수수료는 변액보험에서 가장 뜨거운 감자다. 변액보험 상품 자체를 부정적으로 보는 사람들은 이것저것 너무 많이 떼어간다고 불평한다. 이와 달리 보험 업계는 초기에 떼는 수수료가 어느 정도 규모인 건 맞지만, 변액보험은 장기 상품이기 때문에 길게 보면 합리적인 수준이라고 항변한다. 본지는 보험상품별 펀드투입금액을 계산했다20~21쪽 하단 그래픽 참조. 각 보험사가 판매하는 상품별로 이것저것 떼고 나면 얼마가 펀드에 투입되는지 비교한 것이다. 이에 따르면 7년 이내 펀드투입금액은 평균적으로 BNP파리바카디프생명이 가장 많았다. i플러스변액유니버셜보험Ⅲ, 스마트플러스 변액유니버셜보험II 등 대부분의 상품이 93.58%~93.69%의 펀드투입비율을 자랑했다. 보험 계약자가 변액보험료로 월 100만원을 낸다면, 이 중 93만6000원 정도가 펀드로 들어가 운용된다는 의미다. 반면, 펀드투입금액이 가장 낮은 변액유니버셜상품은 AIA생명의 FUTURE SAFETY 변액유니버셜보험으로, 펀드투입비율이 66.59%에 불과하다. 같은 100만원을 불입해도, 실제로 펀드로 운용되는 금액은 BNP파리바카디프생명보다 매월 27만원이나 적다는 해석이 가능하다. 8~10년차 펀드투입금액을 놓고 봐도 역시 1위는 BNP파리바카디프생명이다. 수익률 논란으로만 놓고 보면 드러나지 않지만, 자세히 보면 BNP파리바카디프생명의 변액보험이 소비자에게 유리한 측면도 존재한다는 의미다. 미래에셋 온라인 상품, 수수료 아예 없어 업체별이 아닌 상품별로 보면, 미래에셋생명의 '온라인변액적립보험 1501 진심의 차이'가 단연 1위다. 이 상품은 수수료를 전혀 떼지 않아 펀드투입금액이 100%다. 미래에셋생명은 '진심의 차이'를 선보이면서 "해약공제 비용을 없애고 계약 체결비용 등 사업비를 초반에 떼는 관행을 바꾸겠다"고 공언한 바 있다. 미래에셋생명의 전체 변액보험 펀드투입금액 순위는 3위다. 이번엔 펀드를 운용하면서 내야하는 수수료를 계산했다. 수수료는 크게 4가지로 구성된다. 보험회사가 가져가는 수수료인 운영보수와 자산운용사에서 가져가는 수수료인 투자일임보수, 신탁업자가 가져가는 수탁보수, 일반사무관리회사가 가져가는 사무관리보수다. 이 수수료를 다른 보험사보다 상대적으로 많이 가져가면 낮은 점수를, 반대의 경우에는 높은 점수를 부여했다22쪽 그래픽 참조. 소비자 입장에서 가장 유리한 변액보험 상품을 판매하는 보험사는 미래에셋생명이다. 수수료율이 다른 보험사 대비 가장 낮았다. 예를 들어 미래에셋생명의 주식성장형펀드 수수료는 0.34%로, 같은 주식형펀드 업계 평균보다 0.31%포인트 낮다. 주식혼합형펀드인 미래에셋생명의 글로벌인사이트자산배분형 수수료도 0.41%로 업계 평균 대비 0.2%포인트 낮다. PCA생명(2위)·하나생명(3위)·흥국생명(4위)·KB생명(5위) 같은 중소형 보험사도 평균적으로 수수료를 떼어가는 비율이 낮았다. 반면 대형사는 수수료를 상대적으로 많이 떼어가는 것으로 나타났다. 교보생명(21위)·한화생명(19위)·삼성생명(18위) 모두 최하위권이다. 유형별로 보면 주식형펀드는 한화생명이, 주식혼합형펀드는 교보생명이, 채권혼합형펀드는 BNP파리바카디프생명이, 그리고 채권형펀드는 AIA생명이 각각 소비자 입장에서 최악이다.
변액보험에서 가장 뜨거운 이슈는 수수료로, 너무 많이 떼어간다고 불평이나 보험 업계는 초기에 떼는 수수료가 어느 정도 규모인 건 맞지만, 장기 상품이기 때문에 멀리보면 합리적인 수준이라고 항변하지만 교보생명·BNP등 대형사들이 수수료를 상대적으로 많이 떼어가는 것으로 드러났다.