본 논문은 2007년부터 2013년까지 영업을 한 115개 저축은행의 패널자료를 확률적 변경모형을 이용하여 실증분석하였다. 평균효율성의 비교를 통한 분석뿐 아니라 효율성의 분포, 특히 생존에 필요한 최소효율성 수준을 추정하였다. 실증분석 결과에 의하면 첫째, 저축은행간 효율성의 격차가 매우 큰 것으로 나타났다. 이는 비효율적인 기업도 생존이 가능함을 의미하므로 저축은행을 보호하는 시장환경이 있음을 시사한다. 둘째, 지역과 규모의 차이에 따라 효율성을 비교한 결과, 수도권 저축은행이 비수도권 저축은행에 비해 더 효율적이며, 대형 저축은행이 중소형 저축은행보다 더 효율적이다. 셋째, 2011년 저축은행 사태 이후 대규모 구조조정의 효과를 효율성 개선이라는 관점에서 분석하였다. 다소간의 효율성 개선효과가 나타났으나 저축은행 산업의 효율성은 여전히 낮은 수준에 머무르고 있었다.
이 논문은 2007년부터 2013년까지 영업을 한 115개 저축은행의 패널자료를 확률적 변경모형을 이용해 실증분석했다.