한국채택국제회계기준에서 규정하는 바와 같이 영업손익을 재량적으로 정의하고 산출하는 방법은 기업의 사적 효용 추구와 투자자 간의 정보비대칭의 가능성을 높일 수도 있지만, 이와는 반대로 기업마다 영업활동이 서로 다르기 때문에 영업손익 산정에 자율성을 부여함으로써 기업의 경제적 실질을 보다 잘 반영하게 되어 회계정보의 정보적 효과에 있어서 긍정적인 영향을 미칠 수도 있을 것이다. 이러한 배경 하에, 본 연구에서는 한국채택국제회계기준을 적용한 재량적 영업손익과 K-GAAP을 적용한 규범적 영업손익 간에 회계정보의 가치관련성에 차이가 있는지를 실증적으로 검증하였다. 유가증권시장과 코스닥시장에 상장되어 있는 기업 중 금융업에 속하지 않는 2009년부터 2012년 사이의 12월 결산법인 5,941개 기업-년을 대상으로 회계정보의 가치관련성에 차이가 있는지를 Ohlson 모형을 이용하여 분석하였다. 실증분석 결과, 한국채택국제회계기준에서의 재량적 영업손익이 K-GAAP에서의 규범적 영업손익에 비해 영업손익에 대한 회계정보의 가치관련성이 더 큰 것으로 나타났다. 이는 원칙중심의 한국채택국제회계기준이 기업의 경제적 실질을 보다 더 잘 반영한 재무정보를 제공함으로써 회계정보의 유용성이 제고되었다는 점을 검증하였다는데 의의가 있다.
본 연구에서는 한국채택국제회계기준을 적용한 재량적 영업손익과 K-GAAP을 적용한 규범적 영업손익 간에 회계정보의 가치관련성에 차이가 있는지를 실증적으로 검증했다.