본 연구는 세계화의 진전과 함께 시작된 금융 자유화와 금융화의 과정을 파악하고, 세계화의 전개와 국제통화제도의 역사적 연결고리뿐 아니라 금융화와 금융제도의 변화를 분석한다. 1970년대 초 브레튼우즈 체제의 붕괴 이후 국제통화제도의 변화는 금융시장의 변동성을 증가시켰고, 이후 금융거래의 규모가 확대 발전되었다. 이는 금융시장에서 투자자들의 행태에 지대한 영향을 미쳤을뿐 아니라, 금융위기의 발생과 불확실성의 증대를 통해 경제의 불안정성 확대로 이어졌다. 또한, 실물시장의 규모에 비해 금융시장의 과도한 발전은 기업활동에서 금융의 유인 체계를 강화시켜 관리자의 단기 이윤추구 및 위험한 이윤추구 행태를 증대시켰다. 높은 수준의 수익률 달성을 위해 기업은 자기자본비율을 감소시켰고, 이는 기업 부채의 과도한 증가로 이어져 경제 전반에 위험이 증가하였다. 특히 이윤 창출에 성공적인 관리자는 과대한 보상을 받았고, 이익을 내는 기업은 시장에서 지배력을 증가시켰다. 또한, 금융화의 진행에서 가계는 소비를 증대시키고 저축을 감소시켰다. 이는 비합리적 경제활동을 증대시켜 경제 전체에서 자원 배분의 왜곡이 확대되었다. 금융화의 전개는 한국경제에도 지대한 영향을 미쳤다. 한국경제는 1998년의 외환위기와 2000년대 글로벌 금융위기를 거치면서 부동산·임대업과 금융업의 비중이 확대되었고, 금융법인뿐 아니라 비금융법인의 경우에도 금융자산의 부채가 급격히 증가하였다. 특히 주요 기업들의 지분에서 외국인 소유지분이 높아지면서 기업활동에서 단기이익에 대한 추구행태가 증가하였고, 국내와 해외에서 우량기업에 종사하는 엘리트집단에 대한 성과주의 보상체계가 강화되었다. 또한, 가계 및 비영리법인의 금융자산 부채가 증가하였다. 이는 저성장의 고착화와 함께 기업 투자의 하락으로 이어졌다. 특히 금융업의 발달과 신용의 증가는 금융화의 전개로 거품을 형성하며 기업의 부채를 증가시켰으며, 과도한 신용과 가계의 과소비가 증가해 경제의 건전한 발전이 저해되었다. 이에 금융화가 경제에 미치는 부정적 영향의 축소를 위해 금융 규제뿐 아니라 자본 비율과 담보 기준치를 강화시켜 경제 전반의 위험 정도를 낮추는 것이 필수적이다. 이와 함께 높은 시장점유율로 고정 수익을 올리고 있는 대기업 이외에 새로운 기업들이 성장할 수 있는 경제환경의 조성을 위해 금융기능의 효율성을 제고해야 한다. 또한, 기업의 혁신과 진화적 선택에 대해 자금 지원을 해줄 수 있게 제도를 효율적으로 운영하는 것이 중요하다. 이를 위해 시장 질서를 확립하고 위험 상황을 효과적으로 관리할 수 있는 금융시스템의 구축이 필요할 것이다.
본 연구는 세계화의 진전과 금융 자유화·금융화의 과정을 파악하고, 세계화의 전개와 국제통화제도의 역사적 연결고리뿐 아니라 금융화와 금융제도의 변화를 분석하고, 실물시장의 규모에 비해 금융시장의 과도한 발전은 금융의 유인 체계를 강화시켜 관리자의 단기 이윤추구 및 위험한 이윤추구 행태를 증대시킨다.