아시아나항공 최대 주주인 금호산업은 11월 12일 이사회를 열고 아시아나항공 인수를 위한 우선협상대상자로 HDC현대산업개발-미래에셋 컨소시엄을 최종 선정했다고 발표했다. 금호산업 측은 "아시아나항공 경영 정상화와 중장기 경쟁력 확보에서 가장 적합한 인수 후보자로 평가했다"고 밝혔다. 정몽규 HDC그룹 회장도 우선협상대상자 선정 직후 서울 본사에서 기자회견을 열고 "우리 그룹이 항공 산업 진출뿐만 아니라 모빌리티 그룹으로 한걸음 도약하는 계기가 됐다"고 말했다. 금호산업과 HDC현대산업개발-미래에셋 컨소시엄은 매각을 위한 본협상에 착수해 연말까지 최종 계약할 예정이다. 매각 주체인 금호산업과 산업은행을 비롯한 채권단이 연내 매각 방침을 세웠기 때문에 본협상이 빠르게 진행될 전망이다. 연내 매각이 무산되면 채권단이 직접 2차 매각을 추진하기 때문에 금호산업 측이 협상을 불발로 끝내기는 어려울 것으로 보인다. 채권단은 지난 4월 아시아나항공 발행 영구채 5000억원을 인수하면서 연내 매각이 무산될 경우 영구채를 주식으로 전환하고 매각 주도권을 넘겨받아 행사하겠다고 밝혔다. 다만 국내외 기업결합 신고 등의 절차가 남아 있어 계약이 최종 종료되기까지는 시일이 걸릴 전망이다. 또 매각 가격 등을 놓고 줄다리기 가능성도 여전히 남아 있다. 매각 절차는 통상 우선협상대상자가 인수 대상 기업에 대한 정밀실사를 진행하면서 세부적인 조건과 가격을 조율하는 방식으로 진행된다. 아시아나항공 매각도 비슷한 과정을 거칠 것으로 예상된다. 이번 매각은 금호산업이 보유한 아시아나항공 주식 6868만8063주(지분율 31.0%·구주)와 아시아나가 발행하는 보통주식(신주)을 인수하는 방식으로 이뤄진다. 아시아나항공 자회사인 에어서울·에어부산·아시아나IDT 등 6개 자회사도 함께 '통매각'하는 것이 원칙이다. 정몽규 회장 "모빌리티 그룹으로 도약" 협상 타결의 관건은 아무래도 가격이다. HDC현대산업개발-미래에셋 컨소시엄은 11월 7일 마감된 본입찰에서 아시아나항공 매입 가격으로 2조4000억대를 제시한 것으로 알려졌다. 특히 구주 가격은 4000억원에 못 미친 것으로 전해졌다. 이는 아시아나항공의 경영권 프리미엄을 거의 인정하지 않은 것이다. 금호산업 측으로서는 만족하기 어려운 금액이다. 구주 대금은 모두 금호 쪽으로 유입되기 때문에 금호 측은 가능한 구주 가격을 높게 받길 원한다. 아시아나항공과 자회사가 빠져나가면 금호그룹에는 사실상 금호산업과 금호고속만 남기 때문에 새로운 사업을 하려면 실탄이 필요하다. HDC현대산업개발 측 계산법은 다르다. 자본을 투입하자마자 금호로 빠져나가는 구주보다는 아시아나항공에 직접 들어가는 신주에 가능한 많은 자금을 배정하는 게 유리하다. 컨소시엄에서 써낸 입찰가 중에서 2조원이 아시아나항공에 투입하면 660%에 이르는 부채비율을 300% 밑으로 떨어뜨릴 수 있다. 정몽규 회장은 기자회견에서 "최종 인수하게 되면 신주에 투입하는 자금 규모는 2조원 이상일 것 같다"고 말했다. 채권단도 신주에 무게중심을 뒀다. 지난 7월 예비입찰에서 신주 가격을 적어도 8000억원 이상 써낼 것을 조건으로 달았다.
금호산업은 이사회를 열고 아시아나항공 인수를 위한 우선협상대상자로 HDC현대산업개발-미래에셋 컨소시엄을 최종 선정했다고 밝혔으며 아시아나항공 주식인 구주와 아시아나가 발행하는 신주 매각을 두고 HDC현대산업개발 측은 신주 투자를 강조하는 등 양측 입장차가 클 것으로 예상되고 있다.