금융시계열에서 카오스의 존재가능성은 단기예측이 가능하다는 점과 확률과정과 유사하게 보이는 복잡한 동태적 특징을 가진다는 점에서 초기부터 많은 관심을 불러 일으켰다. 금융시계열에 대한 국내외 실증연구들은 주가수익률에서 비선형성(nonlinearity)이 존재하고 있음을 제기하고 있다.이러한 연구결과는 우리나라 주가와 주식수익률자료에 대해 다양한 카오스 검정법을 적용한 본 연구에서의 실증분석 결과와도 대체로 일치하는 것이다. 이제껏 금융시장분석에서는 주식수익률이 선형확률과정을 따른다는 것을 전제하고 논리를 전개하여 왔다. 그러나, 비선형성과 카오스에 대한 본 연구의 실증분석결과에서 보여지듯이, 우리나라 주가수익률의 자료생성과정은 선형구조가 아닌 것으로 판단된다. 주가자료들이 모두 정규분포와는 다른 분포를 가지는 것으로 보여지고 있으므로 위험(risk)을 단순히 표준편차나 분산으로 측정하려는 시도는 리스크를 과대/과소평가할 가능성이 있으며, 또한 비선형적 구조가 존재한다는 연구결과는 대표적 금융이론인 CAPM에서 의미하는 것과는 달리, 위험과 수익률간의 상충관계가 항상 성립하는 것이 아닐 수 있음을 제기하는 것이다. 본 연구에서는 주가수준자료는 결정론적인 카오스과정을 따르고 있지 않으며, 분산에서의 비선형적 구조를 가지고 있는 것으로 추론되었으며, 주식수익률에서는 카오스적 구조를 가지고 있는 것으로 결론내릴 수 있었다. 이러한 결과는 우리나라 주식시장에서 관찰된 비선형 동학을 어떻게 이해할 것인가에 대해 중요한 함의를 가지고 있다고 판단된다.
우리나라 주가와 주식수익률자료에 대해 다양한 카오스 검정법을 적용한 본 연구에서의 실증분석 결과와도 대체로 일치하는 것이다. 결과적으로 주가수준자료는 결정론적인 카오스과정을 따르고 있지 않으며 분산에서의 비선형적 구조를 가지고 있는 것으로 추론되었으며 주식수익률에서는 카오스적 구조를 가지고 있는 것으로 결론내릴 수 있었다.