감사인의 독립성은 회계감사의 질을 결정하는 가장 중요한 요소 중의 하나이다. 현재 우리나라에서 채택하고 있는 자유수임제도 하에서는 감사인의 독립성이 훼손될 여지가 높다는 비판이 제기되어 왔다. 이러한 문제점을 보완하기 위해 1991년부터 부분적으로나마 특정사유에 해당하는 경우 감사인을 지정하는 제도가 도입되었다. 본 연구는 이러한 감사인지정제도의 타당성과 효과를 분석하기 위해서 1992년부터 2003년까지 부채비율과다(79개 기업)와 소유경영미분리(87개 기업)의 사유로 감사인이 지정된 기업이 감사인지정 이전에 이익조정을 하는지, 그리고 이러한 이익조정행위가 감사인지정 이후에 어느 정도 억제되고 있는지를 검증하기 위해서 수행되었다. 이익조정의 수준은 수정-Jones 모형으로 계산한 재량적발생액을 이용하여 측정하였다.연구결과에 의하면 감사인이 지정되기 전에는 부채비율과다 기업은 이익을 과대계상하고 소유경영미분리 기업은 반대로 이익을 과소계상하고 있었으나 감사인지정 이후에는 이러한 이익조정현상이 제거되는 것으로 나타났다. 감사인지정 이후에 동일한 감사인이 3년간 계속 감사하는 경우에도 동일한 현상이 검증되었다. 그러나 감사인지정이 해제되면 지정되었던 감사인의 절반 이상이 교체되었고, 감사인을 교체한 부채비율과다 기업에서 재량적발생액이 크게 증가하고 있음을 발견하였다. 본 연구는 감사인 지정제도에서 감사인 지정요건의 타당성과 감사인 지정으로 인한 이익조정방지 효과, 즉 감사품질의 제고 및 독립성 향상에 기여하는지 여부에 대한 실증적 증거를 제시하였다는 데서 그 의의를 찾을 수 있다.
감사인지정제도의 타당성과 효과를 분석하기 위해서 1992년부터 2003년까지 부채비율과다(79개 기업)와 소유경영미분리(87개 기업)의 사유로 감사인이 지정된 기업이 감사인지정 이전에 이익조정을 하는지, 그리고 이러한 이익조정행위가 감사인지정 이후에 어느 정도 억제되고 있는지를 검증하기 위해서 수행되었다. 감사인이 지정되기 전에는 부채비율과다 기업은 이익을 과대계상하고 소유경영미분리 기업은 반대로 이익을 과소계상하고 있었으나 감사인지정 이후에는 이러한 이익조정현상이 제거되는 것으로 나타났다. 그러나 감사인지정이 해제되면 지정되었던 감사인의 절반 이상이 교체되었고, 감사인을 교체한 부채비율과다 기업에서 재량적발생액이 크게 증가하고 있음을 발견하였다.