3분기 국내 주식시장 분위기는 살벌했다. 유럽연합의 발목을 잡는 그리스 디폴트(채무불이행) 논란에 이어 중국 증시의 폭락, 9월 글로벌 금융 위기설까지 겹치면서다. 특히 중국이 위안화 평가절하에 나서면서 세계 금융시장까지 크게 흔들렸다. 중국 인민은행은 지난 8월 11일부터 사흘간 위안화 가치를 4.65% 평가절하했다. 중국의 위안화 절하 이후 코스닥은 6거래일간 11% 폭락했고, 코스피도 5개월 만에 2000선이 무너졌다. 증시 혼란의 진원지인 중국은 더욱 살벌했다. 상하이 종합지수는 지난 8월 11일 3927.91포인트에서 8월 26일 2927.29포인트로 급락했다. 중국 증시 폭락에 국내 시가총액 상위 수출주와 중국 수혜주로 꼽혔던 소비재 기업 등의 주가가 모두 하락했다. 3분기에 원·엔 환율이 10개월 만에 100엔당 1000원선을 돌파하며 수출 기업의 실적 기대감 같은 호재가 있었지만 증시에 큰 영향을 미치지 못했다. 중국 증시 폭락에 이어 미국의 9월 금리 인상설까지 나오면서 외국인 투자자들이 아시아 신흥시장에서 자금을 뺄 것으로 관측되면서 금융시장을 불안하게 만들었다. 대외적인 불안감이 지속되면서 7월 1일 2097.89포인트였던 코스피 지수는 8월 24일 1929.81포인트로 떨어졌다.수익률 상위 10개 중 8개가 ETF 이런 상황에서 펀드시장도 멀쩡할 까닭이 없다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 3분기(7월 1~9월 30일) 동안 설정액 10억원 이상 국내 주식형 펀드의 평균 수익률은 -6.6%였다. 연초부터 9월 30일까지 평균 수익률은 1.2%에 그쳤다. 국내 주식형 펀드 중에서 상장지수 펀드(ETF)만이 플러스 수익을 냈다. 국내 주식형 펀드 중 수익률 상위 10개 중 8개가 모두 ETF다. 개별 펀드 가운데 '미래에셋TIGER자동차ETF' 펀드가 11.3%의 수익률로 국내 주식형 펀드 가운데 1위를 기록했다. 다음으로 '삼성KODEX자동차ETF'가 10.3%, '대신 GIANT현대차그룹ETF' 7.7%로 뒤를 이었다. ETF는 특정 지수나 종목으로 포트폴리오를 구성한 뒤 이를 상장시켜 주식처럼 자유롭게 거래하도록 만든 상품이다. 가령 미래에셋TIGER자동차ETF는 자동차 업종에만 투자하는 펀드다. 이 때문에 ETF는 해당 업황이 좋을 경우 전체 증시 상황과 관계없이 높은 수익을 올릴 수 있다. 실제로 3분기에는 엔고와 원·달러 환율 상승 덕에 자동차 관련 주가가 오르면서 높은 수익을 낼 수 있었다. 3분기 평균 원·달러 환율은 1170원으로 지난 2분기 평균치보다 10% 가까이 올랐다. 실적 상승 기대감에 현대자동차 주가는 지난 7월 17일 12만 3000원에서 9월 30일 16만4000원으로 33% 올랐다. 현대위아와 현대모비스도 같은 기간 동안 각각 40%, 24% 올랐다. 박인우 미래에셋증권 연구원은 "자동차주는 원·달러 환율 상승에다 판매 부진을 겪었던 중국에서도 최악의 국면을 벗어난 덕에 반등에 성공했다"고 설명했다. ETF를 뺀 일반 국내 주식형 펀드 중에는 가치주와 배당주 펀드를 제외하고 대부분 마이너스 수익률을 기록했다. 불확실한 장세에서 배당을 많이 주거나 기업 가치 대비 저평가된 종목을 골라 담았기 때문에 하락장에서 상대적으로 안정적인 성과를 낼 수 있었다.
3분기 국내 주식시장의 분위기는 암울했는데, 이는 유럽연합의 그리스 디폴트(채무불이행) 논란과 더불어 중국 증시가 폭락한 데다, 9월 글로벌 금융 위기설까지 겹쳤기 때문이며, 특히 중국이 위완화 평가절하에 앞장섬에 따라, 세계 금융시장까지 휘청였다.