위 그림에서 보는 바와 같이 압류가 증가함에 따라 초기 일련의 대응이 큰 성과를 거두지 못하자 대규모의 정부 개입에 대한 사회적 압력이 증폭됨에 따라 1933년에 HOLC가 설립되었다. 이전에 수행된 정책들은 주차원에서 압류에 대한 모라토리엄 부여, 그리고 유동성에 어려움을 겪고 있는 은행들에 대한 지원을 제공하여 은행대출을 증대시키기 위한 1932년 연방주택대출은행법 (Federal Home Loan Bank Act, FHLB Act of 1932)이 있으나 그 실적은 매우 미미하였다. FHLB는 후버정권하인 1932년 7월 FHLB Act 제정을 통해 설립된 체제로 모기지 대출시장에서 저축대부조합이나 저축기관의 역할을 강화하는 것이 주목적이었다. 즉 FHLB 는 저축대부조합과 저축금융기관이 보유한 주택모기지를 담보로 한 융자를 제공하는 기능을 수행하였다. FHLB는 연방정부 차원에서 주택모기지 시장에 유동성을 공급할 수 있는 장치를 마련함으로써 1차 세계대전 이후 미국 주택금융시스템의 근간을 이루었다는 점에서 의의가 있으나 대공황 당시 발생한 막대한 주택압류의 문제를 해결하기에는 한계가 있었다. 이에 따라 1933년 새로 선출된 루즈벨트 대통령은 의회에 HOLC 법안 통과를 강력히 촉구하게 되었고 이에 따라 Home Owner’s Loan Loan Act of 1933이 제정되었다. 이와 같이 과도한 주택대출 압류를 예방하기 위해 HOLAdp 의해 설립된 HOLC는 위험성이 높은 주택대출을 은행으로부터 매입하였고 대신 연방정부의 채권으로 교환해 주었다. 그리고 이들 부실 위험 모기지를 재발행하여 상환 기간을 15년까지 연장함으로써 채무자들에게 상환이 가능하도록 원리금 상환액을 낮추어 주었으며 상환지체 또는 실업상태의 채무자들의 과다 채무문제를 실질적으로 해결할 수 있는 방안을 모색하여 이들의 일자리를 마련하는 것 까지 모색하게 되었다.
압류가 증가함에 따라 초기의 대응이 성과를 거두지 못하자 사회적 압력이 커져 HOLC가 설립됐다. FHLB는 주택모기지 시장에 유동성을 공급할 장치를 마련해 주택금융의 근간을 설립했다는 점에서 의의가 크지만 막대한 주택압류의 문제를 해결하기엔 어려움이 있었다. 이에 따라  HOLC 법안이 제정됐고 이는 위험성이 높은 주택대출을 매입하고 대신 연방정부의 채권으로 바꿔줬다. 또한 상환 기간을 연장해 원리금 상환액을 낮추고 채무자들의 과다 채무문제를 해결할 방안을 모색해 일자리 마련을 도왔다.