본 절에서는 위에서 결정된 시나리오별 자산배분 비중과 투자부문 수익률 추계 자료를 이용하여 기금운용수익률을 추계한다. 각 투자부문 수익률과 상관관계가 높은 지수 수익률을 이용하여 추계하였기 때문에 실제 각 투자부문 수익률과 지수 수익률 간에는 차이가 존재하고 이에 대한 조정이 필요하다. 2001~2015년의 국민연금 국내주식 수익률과 코스피 수익률 차의 평균은 2.87% 포인트이고, 2003~2015년의 국민연금 해외주식 수익률과 S&P 500 수익률 차의 평균은 –3.40% 포인트이다. 이 부분을 반영하여 추계 결과에 수익률 차의 평균만큼을 보정하였다. 그리고 국내채권과 해외채권의 분석 대상이 되는 지수인 한경-KIS-Reuters 지수와 Barclays US Aggregate Bond Index 지수의 수익률은 과거 시계열에 의해 전망이 과대하게 추정된 경향이 있어 향후 2100년의 국내채권 및 해외채권 수익률을 2%대로 가정하고, 이를 기준으로 하여 투자부문 수익률을 재조정하는 것이 필요하다. 이에 각 투자부문 수익률을 보정하고, 시나리오별 기금운용수익률 추계를 하였다.
본 절에서는 위 시나리오별 자산배분 비중과 투자부문 수익률 추계 자료를 이용하여 기금운용수익률을 추계한다. 그러나 실제 투자 수익률과 지수 수익률 간의 차이가 존재하기 때문에 각 수익률을 분석하여 보정하고 시나리오별 기금운용수익률 추계를 하였다.