본 연구는 국내 상장 제조기업을 대상으로 기업의 이익조정 유형이 조세회피에 어떠한 영향을 미치는지 분석하였다. 또한 이익조정 유형을 구분하는데 있어 이익조정 유형의 구분에 대한 강건성을 확보하기 위하여 수정 Jones 모형에 의한 재량적 발생액과 성과대응 재량적 발생액을 이용하여 비재량적 이익(NDNI)을 추정하고, 이러한 비재량적 이익(NDNI)과 보고이익(NI)의 부호 및 크기를 바탕으로 적자회피 기업과 Big bath 기업으로 이익조정 유형을 각각 구분하여 실증분석을 실시하였다. 2012년 상장 제조기업 중 12월 결산법인을 대상으로 하고, 검증기간을 2005년부터 2010년까지로 한 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 적자회피의 규모가 큰 기업일수록 조세회피를 적게 하는 것으로 나타났다. 즉, 적자회피를 위해 이익조정 규모를 크게 해야 하는 경영자는 조세부담보다는 적자보고를 회피하고자 하는 유인이 높기 때문에 적극적으로 조세부담을 하고자 하는 것으로 나타났다. 둘째, Big bath 기업의 이익조정 규모에 따른 조세회피를 검증한 연구결과에서 기업의 이익조정 규모는 조세회피에 양(+)의 영향을 미치고 있는 것으로 나타났다. 이는 Big bath 기업의 경영자가 적극적인 조세회피를 통해 조세부담을 최소화하고 있다는 것을 의미한다. 이와 같은 본 연구의 결과는 기업의 이익조정 유형(적자회피, Big bath)에 따라 경영자에 의한 조세회피 행위가 달라질 수 있다는 것을 의미한다고 볼 수 있다. 더불어 본 연구는 기업의 이익조정 행위가 조세회피에 어떠한 영향을 미치는지 분석하는데 있어 기업의 이익조정 행위를 기존 선행연구 보다 세분화하여 실증분석 하였다는데 그 공헌점이 있다.
이 연구는 국내 상장 제조기업을 대상으로 기업의 이익조정 유형이 조세회피에 어떠한 영향을 미치는지 분석했다. 적자회피의 규모가 큰 기업일수록 조세회피를 적게 하는 것으로 나타났다.