유럽의 Solvency II 시행(2016년), IFRS4 2단계 도입(2020년 예정) 등 보험부채에 대한 평가는 원가평가에서 공정가치평가로 변화되고 있다. 본 연구는 보험부채 공정가치 평가 요소 중 하나인 할인율에 대해 국내환경에 적합한 방법론을 제안하고 보험부채의 영향을 분석하였다. 무위험수익률로 국고채를 이용한 할인율 기간구조를 산출하였고, 유동성 프리미엄은 기존 연구와 달리 산금채를 이용한 커버드 본드 방법을 제시하였다. 금리연동형 상품의 평가를 위해 혼합모형을 이용한 공시이율 및 할인율의 위험중립 시나리오 산출방법을 제안하였다. 혼합모형에서 이자율은 G2++모형을, 운용자산이익률은 기하 브라운 운동모형을 이용하였다. 제안된 모형을 이용하여 보험부채에 대한 영향을 평가한 결과, 보험부채 평가액이 시장상황에 민감함을 알 수 있다. 특히, 최저보증이율 수준에 따라 부채 평가액이 변동하므로 상품개발 시 최저보증수준을 고려하는 것이 중요함을 시사한다.
유럽의 Solvency II 시행(2016년), IFRS4 2단계 도입(2020년 예정) 등 보험부채에 대해 평가는 원가평가에서 공정가치평가로 변화되고 있다.