본 연구는 경영자에 대한 감시기능을 수행하는 기업지배구조가 취약할 경우 이익조정가능성이 높아지므로, 상대적으로 이익조정가능성이 있는 회계이익 조정에 의해 BTD가 증가하고, 이에 따라 이익의 질을 나타내는 이익지속성은 감소할 것이라는 예측에서 연구를 진행하였다. 즉, 기업의 지배구조 상황을 나타내는 주주권리보호, 이사회, 공시, 감사기구, 경영과실배분 등의 구조가 경영자에 의해 작성·공시되는 회계정보의 공정성에 영향을 미칠 것으로 보아 지배구조에 따라 BTD가 회계이익의 질, 특히 이익의 지속성에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. BTD는 법인세비용차감전순이익에서 과세소득을 차감하여 산정하였으며, 과세소득은 법인세부담액을 법정세율로 나누어 산정하였고, 기업의 지배구조에 대한 측정치는 한국기업지배구조원에서 공시하는 지배구조점수를 이용하였다. 주요연구결과를 요약하면 다음과 같다. 당기의 회계이익은 차기의 회계이익으로 지속되는데 유의한 영향이 있으며, Sloan(1996) 등의 선행연구에서 일반적으로 발생액의 지속성이 현금흐름의 지속성에 비해 낮은 것을 확인했으나, 본 연구의 결과에서는 기업지배구조가 양호한 기업에서 BTD가 클수록 발생액지속성은 감소하는 것을 확인하였다. 또한, 기업지배구조가 취약한 기업에서는 BTD가 클수록 현금흐름의 지속성은 감소하는 것을 알 수 있다. 즉, 기업지배구조에 따라 BTD가 발생액과 현금흐름지속성에 미치는 영향은 반대의 양상을 나타낸다. 본 연구결과에 따라 투자자들은 기업의 BTD에 따라 이익지속성, 특히 현금흐름과 발생액의 지속성에 미치는 영향의 기업지배구조에 따른 차이를 파악하여 투자안 평가의 자료로 이용할 수 있을 것이다.
이 연구는 경영자에 대한 감시기능을 수행하는 기업지배구조가 취약할 경우 이익조정가능성이 높아지므로, 상대적으로 이익조정가능성이 있는 회계이익 조정에 의해 BTD가 증가하고, 이에 따라 이익의 질을 나타내는 이익지속성은 감소할 것이라는 예측에서 연구를 진행했다. 이 연구결과에 따라 투자자들은 기업의 BTD에 따라 이익지속성, 특히 현금흐름과 발생액의 지속성에 미치는 영향의 기업지배구조에 따른 차이를 파악하여 투자안 평가의 자료로 이용할 수 있을 것이다.