본 연구는 비상장기업을 대상으로 이연법인세 정보가 정보위험을 반영하는지를 재량적 발생액과의 관계를 통해 살펴보았다. 또한 이연법인세 정보가 정보위험을 반영한다면 감사보수 결정에서 감사인은 이를 어떻게 반영하고 있는지를 살펴보았다. 관련 연구들에서는 국내외로 비상장기업을 대상으로 한 이연법인세 정보에 대한 실증적 연구는 전무했다. 이를 위하여, 본 연구에서는 이연법인세 정보를 재무제표로부터 측정이 가능한 순이연법인세수준[＝(이연법인세부채－이연법인세자산)/기초총자산]과 순이연법인세변동 변수로 측정했고(전규안·박종일 2002, 2009), 재량적 발생액은 Dechow et al.(1995)과 Kothari et al.(2005)의 방법에 따라 측정한 후 이를 병행하여 살펴보았으며, 감사보수는 한국공인회계사회의 데이터베이스를 통해 추출되었다. 본 연구는 이연법인세 제도가 도입된 비상장기업을 대상으로 2001년도부터 2008년도까지 금융업을 제외한 후 이용 가능했던 ‘최종표본 12,928개 기업/연 자료’가 분석되었다. 실증 결과는 다음과 같다. 첫째, 일정 변수를 통제한 후에도 재량적 발생액과 이연법인세비용(순이익법인세수준 및 순이연법인세변동) 간에는 유의한 양(＋)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 즉, 상장기업과 마찬가지로 비상장기업에서도 이연법인세 정보는 경영자의 기회주의적 이익조정 정도가 반영되어 있음을 나타낸다. 둘째, 이연법인세 정보와 감사인의 반응을 살펴본 결과는, 예상과 달리 순이연법인세수준 및 순이연법인세변동은 감사보수와 유의한 음(－)의 관계로 나타났다. 이는 상장기업의 결과와 다른 결과였다(Phillips et al. 2003；전규안·박종일 2009；노희천·김경태 2010). 즉, 상장기업의 경우와 달리 비상장기업에 대한 감사인은 이연법인세 정보에 반영된 정보위험을 감사보수 결정시 제대로 반영하지는 못하고 있는 것으로 나타났다. 이상의 본 연구 결과는 비상장기업에서 이연법인세 정보가 정보위험을 반영함에도 불구하고 감사인은 이를 감사보수에 적절히 반영하지 못하고 있어 비상장기업에서의 신뢰할 만한 회계정보의 산출이나 재무제표에 대한 합리적인 확신수준이 높지 않을 수 있음을 시사해 준다. 이러한 맥락에서 볼 때 본 연구 결과는 이연법인세 관련 연구에 추가적으로 공헌할 뿐만 아니라, 비상장시장에서의 이익의 질이나 외부감사 효과에 관심이 있는 학계, 실무계 및 정책당국에게 여러 유익한 시사점을 제공할 것으로 기대된다.
이 연구는 비상장기업을 대상으로 이연법인세 정보가 정보위험을 반영하는지를 재량적 발생액과의 관계를 통해 살펴보았다. 이 연구에서는 이연법인세 정보를 재무제표로부터 측정이 가능한 순이연법인세수준[＝(이연법인세부채－이연법인세자산)/기초총자산]과 순이연법인세변동 변수로 측정했고(전규안·박종일 2002, 2009), 재량적 발생액은 Dechow et al.(1995)과 Kothari et al.(2005)의 방법에 따라 측정한 후 이를 병행해 살펴보았으며, 감사보수는 한국공인회계사회의 데이터베이스를 통해 추출되었다.