Doeringer and Piore(1971)는 여타 이론과 달리 노동시장의 특성과 스킬의 관계에 주목한다. 대기업을 중심으로 한 1차 노동시장이 내부 노동시장(internal labor market)을 형성하면서 중소기업 중심의 2차 노동시장과 분절된 분단노동시장(이중노동시장)으로 나타난다는 것이 그들의 핵심적인 주장이다. 내부노동시장은 인적자원의 배분과 가격 결정이 기업내부에서 이루어지는 시장으로서 노동자들의 “입직구를 조직 위계구조의 말단 직무들로 제한하고, 나머지 상위 직무들에 대해 서는 채용된 근로자들의 승진과 이동을 통해서 배치하는 일련의 인사 결정 규칙과 절차를 의미한다”(Doeringer and Piore, 1971; 김미란 외, 2011, p.9에서 재인용).
노동시장의 특성과 스킬의 관계에 주목한 Doeringer and Piore의 주장에 따르면, 인적자원의 배분과 가격결정이 이루어지는 내부노동시장은 일련의 인사결정 규칙과 절차를 의미하는 것으로 규정한다.