ㆍ트럼프 규제완화 정책과 미 중앙은행 금리인상 기조 맞물려… 신흥국은 자금유출 비상 전 세계 자금이 미국을 향하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 투자확대 정책과 미국 중앙은행의 금리인상 기조가 세계의 돈을 끌어모으고 있다. 미국 증시는 연일 사상 최고가를 기록 중이며, 달러화 가치도 상승 탄력을 받았다. 반면 2008년 글로벌 금융위기 이후 미국을 필두로 한 선진국의 '돈 풀기'로 빚이 잔뜩 늘어난 신흥국들은 빠져나가는 자금에 비상이 걸렸다. 다른 신흥국에 비해 대외건전성이 좋은 것으로 평가받는 한국은 그나마 타격을 덜 받고 있지만 원화 가치 하락, 외국인 자금 이탈 불안이 가시지 않고 있다. 2017년은 '슈퍼 달러'의 시대가 될 것인가. 미국으로 향하는 글로벌 '머니 무브' 국제 금융시장에서는 신흥국과 채권시장의 자금이 선진국과 주식시장으로 이동하는 '머니 무브(자금 이동)'가 한창이다. 이머징마켓포트폴리오리서치(EPFR)에 따르면 트럼프 당선 이후부터 미국 금리인상을 앞둔 지난 한 달간(11월 8일~12월 7일) 신흥국 주식펀드에서는 90억8100만 달러, 신흥국 채권펀드에서는 119억6500만 달러 등 모두 210억 달러(약 25조원) 이상이 빠져나갔다. 이 돈은 대부분 미국 등 선진국으로, 선진국 내에서는 채권에서 주식으로 이동했다. 선진국 주식펀드로 들어간 422억7800만 달러 가운데 420억1500만 달러가 북미 주식펀드에 쏠렸다. 돈이 밀물처럼 들어오면서 미국 뉴욕증시에서 다우존스산업지수는 2만 포인트에 육박하며 사상 최고가 행진을 이어가고 있다. 다우존스지수와 함께 미국 3대 증시를 이루는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수, 나스닥지수도 최고치를 동반 경신했다. 유로화, 엔화, 위안화 등 주요 기축통화들은 달러화에 비해 약세를 면치 못하고 있다. 미국 달러화지수는 103.29로 14년 만에 최고치를 찍었다. 지금까지는 달러가 강세를 보이면 미국 주가가 하락하고, 달러화 약세는 주가 상승을 동반하는 추세를 보였지만 최근에는 달러 가치와 주가가 동시에 오르고 있다. 미국 주가 상승은 기본적으로 미국 경제 회복세가 반영된 결과다. 미국 국내총생산(GDP) 성장률은 올 1분기 0.8%→2분기 1.4%→3분기 3.2%로 회복세가 뚜렷하다. 성장률 3.2%는 시장의 예상치를 웃돌면서 최근 2년간 가장 높은 수치다. 고용과 물가 지표도 미국 중앙은행인 연방준비제도의 목표치에 근접하고 있다. 경기회복세를 확인한 미 연준은 12월 15일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 1년 만에 0.25%포인트 인상했고, 내년 금리인상 횟수 전망치도 당초 두 차례에서 세 차례로 늘려 잡았다. 기준금리 인상은 국고채 금리인상(채권가격 하락)으로 이어지는데, 채권시장에서 이탈한 자금은 다시 증시로 유입되고 있다. 트럼프 정부의 정책에 대한 기대감도 주가를 끌어올리고 있다. 트럼프 당선인은 1조 달러 규모의 인프라 투자를 통한 재정지출 확대를 공약했는데, 공화당이 의회 과반수를 확보하면서 시장에선 트럼프의 공약이 원활하게 이행돼 성장률이 높아질 것이라는 기대감이 형성돼 있다.
도널드 트럼프 미국 대통령의 투자확대 정책과 미국 중앙은행의 금리인상 기조로 전 세계 자금이 미국에 몰리며 미국 증시는 연일 최고가를 기록하고 달러화 가치도 상승하고 있는 반면 선진국의 '돈 풀기'로 빚이 늘어난 신흥국은 자금 이탈에 불안해 하고 있다.