변동성은 자산이 가지고 있는 본질적 속성이다. 변동성은 수익의 원천이다. 가격의 오르내림이 없으면 투자로 돈을 벌기 어렵다. 주식은 변동성이 큰 편이고, 국채는 작은 편이다. 부동산은 둘의 중간 정도라고 볼 수 있다. 국내외 경기 침체와 미·중 무역전쟁, 한·일 관계 악화 등 숱한 변수 탓에 자산 가격의 방향성을 예측하기 어려운 때다. 내년에는 미국 대선, 국내 총선 등 굵직한 정치 이벤트도 줄을 잇는다. 앞으로 투자의 핵심 가운데 하나는 변동성에 어떻게 대처하느냐다. 증시 등에서 절대적인 수익을 내거나, 자산을 지킬 수 있는 투자 포트폴리오를 짤 필요가 있다. 수익성과 안정성을 두루 갖춘 투자상품을 꼽아봤다.KB글로벌리얼에셋인컴펀드, 11월까지 11.2% 수익률 KB증권의 'KB글로벌리얼에셋인컴펀드'는 세계 실물자산·채권에 분산투자한다. 인프라·부동산·천연자원 등을 소유 또는 운영하는 기업이나 실물자산 관련 서비스를 제공하는 기업이 발행한 투자등급 회사채, 하이일드 회사채 등이 투자대상이다. 실물자산은 상대적으로 수명이 길고, 안정적인 현금흐름을 내기 때문에 경기 사이클에 덜 민감하다. 채권도 실물자산의 자산 보강 효과와 안정적인 현금흐름을 낸다. 신한금융투자의 '신한BNPP글로벌밸런스EMP펀드'는 글로벌 핵심 자산 6개에 분산투자해 경기 침체기에도 안정적 수익을 목표로 한다. 핵심 자산 6개는 미 국채, 투자적격등급 회사채, 미국 달러, 금, 저변동성 주식, 기업의 질적지표가 우수한 주식이다. 여기에 경기 상황에 따라 상승대응자산에 투자한다. 상승대응자산은 물가채나 변동금리채와 관련된 상장지수펀드(ETF), 분배형(리츠·배당주 등) ETF 등이다. 유동성이 풍부한 미국 상장 ETF에 투자하기 때문에 비용 절감 효과도 누릴 수 있다. 투자자는 펀드 가입으로 다양한 글로벌 자산에 투자하는 효과를 기대할 수 있다. 전문가의 자산배분 전략에 따라 자동으로 리밸런싱도 진행한다. 연금자산(퇴직연금·개인연금·IRP)처럼 장기로 운용하며 편입자산을 꾸준히 관리해야 하는 상품에 유리하다. 미래에셋대우의 '글로벌엑스 포트폴리오 자문형 랩'은 국내외 우량 ETF로 구성한 3가지 포트폴리오에 투자한다. 클라우드 컴퓨팅과 핀테크, 인공지능 등 기술 테마에 투자하는 혁신성장 포트폴리오, 고배당·우선주·커버드콜 등 다양한 인컴 ETF를 활용해 꾸준한 인컴 수익을 추구하는 인컴(Income) 포트폴리오, 혁신성장과 인컴 포트폴리오에 균형 있게 분산투자하는 밸런스드 포트폴리오다. 이 상품은 시장 상황에 따라 3가지 포트폴리오 간 유형 변경도 가능해 유연하게 대응할 수 있다. 중도 입출금과 중도 해지도 가능하다. 지난 4월 출시된 이 상품은 7개월 만에 830억원이 몰릴 정도로 인기를 끌고 있다. 미래에셋대우 관계자는 "투자성향에 따라 다른 EMP(ETF Model Portfolio) 전략을 택할 수 있어 많은 관심을 받고 있다"고 말했다. 메리츠종금증권의 '메리츠펀드 마스터랩'은 국내외 펀드에 분산투자한다. 메리츠종금증권의 리서치센터와 상품부서가 협업해 운용한다. 리서치센터는 글로벌 경기와 시장 전망에 따라 투자 유망한 자산과 국가 등을 선정, 이를 바탕으로 자산 배분 전략을 제시한다.
KB증권의 'KB글로벌리얼에셋인컴펀드'는 세계 실물자산·채권에 분산투자하는데 투자자는 펀드 가입으로 여러 가지 글로벌 자산에 투자하는 효과를 볼 수 있으며 연금자산처럼 장기간 운용하며 편입자산을 지속해서 유지해야 하는 상품에 유리하다.