담보를 통한 대출의 순기능으로는 기업이 사업성공을 위해 노력을 강화할 유인이 커진다는 것이다. 사업의 성공 여부는 기업이 대출을 받은 이후 어떻게 행동하는가에 큰 영향을 받는다. 기업은 대출금을 필요한 부문에 최적 배분하여 사업의 성공을 도모할 수도 있고, 사적 이익을 추구하는 도덕적 해이에 빠질 수도 있다. 그러나 대출금에 담보가 설정될 경우 기업이 사업의 성공을 위해 노력을 경주할 유인이 커진다. 기업이 노력을 경주할수록 사업의 성공 가능성이 높아지고 채무불이행(default) 확률은 낮아지며 은행의 대출승인율은 높아진다(Leitner[2006]). 또한 담보는 은행이 성공 가능성은 낮으나 사회적으로 정의 현재가치(positive net present value)를 창출할 수 있는 부문에 자금을 공급할 수 있도록 함으로써 사회후생을 증진시킬 수 있다. 사회 전체적으로 필요할지라도 성공 가능성이 낮은 사업에 대해 은행이 대출을 실행하기는 어려우나 담보가 설정되면 실패 시 일정 부분 손실을 회수할 수 있기 때문에 은행이 대출을 실시할 유인이 커진다(Inderst and Müller[2007]).
담보를 통한 대출은 노력 강화의 유인으로 작용해 기업의 성공 가능성을 높이고 채무불이행률은 감소하며, 은행은 일정 부분 소실을 회수할 수 있기 때문에 대출을 승인할 유인이 커진다.