본 연구는 감사인 유형(Big6/Non-Big6)에 따라 감사품질의 차이가 존재하는 지를 경영자의 이익조정의 대용치인 재량적 발생에 초점을 두어 분석하였다. 구체적으로 1995년부터 2002년까지 총 2,652 기업/년을 대상으로 하여 감사인 유형별 재량적 발생의 절대값, 이익반응계수(ERC), 그리고 주가에 대한 재량적 발생의 반응계수 차이를 비교하였다. 연구결과에 의하면, Big6기업과 Non-Big6기업의 재량적 발생의 절대값은 유의적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 더욱이, 회계정보의 질에 대한 외부투자자의 인지(perception), 즉 자본시장의 반응을 나타내는 이익반응계수 및 재량적 발생의 주가반응계수도 감사인 유형에 따라 체계적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 이는 Big6 감사인이 경영자의 재량적 회계선택행위를 제한하지 않을뿐더러, 외부투자자들이 Big6 감사인의 감사품질이 우수한 것으로 추론하지 않음을 시사한다. 본 연구의 결과는 Big6 감사인이 높은 품질의 감사서비스 제공자라는 일부 국내 선행연구의 결과와 대치되며, 경영자의 재량적 회계선택에 대한 외부투자자들의 인지 차이를 이용하여 감사품질을 분석한 점에서 선행연구와 차별적인 접근법과 시사점을 제공한다.
이 연구는 감사인 유형에 따라 감사품질의 차이가 존재하는 지를 경영자의 이익조정의 대용치인 재량적 발생에 초점을 두어 분석했다.