본 연구는 생명보험회사가 과도한 사고율이나 투자수익률과 같은 이유로 직면하게 될 파산리스크를 예측하고 이에 대비하는데 도움을 줄 수 있는 구조적 파산예측모형을 모색하고 있다. 본 연구는 생보사의 리스크를 연속확률투자게임으로 유추하고 이러한 확률게임이 만들어내는 연속확률프로세스 특히 기하적브라운운동(Geometric Brownian Motion)의 확률적 안정성(stochastic stability)의 조건으로부터 생보사의 파산위험에 관한 기본정리를 유도하고 그러한 정리를 생보사의 리스크매니지먼트에 어떻게 적용할 수 있는가를 고찰하고 있다. 본 연구는 장기적으로 생보사의 파산을 가져오는 근본적 요인이 수익률과 리스크의 불합치 특히 상대적으로 높은 투자리스크에 있음을 보임으로써 단기수익률의 극대화에 초점을 둔 전략의 위험성을 보이는 한편 확률게임모형이 지닌 장점을 살려 Merton류의 파산확률모형의 활용가능성을 높일 수 있는 이론적 기반을 제공하고 있다.
이 연구는 생명보험회사가 과도한 사고율이나 투자수익률과 같은 이유로 직면하게 될 파산리스크를 예측하고 이에 대비하는데 도움을 줄 수 있는 구조적 파산예측모형을 모색하고 있다.