본 연구는 상장폐지라는 위기상황에서 상장폐지 이전기간(t= -3, -2, -1)에 감사인 교체가 이루어진 경우 이익조정행위에 차이가 있는지를 분석함으로써 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 그리고 감사인 교체가 이루어진 경우 유가증권 상장폐지기업과 코스닥 상장폐지기업의 감사품질의 차이에 대하여 분석하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 상장폐지기업에서는 계속기업과 비교하면 상장폐지 2년 전에 감사인 교체가 이루어진 경우 재량적 발생액을 통한 이익을 상향조정 했다는 것을 확인할 수 있었으며, 이는 상장폐지 위험이 있는 기업의 경우 영업실적의 부진 등 저조한 실적을 회피하여 보고할 목적으로 재량적 발생액을 이용하고 있음을 의미한다. 즉, 현재의 감사인이 보수적이라면 덜 보수적인 감사인으로 교체함으로써 의견구매가 이루어진 것이라고 할 수 있다. 둘째, 실물활동을 통한 이익조정의 구성요소를 살펴보면 상장폐지 2년과 3년 전에 신용정책의 완화, 판매가격의 인하 등을 통해 이익을 상향조정 하고 있으며, 상장폐지 1년과 2년 전에는 매출원가, 재고자산의 조정을 통해 이익을 조정하고 있음을 확인할 수 있다. 셋째, 유가증권 상장폐지기업과 코스닥 상장폐지기업의 이익조정이 감사품질에 미치는 영향을 분석한 결과 코스닥 상장폐지기업에서 감사인 교체가 이루어진 경우 신용정책의 완화, 판매가격의 인하 등을 통해 이익을 상향조정하고 있으며, 광고선전비, 연구개발비 등을 줄임으로써 이익을 상향조정하고 있음을 확인할 수 있다. 즉, 상장폐지 이전연도에 감사인을 교체한 기업의 경우 적발위험이 낮은 실물활동을 통한 이익조정을 더 선호하고 있음을 의미한다.
이 연구는 상장폐지라는 위기상황에서 상장폐지 이전기간에 감사인 교체가 이루어진 경우 이익조정행위에 차이가 있는지를 분석함으로써 감사품질에 미치는 영향을 분석했다.