본 연구는 기업의 사업다각화 수준이 보수적 회계처리와 어떠한 관련성을 가지는 지를 살펴보았다. 다각화와 관련된 선행연구들은 대리인이론에 기초(agency theory)하여 경영자는 기업의 경쟁력확보 보다는 제국건설과 같은 자신의 사적이익을 추구하기 위해 다각화를 추진하려는 유인을 가지며, 개별기업의 사업부분이 다각화 될수록 내부구조의 복잡성으로 인해 경영자와 이해관계자 간에 정보비대칭이 증가하는 것을 보고하였다. 이에 따라 기업이 다각화 될수록 정보비대칭 및 대리인 비용이 증가하여 기업에 가치에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 한편으로 보수주의는 경영자와 이해관계자 간의 정보비대칭으로 인한 대리인비용을 낮추는 역할을 하는 것으로 선행연구들에 의해 확인 된 바, 기업이 다각화될수록 이해관계자들이 정보비대칭을 낮추고 경영자의 기회주의적인 행동을 억제하기 위해 보수적 회계처리에 대한 요구를 증가 시킬 것으로 예상할 수 있다. 이러한 예상을 검증하기 위해 본 연구에서는 2006년부터 2010년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업을 대상으로 감사보고서의 주석에 공시되어 있는 개별기업의 사업부문의 수로 다각화 수준을 측정하고, Ball and Schivakumar(2006)의 모형으로 보수주의를 측정하여 실증분석을 수행하였다. 분석결과, 본 연구의 예상과 일치하게 기업의 다각화 수준과 보수주의 간에 양(+)의 관련성을 가지는 것으로 관찰되었다. 즉, 다각화 수준이 높아질수록 기업의 회계 보수성이 증가하는 나타났다. 이러한 본 연구의 실증분석 결과는 보수주의가 경영자와 이해관계자들 간에 존재하는 정보비대칭을 감소시키기 위한 감시 메카니즘으로 사용되어 질 수 있다는 것을 확인하였다는 점에서 의의가 있다. 또한 다각화 기업의 재무보고의 특성에 살펴봄으로써 이해관계자들이 다각화 기업의 특성을 이해하는 데에 도움이 될 것으로 기대된다.
이 연구는 기업의 사업다각화 수준이 보수적 회계처리와 어떤 관련성을 가지는 지를 살펴보았다. 다각화와 관련된 선행연구들은 대리인이론에 기초해 경영자는 기업의 경쟁력확보 보다는 제국건설과 같은 자신의 사적이익을 추구하기 위해 다각화를 추진하려는 유인을 가지며, 개별기업의 사업부분이 다각화 될수록 내부구조의 복잡성으로 인해 경영자와 이해관계자 간에 정보비대칭이 증가하는 것을 보고했다.