공제조합에서는 회원 자신들이 조합의 소유자이자 고객이기 때문에 도덕적 위험과 같은 불완전정보(imperfect information)의 효과를 연구하는데 대한 독특한 상황을 제공한다. 이 연구에서는 공제조합의 n-회원 모형을 제시하여 이원돈(2000)의 2-회원 모형의 연구결과를 검증하고, 회원수의 증가에 따른 도덕적 위험의 변화를 이론적으로 분석하여 도덕적 위험이 존재할 때 각 회원의 최적 손실예방 노력수준은 회원수의 감소함수가 된다는 것을 보인다. 마지막으로, 도덕적 위험이 있을 때와 도덕적 위험이 없을 때 최적 손실예방 노력수준의 차이가 회원수의 증가에 따라 커짐으로 인한 도덕적 위험의 심각성을 보인다.
본 연구에서는 공제조합의 n-회원 모형을 제시해 이원돈(2000)의 2-회원 모형의 연구결과를 검증하고, 회원수의 증가에 따른 도덕적 위험의 변화를 이론적으로 분석해 도덕적 위험이 존재할 때 각 회원의 최적 손실예방 노력수준은 회원수의 감소함수가 된다는 것을 보인다.