금융당국이 금리연계 파생결합펀드(DLF)의 대규모 원금손실과 관련해 해당 상품을 판매한 은행들에 대해 검사에 나설 예정이다. 18일 금융권에 따르면 금감원은 DLF와 관련한 서면 실태조사를 완료, 이 결과를 이튿날 국회에 보고하고 언론에 발표할 계획이다. DLF는 금리·환율·실물자산·신용등급 등을 기초자산으로 삼은 파생결합증권(DLS·Derivatives Linked Securities)의 만기 지급액이 미리 정해둔 조건에 따라 달라지는 투자상품이다. 최근 논란이 되는 DLF는 독일·영국·미국의 채권금리 등을 기초자산으로 삼은 DLS를 편입한 펀드들이다. 이들 국가의 금리가 예상과 달리 급락하면서 약정된 조건대로 ‘원금손실’ 구간에 진입한 것이다. 단적인 사례가 독일 10년물 채권금리에 연동하는 DLS다. 해당 금리가 -0.2% 이상을 유지하면 연 3∼5%의 수익을 지급하지만 이보다 낮아지면 0.1%포인트 초과 하락마다 원금의 20%씩 손실이 발생한다. 최근 독일·영국 등의 성장률이 마이너스를 기록하면서 국채 금리도 급락해 원금 전액 손실 구간에 들어왔다. 이런 상품은 1조 원가량 팔렸다. 가입자는 기관투자자나 ‘큰손’도 있지만 퇴직금·전세금 등을 맡긴 ‘개미’도 적지 않은 것으로 파악됐다. 만기가 4∼6개월로 짧고 웬만해선 원금이 보장된다고 홍보됐기 때문이다. 금감원은 이들 상품이 주로 판매된 우리은행과 KEB하나은행에 대한 특별검사를 이르면 이번주 중 착수할 것으로 알려졌다. 상품을 설계한 증권사들도 적정성 여부를 살펴본다는 계획이다. 금감원은 이번 검사에서 DLF의 불완전판매 사례를 밝히는 데 주력할 방침이다. 고위험 파생상품인데도 안전한 ‘국채 투자’라고 호도하거나 ‘원금 손실 우려가 없다’는 식으로 팔았을 수 있다는 것이다. 금융권에선 이번에 문제가 된 DLF가 수익률의 상단은 제한된 반면 기준치를 밑돌 경우 손실이 급격히 늘어난다는 점에서 외환파생상품 ‘키코(KIKO)’와 비슷하다는 지적이 제기된다. 이정희 기자@ljnh
금융당국이 DLF라 하여 금리·환율·실물자산·신용등급 등을 기초자산으로 삼은 파생결합증권의 대규모 원금손실과 관련해 해당 상품을 판매한 은행들에 대해 검사에 나설 예정이다.
