라면 분리과세가 가능한 금융상품이 유용하다. 분리과세란 다른 금융소득과는 관계없이 해당 소득에 대해 일정 세금을 내면 더 이상의 과세의무가 없어지는 것을 말한다. 최근 신종자본증권(영구채)에 대한 관심이 커지고 있다. 영구채는 만기가 정해져 있는 일반적인 채권과는 달리, 만기 없이(또는 30년 이상) 이자만 지급하는 채권이다. 3년 이상 보유하면 분리과세가 된다. 영구채 발행도 늘고 있다. 지난해 두산인프라코어의 영구채 발행 이후 현대상선·SK텔레콤·포스코·대한항공·포스코에너지 등이 영구채를 발행했다. 영구채는 기업 입장에서는 자금을 외부에서 빌려오고도 회계상 부채가 아닌 자본으로 분류할 수 있어 부채비율을 줄일 수 있다. 지난해 10월 한국회계기준원은 신종자본증권은 발행자에게 계약상 상환 의무가 없다는 점에서 '자본'으로 분류하기로 최종 결정했다고 밝혔다. 조재영 부장은 "발행자가 부도날 경우 다른 채권보다 상환 순위가 밀리기 때문에 투자자 입장에서는 고위험·고수익 채권으로 분류되지만 5~7%대의 고금리와 절세혜택까지 누릴 수 있다"고 말했다. 물가연동국채나 선박·유전펀드 등도 분리과세가 가능하다. 향후 높은 인플레이션을 우려하는 투자자라면 물가연동국채가 안성맞춤이다. 물가연동국채는 만기 10년 이상의 장기국채로 물가상승률만큼 원금이 늘어난다. 물가상승률만큼 늘어나는 원금에 대해서는 비과세가 적용되고 연 1.5%의 표면이자에 대해서는 33%의 분리과세를 적용 받을 수 있다. 물가연동국채는 2015년 발행 분부터 과세로 변경된다. 선박펀드는 선박을 건조하는 데에 투자하고 그 선박을 이용하는 회사에서 사용료를 받아 투자자에게 배당하는 상품이다. 선박펀드에 대한 분리과세 혜택이 2015년 12월까지 2년 연장됐다. 대신 세제 혜택은 다소 축소됐다. 종전엔 액면가액 1억원 이하의 배당소득에 대해 5%, 1억원 이상은 14% 분리과세 됐다. 그러나 올해부터는 5000만원 이하 9%, 5000만~2억원까지 14% 분리과세가 된다.
세법의 장점을 이용한 재테크 중 하나인 물가연동국채는 분리과세가 가능하고, 만기 10년 이상의 장기국채로 물가상승률만큼 원금도 증가되어 선박펀드와 함께 주목을 받고 있다.