"60년 전통의 민족기업이 해외 투기자본의 먹잇감이 될 위기에 처했다." 교보생명 노동조합은 12월 5일 서울중앙지검에 이 같은 내용을 담은 탄원서를 제출했다. 교보생명의 재무적투자자(FI)인 어피너티에쿼티파트너스 컨소시엄과 안진 회계법인이 미리 짜고 교보생명 풋옵션 행사가격을 부풀려 산정했다며 수사를 촉구하는 내용이다. 더불어 교보생명 노조는 풋옵션 가격 산정과 관련해 자사 임원 2명을 배임 혐의로 검찰에 고발했다. 이들이 FI와 짜고 풋옵션 행사가가 합리적으로 책정된 것으로 신창재 교보생명 회장을 속여 합의를 끌어냈고, 그 결과 회사에 손해를 끼쳤다는 의혹을 제기한 것이다."풋옵션 행가가 부풀렸다" 수사 촉구 이처럼 교보생명은 노조까지 나서서 사측에 힘을 보탤 정도로 어려운 입장에 처했다. 교보생명은 자산 기준으로 국내에서 세 번째로 큰 생명보험사다. 그럼에도 보험 업황 악화와 증시 부진 속에 FI들과의 약속을 지키지 못해 어려움을 겪는 모습이다. 노조가 자사 임원까지 고발하는 이전투구가 벌어진 계기는 2012년으로 거슬러 올라간다. 당시 경영 개선에 나서던 대우 인터내셔널은 보유 중이던 교보생명 지분 24%를 시장에 내놨다. 신창재 회장은 대우인터내셔널이 내놓은 지분 비율이 워낙 커 자칫 적대적 인수·합병(M&A)에 노출될 수 있다고 판단했다. 이에 우호적 FI를 끌어모았고, 사모투자펀드(PEF) 운용사 어피너티가 컨소시엄을 구성에 지분을 인수했다. 이 컨소시엄에는 IMM PE·베어링 PE·SC PE·싱가포르 투자청 등 굵직한 투자자가 모였다. 2015년 말까지 교보생명이 기업공개(IPO)를 하지 않으면 신 회장이 이 지분을 매입하는 풋옵션 계약을 맺었다. 교보생명은 국내외에서 여러 차례 상장을 시도했다. 그러나 국내 증시 부진과 보험업 경영환경 악화 등으로 상장을 차일피일 미뤄왔다. 특히 국내 공모시장 규모가 작아 대어(大魚)인 교보생명의 흥행이 불확실하다고 판단하고 홍콩·싱가포르 등 해외 증시 상장도 염두에 둬왔다. 그러나 여러 상황이 여의치 않아 배당을 늘리는 등의 당근책을 써가며 시간을 벌었다. 이에 지친 FI들은 자칫 투자금 회수가 어려울 수 있다고 판단하고 지난해 말 풋옵션을 행사하겠다고 통보했다. 신 회장이 풋옵션 행사에 동의하지 않으면서 양측의 갈등이 불거졌다. 신 회장은 지난 2월 자신의 지분(특수관계인 포함 36.91%)과 FI 보유지분(29.34%)을 공동 매각하자고 제안했다. 금융시장에 양측의 지분을 함께 내놔 적대적 M&A를 차단하고, 자신의 지분 매각 이익으로 다시 FI의 지분을 사들여 경영권을 지킬 수 있는 방안이다. 그러나 신 회장 측은 이와 관련해 구체적 이행 방안을 내놓지 못한 채 3월에 공동 매각안을 철회하고 자산유동화증권(ABS) 발행이라는 새로운 방안을 제시했다. 교보생명이 특수 목적법인을 세워 FI의 주식을 담보로 ABS를 발행하고, 이 법인이 ABS 발행으로 조달한 자금으로 담보로 잡힌 FI의 지분을 매입하는 방식이다. 다만 가격에 대한 견해차가 컸다. 신 회장 측은 매입가를 2012년 FI들이 교보생명 지분을 인수했을 때의 매입 원가인 24만5000원을 제시했다.
교보생명 노조는 재무적투자자(FI)인 어피너티에쿼티파트너스 컨소시엄, 안진 회계법인이 미리 짜고 풋옵션 가격 산정과 관련해 신창재 교보생명 회장을 속여 합의를 이끌어 회사에 피해를 끼친 혐의로 자사 임원 2명을 검찰에 고발했다.