아시아나항공 매각 과정에서 에어부산이 분리매각될 것이라는 가능성이 제기되면서 주가가 요동치는 등 항공업계에 파장이 일고 있다. 아시아나항공 주채권은행인 산업은행이 “일괄매각 원칙은 변함이 없다”며 분리매각설을 부인했지만, 실제 매각 전까지는 각종 설이 난무하면서 파장이 계속될 것이라는 전망이다. 산업銀 “일괄매각 원칙” 해명 불구 매각규모 줄이려 ‘분리’ 가능성 대두 매각 전까지 주가 등 파장 계속될 듯 4일 15% 오른 7660원에 마감 이달 들어서만 24% 고공행진 4일 산업은행은 “아시아나항공 M＆A는 일괄매각(통매각)이 원칙으로, 구체적인 거래 구조 등은 향후 금호산업, 아시아나항공, 채권단 등이 협의해 결정할 예정”이라는 보도자료를 발표했다. 이는 항공업계 등에서 아시아나항공 채권단이 에어부산을 분리매각할 것이라는 관측이 최근 잇따라 제기되면서 나온 것이다. 산업은행 입장은 강경하지만, 원칙적으로 에어부산 분리매각은 가능하다. 지난 4월 재무구조개선 약정을 맺을 때 통매각이 아니라 매수처 요구에 따라 분할매각을 할 수 있도록 하는 조항이 포함됐다. 당시 산업은행 이동걸 회장도 “자회사들은 아시아나항공의 시너지 효과를 생각한 구도에서 만든 것으로, 가능하면 일괄매각하는 게 바람직하지만 매각과정에서 필요성이 제기되면 분리매각도 금호 측과 협의해서 할 수도 있다”고 말한 바 있다. 채권단은 이달 말 입찰공고를 낸 뒤 여러 그룹들을 대상으로 티저레터(매수의향서)를 보낸 뒤 8월에 투자의향서를 접수하고 입찰을 통해 우선협상대상자를 정할 계획이다. 이 과정에서 통매각이 순조롭지 않으면 몸집을 가볍게 하기 위해 분리매각설이 다시 제기될 수 있다. 인수가격에 대한 부담 때문이다. LCC 시장 전체의 업황이 좋지 않은 상황에서 에어부산 분리매각은 업계의 몇 안되는 ‘뜨거운 감자’로, 인수가 완료될 때까지 주가 변동 등 파장은 계속될 것으로 보인다. 항공업계 관측은 다양하다. 업계 한 관계자는 “통매각은 부담스럽고, 분리매각될 경우 에어부산에 애경, 한화, SK 등이 관심을 가지지 않을까 예상한다”며 “특히 제주항공을 보유한 애경이 에어부산을 흡수한다면 김해공항 슬롯 과반을 차지하게 되는 것이라 업계 1위 자리를 확고히 하게 될 것”이라고 말했다. 반면 분리매각을 하더라도 유찰될 가능성이 높다는 관측도 나오고 있다. LCC 업황이 하락세로 돌아서고 있고, 부산 이외 지역에선 경쟁력 우위 확보에 실패한 에어부산이 크게 매력적인 매물은 아니라는 판단에서다. 한편 산업은행의 부인에도 불구하고 시장에선 에어부산 분리매각 가능성에 무게를 두고 있는 모습이다. 분리매각 기대감에 에어부산 주가는 이달 1일부터 4일 연속 상승했고, 특히 4일엔 1000원(15.02%) 오른 7660원에 장을 마치면서 두 달여 만에 종가 기준으로 최고가를 기록했다. 지난달 말 6180원이던 주가는 이달 들어서만 23.9% 올랐다. 김덕준·강희경·안준영 기자 jyoung@busan.com
아시아나항공의 M＆A는 일괄매각(통매각)이 원칙이라는 산업은행의 발표에도 불구하고 에어부산이 분리매각될 수도 있다는 가능성이 제기되며 지난달 말 6180원이던 주가는 이달 들어서만 23.9% 올랐다.